جدول المحتويات:
يمكن للشركة التي تحتاج إلى أموال لعمليات تجارية عامة طويلة الأجل أن ترفع رأس المال من خلال حقوق الملكية أو الديون طويلة الأجل. أما ما إذا كانت الشركة تستخدم الدين أو حقوق الملكية لرفع رأس المال تعتمد على التكاليف النسبية لرأس المال ونسبة الدين إلى حقوق الملكية الحالية وتدفقاتها النقدية المتوقعة. إن حقوق الملكية هي عبارة شاملة عن أموال غير ديون مستثمرة في الشركة، وهي تمثل عادة تحولا في تكوين مصالح الملكية. وعادة ما يكون تمويل الديون أرخص، ولكنه يخلق التزامات التدفق النقدي التي يجب على الشركة إدارتها بشكل سليم.
بشكل عام، فإن حقوق الملكية أقل خطورة من الديون طويلة الأجل. فالمزيد من حقوق الملكية يميل إلى إنتاج نسب محاسبية أكثر ملاءمة ينظر إليها المستثمرون الآخرون والمقرضون المحتملون على نحو إيجابي. ويأتي الإنصاف أيضا مع مجموعة من تكاليف الفرص، خاصة لأن الأعمال التجارية يمكن أن تتوسع بشكل أسرع مع تمويل الديون.
على الرغم من أنه من الشائع رمي حول مصطلحي "الدين" و "حقوق الملكية" كما لو أنها أشارت بشكل منفصل إلى مصادر متجانسة عامة، وهناك في الواقع العديد من الفئات الفرعية المختلفة.
حقوق الملكية
على سبيل المثال، يمكن أن تشير حقوق الملكية إلى التمويل الإضافي بأموال خاصة من المالكين الحاليين - يضع المؤسس المزيد من أمواله الشخصية. ويمكن أن يشير إلى المساهمات من المستثمرين الملاك أو أصحاب رؤوس الأموال المجازفة الذين فرصة فرصة لزيادة الأرباح في المستقبل. ويمكن أن تشمل حقوق الملكية منحة حكومية أو بعض الدعم المباشر الآخر.
بالنسبة للشركات المتداولة بشكل عام، فإن حقوق الملكية هي مرادفة لإصدار أسهم الشركة. قد يكون هذا هو الأكثر تفاؤلا من جميع أساليب رأس المال الأسهم، لأن المساهمين يمكن أن تكون شديدة الانزعاج وتعاني من "عضة مرة واحدة، مرتين خجولة" عقلية إذا توقفت عن رؤية العائدات.
ويتأثر قرار استخدام الدين بشدة ببنية تحويل رأس المال. يجب تقاسم األرباح مع مستثمري األسهم. وإذا كان االستثمار كبيرا بما فيه الكفاية، فقد يؤثر المستثمرون في األسهم على قرارات األعمال المستقبلية.
الديون طويلة الأجل
ويشار إلى أي مستحق مستحق خلال سنة واحدة أو أقل باسم الدين قصير الأجل (أو المطلوب الحالي). إن الديون التي تزيد آجال استحقاقها عن سنة واحدة هي ديون طويلة األجل) مطلوبات غير متداولة (.
ديون الشركة، بطبيعتها، يعطي طرف آخر مطالبة ضد إيرادات الأعمال في المستقبل. إذا كان البنك أو حامل السندات يعطي عمل 10 آلاف دولار اليوم، فإن البنك أو حامل السند يتوقع أن الشركة سوف تعود الإيرادات المستقبلية بما يعادل 10 آلاف دولار زائد الفائدة المستحقة.
هذا يخلق التزاما ضمنيا آخر للشركة: يجب أن تولد الآن عائدات مستقبلية كافية لتغطية تكاليف التشغيل وتسديد 10 آلاف دولار زائد الفائدة.وبشكل أكثر تحديدا، يجب أن تولد تدفقات نقدية مستمرة كافية لتغطية نفقات الفائدة الجارية.
ولعل أكبر ميزة للديون طويلة الأجل هي أنها تسمح بالتوسع دون التزامات مباشرة بالإيرادات. يمكن للشركات الناشئة أو التي تعاني من ضائقة مالية أن تستخدم الديون لضربها في حين أن الحديد حار إذا لم تكن الاحتياطيات الحالية كافية.
سداد طويل الأجل
يجب سداد الديون والديون طويلة الأجل على مر الزمن. لدى القروض تسديدات مباشرة واضحة ومبالغ فائدة محددة وتواريخ استحقاق. يتم سداد حقوق الملكية من خلال الأرباح الجارية وتقدير الأصول، مما يخلق الفرصة لتحقيق مكاسب رأسمالية.
على الرغم من أن السداد على الديون طويلة الأجل أكثر تنظيما ويأتي مع التزام قانوني أكبر من الإنصاف، وغالبا ما تكون الأسهم أكثر تكلفة مع مرور الوقت. ويتعين على الشركات الناجحة أن تواصل تقديم عائدات لأصحاب الأسهم إلى الأبد؛ تنتهي الديون طويلة الأجل في نهاية المطاف.
ما هي فوائد الشركة التي تستخدم تمويل الأسهم مقابل تمويل الديون؟
معرفة ما هي بعض المزايا الرئيسية للشركة التي تختار الاستفادة من تمويل الأسهم في تفضيل على تمويل الديون.
متى يجب على الشركة النظر في إصدار سندات الشركات مقابل إصدار الأسهم؟
تفهم متى يجب على الشركة النظر في إصدار سندات الشركات مقابل إصدار الأسهم، والتعرف على المبدأ الأساسي لهيكل رأس المال.
هل الملكية الفكرية تعتبر شكلا من أشكال رأس المال داخل الشركة؟
اكتشاف أنواع معينة من الملكية الفكرية تعتبر شكلا من أشكال الأصول الرأسمالية المسجلة في البيانات المالية.