تشير لجنة الأوراق المالية والبورصة (سيك) إلى "مخزون قرش" كضمان صادر عن شركة صغيرة تتداول بأقل من 5 دولارات للسهم الواحد، على سبيل المثال على لوحة أوتك نشرة أو أوتك لينك (المعروف سابقا باسم "ورقة الوردي"). الأسهم بيني هي المضاربة للغاية، واحتمالات فقدان الاستثمار بكامله في الأسهم قرش هي أكبر بكثير من ضرب على المدى المنزل والرابح في أرباح ضخمة. ومع ذلك، لا يزال الملايين من الناس يتداولون الأسهم بيني على أساس يومي. وهنا 10 أنواع من المستثمرين الأسهم قرش، سواء كانت موجودة على الجانب الطويل، والجانب القصير أو كليهما.

1. تجار الأسهم من ذوي الخبرة بيني : العديد من الذين يزدهرون في عالم المحموم من التداول يفعل ذلك من خلال نحت مكانة في قطاع معين أو الأصول. الأسهم بيني هي واحدة من هذه المتخصصة، على الرغم من أن عدد التجار الذين يتاجرون هذه الأسهم هو جزء بسيط من أولئك الذين يتاجرون الأوراق المالية المعمول بها والأسهم الممتازة. ولا يعوق تجار الأسهم المتداولون من ذوي الخبرة سيولة محدودة في القطاع، وانتشار واسع في طلب العطاءات والتلاعب المتكرر لأسعار السوق. لهؤلاء اللاعبين، هناك القليل من اليسار لمفاجأة لهم، حتى في مثل هذا السوق المتقلبة كما الأسهم قرش. ويمكن أن يكون التجار اليوم أو المتداولين البديلين (لمزيد من القراءة، قراءة: إيجابيات وسلبيات التداول يوم مقابل سوينغ التداول) وأنها سوف تأخذ كل من مراكز طويلة وقصيرة.
2. عاملون في الشركات : عندما يقوم المطلعون على الشركات مثل الإدارة العليا بشراء أسهم أسهم الشركة، فإنه عادة ما يؤخذ كعلامة على الثقة في توقعات الشركة. وعلى العكس من ذلك، عندما يقوم هؤلاء المطلعون بتفريغ الأسهم، فإنه غالبا ما يكون مؤشرا على أن الشركة آخذة في التدهور وأن سعر سهمها قد ينهار. هذه القاعدة من القواعد لا تنطبق تماما على الأسهم قرش، ومع ذلك، لأن النشاط من الداخل يذهب عادة في اتجاه واحد: كمية البيع تقزم عموما معدلات الشراء (ويرجع ذلك جزئيا إلى أن الشركة قد يكون الاقتراب من الإفلاس). وكثيرا ما يساعد هؤلاء المطلعين على تنظيم عمليات التلاعب في سوق الأوراق المالية، حيث يدفع التجار بشكل مصطنع حجم المخزون في مخزون معين أو مجموعة من الأسهم عن طريق إجراءات مثل "المضخات والتفريغ" (للمزيد من المعلومات، اقرأ: كيف تعمل مضخة الغمر والتفريغ ؟).
3. صناديق التحوط : في حين أن العديد من المؤسسات المالية محظورة على تداول الأسهم، إلا أن صناديق التحوط غير المنظمة لا تخضع لهذه القيود. ومع ذلك، فإن معظم صناديق التحوط لن تتداول الأسهم قرش على الجانب الطويل: انهم يفضلون بكثير الأسهم قرش بيع قصيرة التي تتطلع إلى أن بلغت ذروتها بعد أن تم الترويج لها بشكل كبير. إن مخزونات بيني، على الرغم من أنها غالبا ما تقوم بالفعل بالتداول مقابل بنسات فقط، يمكن أن تكون خطرة إلى حد كبير قصيرة بسبب خطر الضغط القصير. حتى في حين أن مكافأة المخاطر مكافأة لتقصير الأسهم قرش هو منحرف جدا (ط.ه. ، وتقدم مكافأة محدودة إذا كانت استراتيجية قصيرة تعمل وخطر غير محدود إذا لم يكن) لتكون جديرة بالاهتمام لمستثمر متوسط، قد تغري استراتيجية صندوق التحوط عميق الجيب.
4. باعة قصيرة : تجار أستيوت يعرفون أن هناك المزيد من الأسهم التي يمكن بيعها من خلال شراءها والاحتفاظ بها. على عكس صناديق التحوط، ومع ذلك، قد يفتقر هؤلاء التجار رأس المال اللازم لتحمل الضغط القصير في بعض الأحيان. لذلك يتعين عليهم الاعتماد على الشبكات والاستفادة من خبراتهم واستخبارات السوق لتحديد الأهداف القصيرة المناسبة التي سوف تنخفض أسهمها بشكل حاد من المستويات الحالية. ومن غير المرجح أن يكون هؤلاء التجار الذين يبيعون على نطاق ضيق "متضاربة" ويقصرون بيع الأسهم التي ترتفع بسبب النشاط الترويجي الثقيل. بدلا من ذلك، قد تتراكم على المراكز القصيرة بمجرد أن يبدأ السهم في الغرق، على أمل تسريع زواله.
5. كتاب النشرات الإخبارية : بعض الكتاب الإخباريين الاستثماريين (سي إنفستمنت سكامز: نوسليترز) سيصدرون تقارير متوهجة عن بعض الأسهم، حيث يكافئهم المروجون نقدا وجزءا من الأسهم المعنية. وفي حين أن مدفوعات أسهمهم قد تكون مضمونة لمدة معينة من الأسابيع أو الأشهر لمنع كتاب النشرة الإخبارية من إلقاءها على الفور، فمن المحتمل أن "يبيعوا إلى قوة" بمجرد انتهاء فترة قفلهم.
6. شركات علاقات المستثمرين : غالبا ما تقدم شركات علاقات المستثمرين خدمات للشركات المساهمة في الأسهم، مثل تنظيم اجتماعات للإدارة مع المستثمرين والمحللين، وتخصيص عروض الشركات ونشر البيانات الصحفية. في المقابل، يتم تعويضهم في كثير من الأحيان نقدا والأسهم من أسهم الشركة. ومما لا يثير الدهشة أن هذه الشركات من المرجح أن تكون بائعا من الأسهم قرش بدلا من المشترين.
7. صانعي السوق : صانع السوق هو وسيط تاجر يساعد على التداول في أمن معين من خلال عرض العطاءات وطلب عرض أسعار لعدد من الأسهم. وبطبيعة الحال، فإن صانعي السوق الذين يحاولون توفير السيولة لسوق الأسهم بيني يصبحون من المساهمين الرئيسيين في حجم التداول. عند استلام أمر شراء من أحد المتداولين، يجوز لصانع السوق إما بيع أسهم من مخزونه أو شرائها من السوق لبيعها للمستثمر. على العكس من ذلك، لأمر بيع، قد صانع السوق إما امتصاص الأسهم في مخزونها أو تفريغها فورا في السوق.
8. المضاربين : المضاربة هي شريان الحياة لسوق الأسهم قرش. ولكن قبل بدء أي عملية بيع رئيسية، يجب إجراء قدر كبير من الشراء لتضخيم سعر السهم الواحد. والكثير من هذا الشراء يأتي من المضاربين على المدى الطويل الذين هم على دراية جيدة في اللعبة، وقد استفاد من الصفقات الأسهم بيني ناجحة في الماضي. ويستمر هؤلاء اللاعبين في التكهن على أمل تكرار النجاحات السابقة، ولكن هناك عادة حد: أولئك الذين يتكبدون خسائر فادحة من المرجح أن يتوقف تداول الأسهم قرش بعد فترة طويلة.
9. المستثمرون العاديون : حتى المستثمرين "التقليديين" ذوي الخبرة سوف يستسلمون في بعض الأحيان إلى إغراء جعل باك سريع من تلميح الساخنة المفترض على الأسهم قرش.البرد يكون صديقا أو تعارفا يدرك أن يكون على المسار الداخلي مع المروجين الأسهم قرش، أو المستثمر قد يكون مقتنعا من قبل كاتب النشرة الماهرة الذي وضع زاوية الاستثمار السبر الصلبة. قد يعثر هؤلاء المستثمرين في سوق الأسهم بيني مرة واحدة أو مرتين ولكن مرة واحدة أنها تحمل بعض الخسائر، فمن المرجح أن نسميها يوميا والالتزام بتداول ما يعرفونه أفضل: رقائق زرقاء والأوراق المالية العليا.
10. مستثمرين عديمي الخبرة وغير مستأجرين : ثم هناك مستثمرون جدد يعتقدون أنهم يستطيعون ضربه من الأسهم الغنية. إنهم يتفهمون فكرة شراء 10 آلاف سهم من أسهم 10 في المائة مقابل 1 ألف دولار فقط، وبمجرد أن يصل هذا المخزون البالغ 10 سنتات إلى 15 سنتا فقط، فإنهم سيحصلون على عائدات بنسبة 50٪ . غير أن الواقع الصعب هو أن مثل هذه الخطوة التسعير غير شائعة تماما. وحتى لو حدث ذلك، فإن هناك فروقات واسعة في أسعار العطاءات (راجع أساسيات عرض السعر والطلب) وسيولة التداول المحدودة غالبا ما تمنع المستثمر من القيام بعملية بيع سريعة لإغلاق مركزه وقفل الأرباح.

- 2>>

الخلاصة

الكثير من الناس الأسهم بيني التجارة يوميا، ولكن تذكر أن عدد الباعة الأسهم قرش يقزم من المشترين، وأن فقط من ذوي الخبرة البقاء على قيد الحياة لفترة طويلة في هذا القطاع. إذا كنت لا تسفر عن إغراء لمحاولة حظك في الأسهم قرش، يجب أن تعامل الاستثمار الخاص بك على أنها تجارة قصيرة جدا بدلا من أي نوع من استراتيجية طويلة الأجل.