a:

كل من عائد توزيعات الأرباح والعائد الإجمالي هي المصطلحات المستخدمة لوصف أداء المخزون خلال فترة زمنية معينة، وعادة ما تكون سنة واحدة، ولكنها تعكس أنواعا مختلفة من الأداء. ما إذا كان ينبغي أن يركز المستثمرون في الأسهم على توليد الدخل، والذي يتضمن عائد توزيعات الأرباح، أو العودة هو موضوع متنازع عليه في العالم المالي. وفي الحقيقة، فإن األهمية النسبية لكل قياس من المحتمل أن تعتمد على ظروفك الفردية وأفق االستثمار. هذا لا يعني أنك يجب أن تهمل واحدة لصالح الآخر. فمن الحكمة أن تأخذ كلاهما بعين الاعتبار قبل اختيار الاستثمار.

- 1>>

أهمية توزيعات الأرباح

توزيعات الأرباح هي جزء من أرباح الشركة التي يتم توزيعها على المساهمين وعادة ما تكون مستقلة عن سعر السهم. ويعتبر ذلك علامة على صحة مالية واضحة وثقة للشركة لدفع الأرباح. إن عائد توزيعات األرباح هو نسبة مالية تمثل توزيعات األرباح للسهم مقسومة على سعر السهم. على سبيل المثال، يقال أن سعر السهم 100 دولار للسهم الواحد الذي يحصل على أرباح نقدية بقيمة 8 دولارات، يحقق عائدا بنسبة 8٪.

بالنسبة للمستثمرين على المدى الطويل، يمكن أن تكون أرباح الأسهم قوية جدا، لأنه يمكن إعادة استثمارها واستخدامها لشراء المزيد من الأسهم، وهذا يعني أن المستثمر ليس عليه أن يرتكب المزيد من موارده الخاصة لزيادة حيازات أسهمه. ويعتمد المستثمرون الآخرون على الغلة لإنتاج دفق من الدخل دون أن يبيعوا بالفعل أي من استثماراتهم، عادة من الاستثمارات ذات الدخل الثابت مثل السندات، ولكن يمكن استخدام الأسهم المنتجة للأرباح بنفس الطريقة.

ومع ذلك، يمكن أن تكون النتيجة مضللة. وتستمر بعض الشركات في دفع العائدات حتى عندما تعمل على خسائر قصيرة الأجل، في حين تدفع الشركات الأخرى عائدا شديدا جدا وتخفق في إعادة استثمار ما يكفي من الأرباح لدعم العمليات على الطريق.

أهمية إجمالي العائد

إجمالي العائد، الذي غالبا ما يشار إليه ببساطة باسم "العودة" هو تمثيل مباشر جدا لمدى الاستثمار الذي قام به بالفعل للمساهم. في حين أن عائد توزيعات الأرباح يأخذ في الاعتبار توزيعات الأرباح النقدية الفعلية، وحسابات العائد الإجمالي للفائدة، وتوزيعات الأرباح والزيادات في سعر السهم بين الأرباح الرأسمالية الأخرى. وعلى السطح، يبدو أن ذلك يوفر مقياس أداء أكثر شمولا، وبالتالي مفيدا، من عائد توزيعات الأرباح. ومع ذلك، فإن العائد هو بأثر رجعي تماما، وأسعار الأسهم يمكن أن تزيد لعدد كبير من الأسباب. وعادة ما يكون من الصعوبة بمكان تقديم أداء استثماري مستقبلي من عائد السهم عن عائد توزيعات األرباح.

ما هو أهم؟

أهمية نسبية ومحددة لكل مستثمر. إذا كنت تهتم فقط بتحديد الأسهم التي حققت أداء أفضل على مدى فترة من الزمن، فإن العائد الإجمالي هو أكثر أهمية من عائد توزيعات الأرباح.إذا كنت تعتمد على استثماراتك لتوفير دخل ثابت، فإن عائد توزيعات األرباح أكثر أهمية. إذا كان لديك أفق استثماري طويل األجل وخطط لعقد محفظة لفترة طويلة، فمن المنطقي التركيز على العائد اإلجمالي. ومع ذلك، فإن تقييم الشركة للاستثمار المحتمل في الأسهم لا ينبغي أن ينخفض ​​أبدا إلى هذين الرقمين فقط؛ بدلا من ذلك، ننظر في الميزانية العمومية للشركة وبيان الدخل، وإجراء بحوث إضافية كذلك.