بالنسبة للمستثمرين الذين لديهم أهداف معينة، يمكن أن تمثل المعاشات السنوية عنصرا هاما من عناصر المحفظة. وتوفر المعاشات التقاعدية نموا مؤجلا للضرائب ودخل مضمون مدى الحياة. يمكن للمستثمر أن يساهم بقدر ما يريد أن يدفع له ما دام يريد، وطالما أنه لم يبدأ في توزيع منه، فإنه لا يدفع أي ضرائب على النمو. المزايا الأخرى التي تقدمها المعاشات هي واحدة كبيرة. ويسمح المعاش السنوي للمستثمر بأن يكفل أساسا راتبه الشهري بعد التقاعد طالما أنه يعيش. والواقع أن التعريف التقني للقسط السنوي هو سلسلة من المدفوعات الثابتة والمنتظمة.

عندما يبدأ المستثمر في أخذ توزيعات من أقساطه السنوية، وعادة في سن 59. 5، يدفع القسط السنوي رصيد رأس المال والفائدة له في دفعات شهرية ثابتة. يتم احتساب جدول اإلطفاء، أو طول الفترة الزمنية التي يستغرقها سداد الرصيد بالكامل، على أساس العمر المتوقع للمستثمر. على سبيل المثال، إذا كان عمره المتوقع هو 80 عاما، يتم دفع القسط السنوي بالكامل بحلول الوقت الذي يصل فيه هذا السن. وفيما يلي أفضل جزء، على الرغم من. نفترض أن مسيرات المستثمرين الحق في الماضي 80 ويعيش إلى 100 أو أكثر. ولا يزال يتلقى نفس الشيكات لنفس المبلغ ما دام يعيش؛ فإن المدفوعات لا تتوقف فقط لأن الرصيد قد أطفأ. وفي هذه الحالة، تمثل المعاشات السنوية، التي تباع من قبل شركات التأمين على الحياة، عكس التأمين على الحياة التقليدية. وفي حين يوفر التأمين على الحياة الحماية من الوفاة في وقت قريب جدا، توفر المعاشات التقاعدية الحماية من العيش لفترة طويلة جدا.

الأقساط السنوية مغرية بطرق عديدة، والتركيز فقط على فوائدها يمكن أن يجعلها تبدو وكأنها أداة استثمارية واضحة لأمن التقاعد. ولكن قبل أن يغرق، فمن الحكمة للمستثمر أن يفهم ليس فقط فوائد المعاشات التقاعدية ولكن أيضا العيوب، والتي توجد العديد منها. وفي كثير من الحالات، فإن المعاشات التقاعدية هي ببساطة استثمار خاطئ.

العلاج الضريبي غير المواتية

في معظم الحالات، يحصل دخل الاستثمار المكتسب على مدى فترة طويلة من الزمن على معاملة خاصة بموجب قانون ضريبة الدخل الداخلي (إرس). ويصنف هذا النوع من الدخل على أنه مكاسب رأسمالية طويلة الأجل، وبدلا من أن يخضع للضريبة بنفس معدل الدخل العادي، يخضع للضريبة بسعر خاص أقل بكثير. يعتمد معدل الضريبة على الدخل العادي على مقدار المال الذي يقوم به الشخص، ولكن اعتبارا من عام 2015، يمكن أن يصل إلى 39. 6٪. وعلى النقيض من ذلك، فإن الأرباح الرأسمالية طويلة الأجل لا تخضع للضريبة أبدا بأكثر من 20 في المائة.

المستثمرون لا يضطرون لدفع الضرائب على المعاشات خلال مرحلة التراكم، ولكن يتم تقييم الضرائب اليوم يبدأ المستثمرون في توزيع. بالنسبة للمستثمر الأثرياء في الشريحة الضريبية العليا، يتم طرح ما يقرب من 40٪ من مكاسبه خلال مرحلة النمو عندما يتم حساب رصيده لأغراض التوزيع.وباستخدام وسيلة استثمارية مختلفة، مثل صناديق الاستثمار، والصناديق المتداولة في البورصة (إتفس)، أو الأسهم التقليدية المحتفظ بها على مدى فترة طويلة من الزمن، يحصل المستثمر نفسه على 80 في المائة من الأموال التي يحصل عليها.

العقوبات القمعية

الأقساط المصممة لتوفير فوائد للمستثمر بعد أن يصل إلى 59. 5. المستثمرين الذين ينسحبون من المعاش قبل هذا السن، إما بسبب الضرورة المالية أو لأنهم يقررون أموالهم هو استثمار أفضل في أماكن أخرى ، تفرض عقوبات ليس فقط من شركة التأمين التي تحمل القسط السنوي ولكن أيضا من مصلحة الضرائب.

وتسمى العقوبة التي تفرضها شركة التأمين للانسحاب المبكر تهمة التسليم. عادة، تكون رسوم الاسترداد أعلى من وقت سابق يسحب المستثمر من المعاش السنوي. فعلى سبيل المثال، يعاقب على الجدول الزمني لشروط الاستسلام الشائعة بنسبة 7٪ للانسحاب بعد السنة الأولى، التي تنخفض بنسبة 1٪ عن كل سنة لاحقة حتى تصل إلى صفر للسنة الثامنة. بيد أن هذا ليس سوى مثال شائع؛ بعض الأقساط السنوية ميزة رسوم الاستسلام هيفتير بكثير، تصل إلى 20٪. بالنسبة للمستثمرين الذين يفكرون في المعاشات التقاعدية، وشروط تسليم التهمة هي واحدة من أهم الأشياء أن تسأل شركة التأمين.

عقوبة إرس هي معيار 10٪ على الأموال التي ينسحبها المستثمر قبل الوصول إلى 59. 5. استثناءات نادرة جدا من هذه القاعدة موجودة. على سبيل المثال، في بعض الحالات، تسفر مصلحة الضرائب عن عقوبة 10٪ عندما يسحب مشتر المنزل للمرة الأولى من معاشه السنوي لتوفير الأموال لدفع دفعة أولى على منزله. بالإضافة إلى ذلك، يجب على المستثمر البدء بدفع ضريبة الدخل على مكاسبه السنوية في اليوم الذي يبدأ فيه السحب. وكما ذكرنا سابقا، فإن هذه الأموال تخضع للضريبة بمعدلات الدخل العادية، التي غالبا ما تكون أعلى من معدلات الأرباح الرأسمالية.

المال الوحيد الخاضع للضريبة من سحب سنوي هو الربح من الاستثمار، أو دخل الفائدة. ولا يخضع المستثمرون للضرائب أبدا على الأموال التي ساهموا بها في المقام الأول، حيث يفترض أن هذه الأموال قد خضعت للضريبة بالفعل. ومع ذلك، إذا كان الرصيد السنوي 100،000 $ هو 80 $، 000 الرئيسي و 20،000 $ الفائدة، وتعتبر مصلحة الضرائب أول 20،000 $ سحبت ليكون الربح، وهذا هو المبلغ الذي يتم فرض ضرائب.

عوائد ضعيفة

قد يرغب المستثمرون الذين يبحثون عن عوائد تنافسية في البحث عن مكان آخر بدلا من الاعتماد على معاش سنوي لتحقيق أهدافهم المالية. فالعديد من المستشارين الماليين لا يصنفون القسط السنوي على أنه استثمار وإنما عقدا بين المستثمر وشركة التأمين. وعلاوة على ذلك، فإن شركة التأمين هي وسيط يكسب لجنة ضخمة لبيع وإدارة الأقساط السنوية للمستثمر. في الواقع، واحدة من الأسباب التنازل التهم مرتفعة جدا على الكثير من المعاشات السنوية هو هذا المال يوفر في نهاية المطاف أرباح شركة التأمين ولجنة العمولة.

عند البحث عن عوائد عدوانية، بدلا من شراء المعاش السنوي، يمكن أن يكون أكثر ميمون للاستثمار في صناديق الاستثمار المشتركة، صناديق الاستثمار المتداولة أو الأسهم. وبدلا من الذهاب إلى شركة التأمين التي تأخذ عمولة ضخمة من الصفقة، يمكن للشخص شراء هذه المنتجات الاستثمارية المربحة نفسها أو من خلال مستشار قائم على الرسوم.كل من هذه الخيارات هي أقل تكلفة من شركة التأمين على الحياة. كل هذه المنتجات الثلاثة، عندما تدار بارع، قد عرضت تاريخيا عوائد طويلة الأجل أكبر بكثير من المعاشات السنوية.