من الأفضل استخدام إصدار تجريبي غير محقق من خلال إصدار تجريبي محتمل عندما ترغب شركة أو مستثمر في قياس أداء الأمن المتداول علنا فيما يتعلق بتحركات السوق دون آثار عامل ديون تلك الشركة.
يقيس التداول التجريبي للأمان المتداول في البورصة حساسية هذا الميل للأمان فيما يتعلق بالسوق بشكل عام. يتضمن بيتا ليفيرد ديون الشركة في حساب حساسية لها. الأمن مع إشارات بيتا الموجبة الإيجابية أن الأمن له علاقة إيجابية مع أداء السوق، والأمن مع إشارات بيتا ليفيريد سلبي أن الأمن له علاقة سلبية مع أداء السوق.
A بيتا ليفيرد أكبر من إيجابية 1 أو أقل من سلبي 1 يعني أن لديها تقلب أكبر من السوق. A بيتا ليفيرد بين السلبية 1 والإيجابية 1 لديها تقلب أقل من السوق.
وفيما يتعلق بالبيتا غير المثقوبة، فإن قيمة بيتا المستندة إلى الأمن لها قيمة أقرب إلى الصفر؛ إلا أنه أقل تقلبا بسبب المزايا الضريبية للديون.
يقيس بيتا الأمن غير المحقق أيضا تقلب الأمن والأداء فيما يتعلق بالسوق بشكل عام، ولكنه يأخذ آثار عوامل دين الشركة. وبما أن بيتا الأمني غير المحكم هو أقل بطبيعة الحال من بيتا المستقر بسبب دينه، فإن بيتا غير المقيسة أكثر دقة في قياس تقلباته وأداءه فيما يتعلق بالسوق بشكل عام.
إن حساب بيتا غير المحقق للأمان يعطي المستثمرين المحتملين نظرة ثاقبة عن أداء ذلك الأمن عند مقارنتهم بالسوق. إذا كان بيتا الأمن غير المحقق موجبا، يريد المستثمرون الاستثمار فيه خلال أسواق الثور. إذا كان بيتا الأمن غير المحقق سلبيا، يريد المستثمرون الاستثمار فيه خلال الأسواق الدببة.
الإصدار التجريبي الذكي مقابل الإدارة النشطة: ما هو الأفضل؟ (بلك، ششب)
تعلم كيف تجمع أموال بيتا الذكية بين مزايا الإدارة النشطة والسلبية من خلال تتبع فهارس مخصصة بدون ترجيح بالأحرف الكبيرة.
الإصدار التجريبي الذكي: هل يمكن أن يكون الإصدار التجريبي منخفضا؟
بيتا منخفضة قد لا تعني بالضرورة مخاطر منخفضة عندما يتعلق الأمر ببعض استراتيجيات بيتا الذكية.
كيف ينبغي للمستثمرين تفسير الإصدار التجريبي غير المحقق؟
تعلم ما هو بيتا غير المبرمج، وكيف يتم حسابه، وكيف يمكن للمستثمرين تفسير البيتا غير المبرمج للشركات داخل نفس القطاع.