صناديق الاستثمار المشتركة: كانت الدعامة الأساسية لمستثمري التجزئة لعقود. ولكن هل سيبقون على هذا النحو؟ هناك الكثير من الخيارات الآن مثل صناديق التداول المتداولة (إتفس) وحتى صناديق التحوط للأثرياء بشكل استثنائي.

الواقع هو أن صناديق الاستثمار ربما تكون موجودة لبعض الوقت، ومن المرجح أن تظل الوسيلة الرئيسية لمعظم المستثمرين لفترة طويلة قادمة. وتفيد الأرقام أن: وفقا لمعهد شركة الاستثمار، تم استثمار نحو 15 تريليون دولار في صناديق الاستثمار المشترك في عام 2013. وذهبت أكبر قطعة من أموال المستثمر التالية إلى صناديق الاستثمار المتداولة عند 1 دولار. 7 تريليون دولار. وبلغت قيمة صناديق الاستثمار في الصندوق والصناديق المغلقة 87 بليون دولار و 279 بليون دولار على التوالي. (للمزيد من المعلومات، راجع: ما الفرق بين صناديق الاستثمار المتداولة وصناديق الاستثمار المشتركة؟ )

نمو قوي

هذا لا يعني أن صناديق الاستثمار ستكون أكبر شيء إلى الأبد. هناك العديد من الاتجاهات التي تمويل المديرين التنفيذيين الصناعة يجب التفكير ربما. أولا وقبل كل شيء، في حين أن صناديق الاستثمار المتداولة لا تزال حصة صغيرة من السوق، على الأقل من حيث الدولار المستثمر، أنها نمت بشكل سريع منذ أن تم إدخالها في 1990s في وقت مبكر. في عام 1995 كان هناك 1 مليار دولار فقط من أصول صندوق الاستثمار المتداول من فطيرة شركة استثمار بقيمة 3 تريليون دولار. عقدت صناديق الاستثمار المشترك $ 2. 8 تريليون من ذلك والباقي في صناديق مغلقة و إتس. الآن صناديق الاستثمار المتداولة هي أكثر بقليل من 11٪ من الأعمال ولا تزال تنمو، ولكن صناديق الاستثمار المتداولة هي قليلا مثل أجهزة كمبيوتر أبل: في حين شعرت نفوذها، فإن العدد الفعلي للمستخدمين لا يزال صغيرا نسبيا. (للحصول على قراءة ذات صلة، راجع: مفتاح مقياس أبل؟ نصف مليار جهاز إفون .

ومع ذلك، فإن معدل النمو قد تسارع، وليس من الواضح أنه سيتوقف، لذلك في مرحلة ما من الممكن إتفس قد تتجاوز الصناديق المشتركة. ولكن سيكون وقتا طويلا - إذا نمت الأصول في صناديق الاستثمار المتداولة بنسبة 10٪ سنويا لمدة 25 عاما فإنها فقط بعد ذلك تساوي مستويات أصول صناديق الاستثمار المشترك الحالية. (للمزيد من المعلومات، انظر: دروس إتف .)

الرسوم يمكن أن تتطابق مع مرور الوقت

وليس من الواضح أنها سوف، بالضرورة. في حين أن صناديق الاستثمار المتداولة تقدم ميزات لا توفرها الأموال - في معظمها تكون أرخص مع متوسط ​​نسب النفقات عند 0. 44٪، في حين أن صناديق المؤشرات هي حوالي 0. ​​61٪ لصناديق السندات و 0. 74٪ لصناديق الأسهم (عالية النهاية). في حين أن هذا يبدو وكأنه يجعل صناديق الاستثمار المتداولة الفائزين اليدين، صناديق الاستثمار المتداولة، لأنها تتاجر مثل الأسهم، يمكن أن تصل مع رسوم الوساطة لكل التجارة. وعلاوة على ذلك، فإن الاتجاه لنسب حساب صناديق الاستثمار المشترك هو الانخفاض. جميع الفئات الثلاث الرئيسية من الأموال - الأسهم والسندات والهجين - تستخدم لتحمل متوسط ​​نسب المصروفات من حوالي 1٪. (للمزيد من المعلومات، راجع: يرجى الانتباه إلى نسبة المصروفات الخاصة بصندوقك .

عدة عوامل تدفع الضغط الهبوطي على نسب النفقات. ويأتي جزء من هذا التحرك من جانب المستثمرين نحو صناديق المؤشرات وصناديق السندات - المزيد من الأصول هي أرخص لإدارة بسبب وفورات الحجم.وقد لعبت المنافسة من صناديق الاستثمار المتداولة دورا أيضا، كما هو الحال في الابتعاد عن فئات الأسهم التي تحمل الأحمال - ط. ه. رسوم للشراء في.

الذي يشتري في

وهذا يقودنا إلى الذي يستثمر في صناديق الاستثمار. واحدة من أكبر القضايا هذه الصناعة لديها للتعامل مع هو الحصول على المزيد من الناس في هذا المجال. بمعنى واحد كان هذا النجاح. عندما تم تمرير إريسا في 1970s عدد قليل من الناس تملك الأسهم على الإطلاق. وبحلول عام 1980 كانت ملكية أي نوع من صناديق الاستثمار المشترك لا تزال في 4٪ فقط من الأسر. الآن هو 46٪. يميل متوسط ​​الدخل إلى أن يكون مرتفعا نسبيا - 80 ألف دولار في السنة، بقوة في الثلث العلوي أو الرباعي الأمريكيين.

معظم هذه الأصول يتم حفظها للتقاعد، وأكبر أصحاب الأموال هم بيوم بوميرس، مع عدد وافر من 45٪. أطفالهم (جين-زيرس) يشكلون 25٪ أخرى. وهذا منطقي في أن الناس الذين هم إما إنقاذ أو أنقذوا للتقاعد فعل ذلك خلال سنوات كسبهم الرئيسية. مواقف التقاعد من جين-زيرس و بوميرس الطفل .

ما يشترونه

الشيخوخة الطفل الرضيع والحاجة إلى أمن الدخل دفعت التحول إلى صناديق السندات. عوائد سوق الأوراق المالية إيجابية عموما، ولكن هذا على مدى فترات طويلة نسبيا من الزمن، على نطاق عقد من الزمان. كما أن األزمة المالية أصابت المستثمرين في األسهم بجد، واستغرقت كل من ستاندرد آند بورز 500 ودي جي آي وناسداك عاما للوصول إلى مستويات ما قبل األزمة، ولم يصل متوسط ​​ستاندرد أند بورز وداو جونز إلى مستويات عام 2007 حتى نهاية عام 2012. حقق ناسداك أداء أفضل قليلا، حيث وصل إلى مستوياته في عام 2007 قبل عام. العوائد التاريخية لا تفعل أي شخص يتحول 65 خلال الأزمة أي خير؛ فهي ليست في وضع يمكنها من الانتظار. لماذا اليوم "الركود" يقود الكساد العظيم .)

وهذا يعني أنه من المرجح أن الصناديق المشتركة يجب أن تبدأ التفكير في الأمن أكثر مما كانت عليه تاريخيا، على الأقل من حيث عن كيفية تسويق هذه الأموال.

على نحو متزايد …

إنها قوة تعويضية لانتشار الأموال وصناديق الاستثمار المتداولة التي يبدو أنها تستثمر في أجزاء أكثر أهمية من السوق. هناك صندوق أو صندوق استثمار متداول لكل نوع من الاستثمار تقريبا - صناديق من بلد واحد، وصناديق السلع، وصناديق الصناعة، ومجموعات أخرى كثيرة من الدخل الثابت وحقوق الملكية. وتوجد صناديق لاستهداف الأموال وصناديق نمط الحياة.

… ولكن مؤشر صناديق لا يزال حكم

- 1>>

على الرغم من أن الملايين من الناس يستثمرون في الأموال، ويقدمون مجموعة كبيرة من الخيارات، فإن متوسط ​​عدد الأموال التي يمتلكها الأفراد هو ثلاثة، ومعظمها في صناديق المؤشرات - 18٪ من إجمالي أصول صناديق الاستثمار المشترك في عام 2013.

ماذا عن الأسهم الفردية؟ في حين أن الوساطة عبر الإنترنت جيدة في مضحك، معظم الناس لا تملك الأسهم الفردية - الجزء الأكبر من الملكية هو عن طريق صناديق الاستثمار المشترك أو صناديق الاستثمار المتداولة. ليس من الصعب أن نرى لماذا: للتجارة واحد يحتاج المال للقيام بذلك، والناس الذين يشعرون بعدم الأمان حول العمل لن تأخذ هذا النوع من المخاطر. أضف تكاليف التداول للمعاملات التي تقل عن آلاف الدولارات ولا يبدو أن الملايين من الأميركيين سيتخلىون عن صناعة الصناديق في أي وقت قريب.(للمزيد من المعلومات، راجع: لماذا يختار الشخص صندوقا مشتركا على الأسهم الفردية؟ )

العودة إلى المستقبل؟

جاك بوجل، الرئيس السابق الأسطوري ومؤسس مجموعة الطليعة. ، غالبا ما لاحظ أنه عندما بدأ في الأعمال التجارية وصناديق الاستثمار المشتركة تهدف إلى اتباع مجموعات كبيرة من الأسهم الرفيعة - في الأساس كانت صناديق المؤشر. وقد تغير ذلك مع وصول المزيد من الناس إليها - إلى حد كبير عن طريق حسابات التقاعد - وازدهر سوق الأسهم في الستينيات. ثم أصبح شعار لتعويض "السوق". ربما كان الصندوق الأكثر شهرة للقيام بذلك هو صندوق ماجلان فيديليتي، الذي كان يفعل ذلك حتى عام 1990. وتعثر الصندوق بعد ذلك، ومنذ عام 2006 كان أداءه ضعيفا في مؤشر ستاندرد آند بورز. (لمزيد من المعلومات، راجع: انخفاض في صناديق المؤشرات .)

- 3>>

قال بوجل عدة وسائل، مثل الإذاعة الوطنية العامة، أنه لا يعتقد أن الأموال يمكن أن تحقق أنواع الأرقام التي تغلب على السوق - وهو ما يعني معدلات سنوية تبلغ حوالي 9٪ - بدون خطر لا مبرر له لتمويل المساهمين. وهذا، كما يقول، سوف يكون التحدي لأن الكثير من الناس يستخدمون صناديق الاستثمار المشترك لإنقاذ لتقاعدهم. (لمزيد من التفاصيل، راجع: صناديق الاستثمار المتداولة مقابل صناديق المؤشرات: تحديد الفروق .)

من الممكن أن تتمكن الأموال من القيام بذلك؛ فمن الممكن بالتأكيد أن الاقتصاد سوف ينمو على قدم وساق في العقدين المقبلين. ومن الممكن أيضا أن صناعة صناديق قد تضطر إلى تغيير جذري في الواقع، التقليل من النكهات الاستثمار الغريبة لصالح نهج المدرسة القديمة مثل تلك التي دعا إليها بوجل.

ثم هناك علم النفس المستثمر. وقد ترك الكثير من الناس أسواق الأسهم تماما في أعقاب الركود الكبير، وبعضها بشكل دائم. فالناس الذين عانوا من الكساد الكبير من جهة أخرى لم يكنوا مستثمرين في الأوراق المالية متحمسين. قد يكون أن الركود الكبير قد أسفر عن نتيجة مماثلة، إذا كانت أقل صرامة - إذا لم يكن هناك سبب آخر من ذلك الادخار للتقاعد إلزامي في غياب خطط استحقاقات محددة. لذلك الكثير من المال سوف تتدفق إلى صناديق المؤشرات وصناديق السندات، ولكن الأنواع الأكثر غرابة سوف تحتاج إلى بيع أكثر صعوبة. (999)> الخلاصة صناعة صناديق الاستثمار المشترك هي على الأرجح هنا للبقاء، وعلى الرغم من أن هيمنة الصناديق الاستثمارية التقليدية تتآكل، فإنها ستكون لفترة طويلة قبل أن تصبح لم تعد الدعامة الأساسية لمعظم خطط الادخار الشعبية. (للمزيد من المعلومات، انظر:

صندوق الاستثمار المشترك أو إتف: ما هو حقك؟

)