تمتلك فانغوارد بنية فريدة من نوعها من حيث شركات إدارة الاستثمار. الشركة مملوكة بأموالها. ويتم بعد ذلك تملك الصناديق المختلفة للشركة من قبل المساهمين. وهكذا، فإن المساهمين هم أصحاب الحقيقية للطليعة. ليس لدى الشركة أي مستثمرين خارجيين غير مساهميها. ومعظم الشركات الاستثمارية الكبرى تتداول علنا.

هيكل فانغوارد يسمح للشركة بشحن نفقات منخفضة جدا لأموالها. ونظرا لنطاقها، فقد تمكنت الشركة من تخفيض نفقاتها على مر السنين. وبلغ متوسط ​​نسبة المصروفات لأموال الطليعة 0. 89٪ في عام 1975. وانخفض هذا العدد إلى 0. 18٪ بحلول عام 2014.

ويعتقد بعض الخبراء أن بنية فانغوارد تسمح لها بتجنب تضارب المصالح الموجودة في شركات إدارة الاستثمار الأخرى. ويجب على شركات إدارة الاستثمار المتداولة في البورصة أن تلبي مساهميها والمستثمرين في أموالهم.

فانغوارد لديها حوالي 3 تريليون دولار في الأصول تحت إدارة (أوم) اعتبارا من عام 2015. ويقع مقر الشركة في ولاية بنسلفانيا. وتعد الشركة أكبر مصدر للصناديق الاستثمارية في العالم وثاني أكبر مصدر للصناديق المتداولة في البورصة (إتفس). لديها أكبر صندوق السندات في العالم اعتبارا من عام 2015. الطليعة تفخر على استقرارها، والشفافية، وانخفاض التكاليف وإدارة المخاطر. وهي شركة رائدة في مجال تقديم صناديق الاستثمار المتداولة بشكل متداول وصناديق الاستثمار المتداولة.

أصول الطليعة

تأسست شركة فانغوارد من قبل جون C. بوجل كجزء من شركة ويلينغتون ماناجيمنت. حصل بوجل على شهادته من جامعة برينستون. نما الصندوق من قرار سيء بوجل على الاندماج. وتمت إزالة بوجل كرئيس للمجموعة، لكنه ما زال يسمح له ببدء صندوق جديد. والشرط الرئيسي للسماح بوجل لبدء الصندوق الجديد هو أنه لا يمكن إدارتها بنشاط. بسبب هذا القيد، قرر بوجل لبدء صندوق السلبي الذي تعقب S & P 500. اسمه بوجل صندوق "الطليعة" بعد سفينة بريطانية. أول صندوق جديد أطلق في عام 1975.

على الرغم من أن نمو الصندوق كان بطيئا في البداية، إلا أن الصندوق قد انطلق. وبحلول الثمانينيات، بدأت صناديق الاستثمار الأخرى في نسخ نمطه القياسي للاستثمار. وقد نمت سوق المنتجات السلبية والمنشورة بشكل كبير منذ ذلك الوقت.

فوائد مؤشر الاستثمار

بوجل هو مؤيد كبير للاستثمار المؤشر مقارنة بالاستثمار في صناديق الاستثمار المدارة بنشاط. الطليعة لديها بعض من أكبر صناديق المؤشر في الأعمال التجارية. ويذكر أنه من المستحيل عموما على الصناديق المدارة إدارة نشطة أن تتغلب على الصناديق المدارة بشكل سلبي. تدير الأموال التي تدير بنشاط رسوم أعلى التي تأكل إلى الأرباح على المدى الطويل. وعلاوة على ذلك، فإن العديد من مديري الصناديق النشطين لم يتمكنوا حتى من الفوز على مؤشراتهم القياسية في معظم الأحيان.وتشير التقديرات إلى أن 50 إلى 80٪ من صناديق الاستثمار تفشل في التغلب على مؤشراتها القياسية في معظم السنوات.

وهذا يثير التساؤلات حول الفائدة المضافة الحقيقية للصناديق المشتركة الأكثر نشاطا. يجب على مديري الصناديق النشطة أن يفوزوا على معاييرهم بمبلغ يعادل على الأقل الرسوم الأعلى التي يتقاضونها، وذلك لجعلها جديرة بالاهتمام. وهذه مهمة صعبة. حتى لو نجح مدير الصندوق في المدى القصير، فإنه من الصعب معرفة ما إذا كان هذا هو وظيفة الحظ أو المهارة الفعلية على المدى الطويل. وينبغي للمستثمرين ملاحظة أن الطليعة لا تزال لا تدير بنشاط صناديق الاستثمار المشترك. حتى هذه الأموال المدارة بنشاط تسعى جاهدة للحفاظ على التكاليف منخفضة مقابل متوسطات الصناعة مما يجعلها الرهان أفضل للمستثمرين.

صناديق المؤشرات تجعل الكثير من الإحساس بالعديد من المستثمرين. صناديق الاستثمار المشترك وصناديق الاستثمار المتداولة التي تتبع المؤشرات لها تكاليف منخفضة جدا. وعليهم أن يكفلوا أن تعكس مقتنياتهم عموما أداء المؤشر وتتبعه. وهذا يؤدي إلى انخفاض الرسوم للمستثمرين. حتى مع وجود مؤشرات واسعة مثل مؤشر ستاندرد آند بورز 500، يتم اختيار مكونات هذا المؤشر من قبل المتخصصين في الاستثمار المهرة. إذا كانت الشركة في صعوبة مالية، فإنه يمكن إسقاطه من المؤشر. لا يزال المستثمرون يستفيدون من المشورة الاستثمارية المهنية حتى عندما تكون تتبع بشكل سلبي المؤشرات.