يتحرك القطاع المصرفي في نفس اتجاه السوق الأوسع، ولكن تقلبه أقل بكثير. إن استقرار القطاع يجعله شائعا بين المستثمرين المحافظين الذين يقبلون مكاسب أبطأ خلال الأوقات الجيدة مقابل مخاطر أقل خلال الأوقات السيئة. إن الخدمات المصرفية غير معزولة تماما عن تراجع السوق. فإن القطاع ينخفض خلال الأسواق الدببة، إلا أنه يناهز نصف القطاع المتوسط.
المستثمرون الذين يغطون التعرض للقطاع المصرفي لديهم مدرستان فكرتان. الأول هو الاستثمار في القطاعات الأكثر تعويضا لتعويض المكاسب الفرعية المصرفية خلال أسواق الثور. والأخرى هي الاستثمار في القطاعات المعاكسة للدورة الاقتصادية لتعويض خسائر المصارف - على الرغم من أنها أقل من المتوسط - خلال الأسواق الدببة.
المقياس المعروف بمعامل بيتا يقيس تقلب كل قطاع بالنسبة للسوق الأوسع. A بيتا من 1 يشير إلى تقلب متوسط؛ وارتفاع بيتا يعني المزيد من التقلبات، وانخفاض بيتا يعني أقل تقلبا. تشير البيتا السلبية إلى القطاعات التي تتحرك عكسيا مع السوق الأوسع نطاقا. وهذه تعرف باسم القطاعات المعاكسة للدورة الدورية. ويحصل القطاع المصرفي على بيتا يبلغ 0. 53. ويكتسب القطاع ما يقرب من نصف ما تكسبه السوق الأوسع خلال التوسع ولكنه لا يعاني سوى نصف الخسائر أثناء الانكماش. ويعود الفضل في االستقرار المصرفي إلى حجم وأداء البنوك الكبيرة بشكل ثابت، باستثناء عام 2008، فقد نجحت هذه المؤسسات في تقلبات السوق بشكل جيد.
يساعد معامل بيتا المستثمرين على التعرف على أفضل محفظة تحوط ضد القطاع المصرفي اعتمادا على أهدافهم الفردية. الطريقة الأولى للتحوط ضد البنوك هي الاستثمار في القطاعات التي تقدم عائدات أكبر خلال أسواق الثور. فالمحفظة المخصصة إلى حد كبير للمصارف، مع مرور الوقت، تتراكم عائدات أضعف من المتوسط، لأن اتجاهات السوق الأوسع صعودا على المدى الطويل.
للتعويض عن المكاسب الفظيعة المصرفية، يقوم المستثمرون بالتحوط من خلال تخصيص مساحة للمحفظة إلى قطاعات أكثر تقلبا من السوق الأوسع. ويحدد المستثمرون هذه القطاعات من خلال البحث عن معاملات بيتا أكبر من 1. الخيارات المحتملة تشمل قطع غيار السيارات (1.35) والطاقة المتجددة (1.32) والإعلان (1. 18). هذا التحوط يعمل في كلا الاتجاهين، حيث أن الاستقرار المصرفي يوفر العزل من الخسائر في القطاعات الأكثر تقلبا خلال انخفاض السوق.
المستثمرون الآخرون يختارون التحوط ضد الخسائر المصرفية خلال الأسواق الدب، على الرغم من أن القطاع يفقد دائما تقريبا أقل من السوق الأوسع. إن القطاعات المعاكسة للدورة الدورية التي تتحرك عكسيا مع السوق توفر أفضل التحوط ضد أي قطاع مع بيتا إيجابية.
وتشمل هذه القطاعات الذهب والفضة، التي شهدت، منذ الكساد الكبير، أفضل أداء لها عندما كانت أسواق الأسهم غارقة في الركود.
يتعرف المستثمرون على القطاعات المعاكسة للدورة الدورية من قبل البيتا السلبية. ويجد كثير من الناس أن هذه الاستثمارات تعطي التوازن لمحافظهم. وتساعد المكاسب المتأتية من القطاعات المعاكسة للدورة الدورية خلال الأسواق الدب على تعويض الخسائر التي تحولها قطاعات أخرى.
ما هي الأساليب الأكثر فائدة للتحوط من التعرض لقطاع الخدمات المالية؟
تعلم كيف يحمي المستثمرون الذكيون التعرض لقطاع الخدمات المالية من خلال الاستثمار في المرافق والرقائق الزرقاء والأوراق المالية ذات العائد المرتفع من الأرباح.
ما هي الأساليب الأكثر فائدة للتحوط من التعرض للفلزات وقطاع التعدين؟
تعرف على الطرق التي يستخدمها التجار للتحوط من تعرضهم لقطاع المعادن والتعدين. وتشمل هذه الأساليب شراء الأوراق المالية الدورية.
ما هي الأساليب الأكثر فائدة للتحوط من التعرض لقطاع الأدوية؟
تعلم كيف يحمي المستثمرون التعرض لقطاع الأدوية من خلال الاستثمار في القطاعات غير الدورية، مثل القطاع المصرفي، والقطاعات المعاكسة للدورة الدورية، مثل المعادن.