حاولت وزارة العمل منذ سنوات عديدة إنشاء معيار ائتماني أقوى للرعاية لمجموعة أوسع من المهنيين في مجال المشورة في مجال الاستثمار. في جوهرها، يجب على الأفراد الذين يقدمون المشورة في مجال الاستثمار أن يضعوا مصالح زبائنهم قبل مصالحهم الخاصة. ( لمزيد من المعلومات حول هذا الموضوع، انظر 5 المفاهيم الخاطئة حول الوكالة الائتمانية )

وقالت وزارة العمل، التي قالت في البداية أنها ستفرج عن اقتراحه في يناير / كانون الثاني، أنها قد تأتي في آب / أغسطس. الآن، هذا الموعد النهائي هو في السؤال. هذه العملية مستمرة منذ عام 2010. في هذه الأثناء، الصناعة المالية تنفق حمولات من المال للحفاظ على مستوى أعلى في الخليج. بيد أن أحدا لم ير القواعد المنقحة، ولكن بالضبط ما هو على المحك غير معروف تماما.

الدفع هو المشكلة

المشكلة هي أن الوسطاء ليسوا بالضرورة مطالبين بالعمل كضمان، بمعنى التصرف في مصلحة عملائهم. وينطبق ذلك بشكل خاص على المستشارين الماليين المستندة إلى العمولة - وليس المستشارين الماليين القائمين على الرسوم - حيث أنهم لا يتلقون رواتبهم حتى يبيعوا منتجا. وقالت وزارة العمل إن اللجان لن تحرم، ولكن هذا لم يحافظ على أمثال جمعية صناعة الأوراق المالية والأسواق المالية (سيفما) ومعهد الخدمات المالية من القول بأن وجود معيار ائتماني أقوى من شأنه أن يجعل من الصعب بالنسبة لهم تخدم المستثمرين في الطرف الأدنى من الطيف الثروة. ( للقراءة ذات الصلة، انظر: دفع مستشار الاستثمار الخاص بك: الرسوم أو العمولات؟ )

وقد أثيرت هذه المسألة مرة أخرى في الآونة الأخيرة هنا وهنا.

القانون الحالي

كما هو مكتوب في قاعدة دول الآن، لا يمكن أن تدفع فيدوسياريز بطريقة يمكن أن تشكل تضاربا في المصالح. ولكن تعويض وكلاء التأمين والسماسرة يستند إلى عمولات على مبيعات المنتجات، مما يعني أنها تحفز لبيع منتجات أفضل عندما يكون أرخص واحد قد يكون أفضل ملاءمة.

ومع مشاركة العائدات، يمكن بيع أموال شركات إدارة الأصول التي تدفع المزيد من الوسطاء لبيع منتجاتهم بتردد أكبر من الأموال الأقل ربحا التي يمكن أن تكون أفضل تطابقا مع العميل.

أعطى قانون دود-فرانك لعام 2010 لجنة الأوراق المالية والبورصات الحق في جعل السماسرة بمثابة وكلاء، ولكن لم يتطلب أي قواعد مكتوبة. وكما هو عليه الآن، فإن مستشاري الاستثمار هم الوحيدون الذين يتمتعون بمستوى ائتماني؛ شريط أقل للسماسرة، لأنها فقط لتلبية قاعدة ملاءمة. للقراءة ذات الصلة، انظر: اختيار المستشار المالي: الملاءمة مقابل المعايير الائتمانية )

الخلاصة

لا توجد قاعدة ائتمانية ستوقف جميع الأفعال المالية، وممارسات البيع المسيئة هي الاستثناء من القاعدة. ولكن المعيار المعزز، إذا ما اعتمد، يمكن أن يقطع شوطا طويلا نحو مطمئنة المستثمرين بأنهم يعاملون معاملة عادلة من قبل مستشارهم.ويمكن أيضا أن تجعل من السهل استرداد الأضرار.