في الولايات المتحدة، وضعت شركات أبحاث الاستثمار مجموعة من مؤشرات الأنماط المحلية للمستثمرين من أجل تقييم أدق لصناديق الاستثمار المشتركة في الأسهم الأمريكية. تقوم شركات الأبحاث الاستثمارية ببناء مؤشرات الأنماط من خلال تخصيص جميع الشركات المتداولة في الولايات المتحدة والمقرها في الولايات المتحدة إلى فئات نمطية محددة استنادا إلى خصائصها الاستثمارية المحددة ورسملتها السوقية. من خلال تنظيم الشركات بهذه الطريقة، من الممكن بناء مجموعة من وكلاء المرجعية ذات مغزى التي يمكن استخدامها من قبل المستثمرين من أجل تقييم أكثر دقة أداء صناديقهم المشتركة.

كما يمكن للمرء أن يتصور، وتنظيم الشركات المتداولة علنا ​​حسب نمط الاستثمار والقيمة السوقية هو مشروع معقد. لذلك، من المهم للمستثمرين أن يكون لديهم فهم للمعايير المستخدمة لبناء مؤشرات الاسلوب قبل استخدامها لإجراء أي تقييم أداء صناديقهم المشتركة. وهنا كيف اثنين من شركات البحوث الاستثمارية الأكثر شهرة بناء معاييرها، وخطوة من خمس خطوات للمساعدة في ضمان إجراء تقييم دقيق للأداء.

ثلاثة أنواع من نمط الاستثمار الفئات
هناك ثلاثة أنواع من الأسهم نمط صناديق الاستثمار المشترك. ويشار إلى فئة النمط الأول على أنها قيمة لأنها تمثل اتجاه نمط الشركات التي تتداول بسعر مخفض فيما يتعلق قيمتها الجوهرية المتوقعة. وعادة ما توجد شركات القيمة في الصناعات التي تعاني من الاكتئاب وفي الصناعات غير الملائمة، وعادة ما تظهر نسبة منخفضة من السعر إلى الأرباح ونسبة منخفضة من السعر إلى القيمة الدفترية.

فئة النمط الثاني هي النمو وتتكون عادة من الشركات التي من المتوقع أن يكون لها نمو كبير في الأرباح المستقبلية. وعادة ما تتعامل الشركات المعينة في فئة النمو مع قسط عال، وتظهر عادة نسبة عالية من السعر إلى الربح، ونسبة عالية من السعر إلى القيمة الدفترية، ونسبة عالية من السعر إلى المبيعات.

فئة النمط الثالث هي جوهر، وهي تتكون من الشركات التي لديها مزيج من كل من القيمة وخصائص النمو. (لمزيد من المعلومات حول النسب، يرجى الرجوع إلى > نسبة مالية .

راسل إنفستمينتس و مسي تصنيف أنظمة تصنيف بارا
اثنتان من أكثر شركات الأبحاث الاستثمارية المعروفة على نطاق واسع هما راسل إنفستمينتس مسي بارا. بدأت شركة راسل إنفستمنتس في وضع مؤشرات قياسية منذ عام 1984 لكي يتمكن المستثمرون من الحصول على وكلاء مرجعيين أكثر صالحية. على الصعيد العالمي، قامت مسي بارا ببناء مؤشرات الأسهم لأكثر من 25 عاما، ووضعت مؤخرا مجموعة من مؤشرات الأسهم في الولايات المتحدة من أجل تعزيز تقييم أداء الاستثمار.

لأغراض إنشاء مؤشرات الأنماط، وضعت كل من راسل للاستثمار ومؤسسة مسي بارا مبادئ توجيهية شاملة لتحديد الأوراق المالية المؤهلة للشركات والعضوية من حيث القيمة السوقية، وتحديد أسلوب الاستثمار.واستنادا إلى المعايير الواردة في الجدول أدناه، تقوم شركة راسل إنفستمينتس وشركة مسي بارا بتخصيص أكثر من 8 700 شركة من شركات الولايات المتحدة للتداول العام لفئات الأنماط من أجل بناء وكلاء معياريين. وبمجرد إنشاء هذه المعايير، يستخدمها المستثمرون لقياس أداء خياراتهم الاستثمارية.

ستايل كاتيغوري	راسل إنفستمينتس	مسي بارا
فالو ستايل كريتيريا	1) نسبة القيمة الدفترية إلى السعر النسبية 2) نظام تقدير الوسطاء المؤسسيين (I / B / (9 1) نسبة القيمة الدفترية إلى السعر	1) نسبة الأرباح إلى السعر على مدار 12 شهرا 3) عائد توزيعات الأرباح معايير نمط النمو < نفس المعايير المستخدمة في فئة نمط القيمة
1) معدل نمو العائد على السهم على المدى الطويل	2) معدل نمو الأرباح على المدى القصير	3) معدل النمو الداخلي الحالي > 4) اتجاه نمو العائد على السهم على المدى الطويل 5) اتجاه نمو المبيعات السابقة على المدى الطويل المعايير الأساسية نفس المعايير المستخدمة في فئة نمط القيمة غير قابل للتطبيق . أما الشركات التي تظهر خصائص القيمة والنمو فهي موزعة نسبيا على كل فئة.
مقارنة واستعراض حجم الاستثمار وأسلوب الأداء	كما ترون من الجدول أعلاه، تستخدم راسل إنفستمينتس و مسي بارا عوامل مختلفة لتحديد نمط الاستثمار. ونتيجة لذلك، من المرجح أن يختلف أداء المؤشر المطلق وأداء الفهرس حسب فئة نمط معين خلال بعض فترات القياس. وهذه التناقضات تجعل من الصعب على المستثمرين تحديد مبلغ ألفا الذي يولده مدير المحفظة. وبالنظر إلى هذا التناقض، يمكن للمرء أن يجعل القضية أن الإدارة النشطة قد أو لم تضيف، قيمة كبيرة للفترة، اعتمادا على الوكيل المحدد المحدد المستخدمة لتقييم أداء الصندوق المشترك. (إذا لم تكن معتادا على الفهارس، يرجى الاطلاع على	تعليمي الاستثمار في الفهرس

.)
وعلاوة على ذلك، على المستوى الكلي، قد تتأثر الموضوعات العامة حول أداء فئات الأنماط بالعوامل المستخدمة في الإنشاء فهرس الأنماط، لأنه في بعض الحالات قد يظهر مزود الفهرس قيمة تفوق النمو، في حين أن موفر آخر قد يظهر نموا يتفوق على القيمة. وهذه مشكلة كبيرة بالنسبة للمستثمرين، لأنها تضعهم في موقف محطم من حيث إجراء تقييم للأداء، وتحديد ما إذا كانوا بحاجة إلى إجراء تغيير فيما يتعلق بالصناديق المشتركة التي يستخدمونها. توصيات للمستثمرين لمساعدة المستثمرين على استخدام مؤشرات نمط الاستثمار بشكل سليم لإجراء تقييم حول أداء خياراتهم الاستثمارية، نوصي بأن يتبع المستثمرون عملية من خمس خطوات.
1. مراجعة الصندوق المشترك

نشرة الاكتتاب
.

من خلال القيام بذلك، يمكنك فهم منهجية الاستثمار مدير الاستثمار، والتوجه نمط ومجموعة رسملة السوق. 2. دراسة خصائص الصندوق المشترك. تأكد من أنه منظم بطريقة تتناسب مع فئة النمط والقيمة السوقية المحددة من قبل مدير الاستثمار.
3. راجع تركيبة المعيار المحدد من قبل المدير.

تأكد من أنه يتم بناؤها بطريقة تسهل مقارنة أداء عادلة ودقيقة. 4. تقييم الأداء النسبي لخيار الاستثمار مقابل الوكيل المرجعي المحدد لمدير الاستثمار.

5. مقارنة أداء الصندوق مقابل وكيل مرجعي مماثل أنشأته شركة أبحاث استثمار مستقلة. هذا سيسمح لك بإعادة تقييم الأداء النسبي للصندوق.

بعد اتخاذ هذه الخطوات، يجب أن يكون المستثمرون في وضع أفضل بكثير لتقييم أداء صندوقهم المشترك بشكل صحيح، وأن يكونوا في وضع أفضل لتحديد ما إذا كان يلزم إجراء أي تغيير. (999)>

الخط السفلي يمكن أن يكون تحليل الأنماط أداة مفيدة جدا لاختيار صناديق الاستثمار في الأسهم، واختيار المعيار المناسب الوكيل، وإجراء تقييم لأداء الاستثمار. ومع ذلك، يجب فهم الطريقة التي يتم بها تعريف األسلوب وقياسه من قبل شركات أبحاث االستثمار قبل أن يتمكن المستثمرون من استخالص أي استنتاجات حول األداء النسبي لخياراتهم االستثمارية.