a:

يتم حساب التدفق النقدي من الأنشطة التشغيلية بإضافة صافي الدخل، وإجمالي النفقات غير النقدية، وصافي التغير في رأس المال العامل. يمكن للشركات عادة زيادة التدفق النقدي من العمليات من خلال تحسين صافي الدخل من خلال الأداء التشغيلي أو تحسين نسب الكفاءة. تعظيم التدفقات النقدية هو هدف مهم في تمويل الشركات.

صافي الدخل هو بند أول في قسم أنشطة التشغيل في بيان التدفقات النقدية. يتم أخذ هذه القيمة مباشرة من بيان الدخل. يتم احتساب صافي الدخل أو صافي الربح عن طريق خصم المصروفات التشغيلية والفائدة والمصاريف الضريبية والتكاليف غير التشغيلية الأخرى من إجمالي الإيرادات.

يمكن تحقيق نمو الربحية من خلال نمو الإيرادات أو توسع الهامش. ويمكن أن يكون نمو الإيرادات مدفوعا بتحسين ظروف السوق، أو إدخال منتجات جديدة، أو تنفيذ سياسة تسعير متفوقة، أو نشاط المبيعات والتسويق. ويمكن تحقيق توسع الهامش من خلال الاستفادة من النفقات الثابتة، وتحسين سياسة التسعير أو ترشيد النفقات. ويشمل ترشيد المصروفات مراجعة شاملة للنفقات الإدارية والتسويقية والإنمائية، ويؤدي هذا الاستعراض إلى إزالة النفقات التي تكون زائدة عن الحاجة أو غير جديرة بالاهتمام.

وفقا للمبادئ المحاسبية المقبولة عموما، فإن تسويات المصروفات غير النقدية مثل الاستهلاك أو الاستهلاك أو التعويض القائم على الأسهم تزيد التدفقات النقدية من العمليات المتعلقة بصافي الدخل. ومع ذلك، فإن أي تغيير تشغيلي يؤدي إلى قيم أعلى لهذه التسويات غير النقدية له تأثير محايد صاف على التدفقات النقدية من العمليات. إن أي تغيير في التسويات للمصاريف غير النقدية مصحوب بتغير مساو في مصاريف التشغيل في الميزانية العمومية، مما يؤدي إلى عدم وجود تغير صاف في التدفقات النقدية من العمليات.

يمكن للشركات زيادة التدفق النقدي من العمليات من خلال تحسين نسب الكفاءة التي تؤثر على التغيرات في رأس المال العامل. وتعتبر الزيادات في الخصوم المتداولة والنقصان في الأصول المتداولة مصادر نقدية، مما يعني أنها تؤدي إلى زيادة التدفق النقدي من العمليات.

ارتفاع نسبة دوران المخزون يشير إلى تحسين إدارة المخزون. ويحسب دوران المخزون بقسمة المبيعات أو تكلفة السلع المباعة بالمخزونات. ارتفاع دوران المخزون يشير انخفاض المخزون بالنسبة للمبيعات ويصبح مصدرا للنقد. وتؤدي الممارسات المحس نة في تحصيل الذمم المدينة إلى تقليص مبيعات الأيام المستحقة، مما يؤدي إلى انخفاض الحسابات المستحقة القبض. وتحسب مبيعات الأيام المستحقة بقسمة الحسابات المستحقة القبض على إجمالي مبيعات الائتمان وضرب هذه القيمة بعدد الأيام في الفترة. انخفاض المبيعات أيام المعلقة يشير إلى أن الشركة هي جمع الذمم المدينة بسرعة أكبر، وهو مصدر النقد.

يؤدي انخفاض حسابات الحسابات المستحقة القبض في الميزانية العمومية إلى زيادة في النقدية من العمليات. وتشير الزيادة في الأيام المستحقة الدفع إلى أن الشركة قادرة على إطالة أوقات التحصيل من الموردين. وتحسب الأيام المستحقة الدفع المستحقة بقسمة الحسابات المستحقة الدفع عن تكلفة المبيعات في الفترة، ثم ضرب هذه القيمة بعدد الأيام في الفترة.

تعتبر الأيام المتزایدة المستحقة الدفع تطورا إیجابیا بافتراض أن الشرکة لا تتحمل تکالیف اقتراض أو تشدید علاقات الموردین. ومع نمو الأيام المستحقة الدفع، تنخفض الحسابات المستحقة الدفع في الميزانية العمومية (أو تنمو ببطء أكثر من المبيعات)، لتصبح مصدرا للنقد. وهذا يزيد التدفقات النقدية من العمليات.