a:

في الأوراق المالية والحكومية والدخل الثابت الخاص، مثل السندات والأذونات، تعتبر درجة الاستثمار إذا كانت لديهم مخاطر منخفضة للتخلف عن السداد. يتم تحديد درجة االستثمار على أساس مقياس نسبي من قبل وكاالت التصنيف االئتماني مثل ستاندرد آند بورز وموديز. وتعبر هذه التصنيفات االئتمانية عن قدرة ورغبة المؤسسة المقترضة في تسديد ديونها وتستند إلى العديد من المؤشرات المالية واالقتصادية التي تؤثر على الجدارة االئتمانية للمقترض. تعتبر الأوراق المالية التي تحمل تصنيف بب أو أعلى من ستاندرد أند بورز أو Baa3 أو أعلى من موديز درجة استثمارية.

تمثل التصنيفات االئتمانية بيانات تطلعية حول الجدارة االئتمانية ومخاطر االئتمان لمؤسسة معينة في الوفاء بالتزاماتها المالية. وتعطي التصنيفات االئتمانية مؤشرا لمخاطر التخلف عن سداد الديون الفردية أو السندات البلدية أو السندات الحكومية أو األوراق المالية المدعومة بالرهن العقاري.

عند وضع تصنيفها، تأخذ وكالة التصنيف الائتماني في الاعتبار عددا لا يحصى من العوامل للتوصل إلى رؤية متوازنة لمخاطر الائتمان. وتعتبر الرافعة المالية والتدفقات النقدية والأرباح ونسبة تغطية الفوائد والنسب المالية الأخرى مؤشرات شائعة تنظر وكالة التصنيف الائتماني في تعيين درجة استثمارية فيها إلى ضمان محدد.

يكون للأمان تصنيف من الدرجة الاستثمارية إذا كان لديه تصنيف يقع ضمن نطاق آا إلى Baa3 من موديز أو آا إلى BBB- لشركة ستاندرد آند بورز. إن أوراق مالية الشركة لديها تصنيفات استثمارية إذا كانت لديها قدرة قوية على الوفاء بالتزاماتها المالية.

يمثل تقييم BBB- من ستاندرد آند بورز و Baa3 من موديز أدنى تصنيفات محتملة لأمان ليعتبر درجة استثمار. وتشير تقديرات BBB- و Baa3 إلى أن الشركة التي أصدرت مثل هذه األوراق المالية لديها القدرة الكافية على الوفاء بالتزاماتها، ولكنها يمكن أن تخضع لظروف اقتصادية سلبية وتغيرات في الظروف المالية.

من الشائع أن يفقد الأمن تصنيفه الاستثماري. وتختلف أسباب هذه الأحداث ويمكن أن تكون ذات صلة بالتغيرات في بيئة الأعمال العامة مثل الركود أو المشاكل الخاصة بالصناعة أو المشاكل المالية الخاصة بالشركة.

إذا كان هناك ركود، فمن المرجح أن العديد من الشركات تكافح لتوليد ما يكفي من التدفق النقدي لتغطية مصالحهم وسداد أصل الديون، ووكالات الائتمان يمكن أن تقلل من تصنيف الشركات عبر القطاعات. ويمكن للتغيير في التكنولوجيا أو ظهور منافس داخل صناعة ما أن يبرر أيضا تخفيض تصنيف الأوراق المالية من درجة الاستثمار إلى درجة المضاربة. وهناك سبب شائع آخر لفقدان درجة الاستثمار في الأمن ويرجع ذلك إلى مشاكل الشركة نفسها، مثل اتخاذ الكثير من النفوذ، ومشاكل في جمع على حسابات القبض والتغيرات التنظيمية.

يجب أن يتم توخي الحذر في التصنيف من وكالات التصنيف الائتماني. وخالل األزمة املالية لعام 2009، أصبح من الواضح أن وكاالت التصنيف االئتماني ضللت اجلمهور من خالل إعطاء تصنيف ثالث ألفراد إلى شركة مبس شديدة التعقيد. وقد اتضح أن هذه ال مبس كانت شديدة الخطورة وانخفضت تصنيفاتها من درجة الاستثمار إلى درجة المضاربة.