غالبا ما تتضمن مقارنة الصناديق العالمية لتبادل السندات (إتفس) تقييم مجموعة من المقاييس، بما في ذلك نسب المصروفات. في هذه المقارنات، يمكن استخدام نسب النفقات كمجموعة فرعية من البيانات لقياس التكلفة النسبية لامتلاك صناديق الاستثمار المتداولة المختلفة ويمكن أن تكون بمثابة نقطة تعادل عندما تكون جميع المقاييس الأخرى متساوية في الأساس. ولكن في معظم عمليات العناية الواجبة، فإن التكاليف المنخفضة نسبيا للدولار التي تمثلها نسب النفقات تجعلها جزءا صغيرا من الصورة الأكبر.

على سبيل المثال، صندوق الاستثمار الأوروبي مع نسبة مصروفات 0. 25٪ أعلى من صندوق تنافسي يكلف اضافية $ 2. 50 لكل 1، 000 استثمرت. في تقييم شامل حيث يتم النظر في جميع المقاييس، هناك عدة عوامل، بما في ذلك مستوى التقلب، وعائد التوزيع، وأداء السعر، والتي عادة ما يكون لها تأثير أكبر على العائد الكلي للصندوق. وفيما يلي ملخص لثلاثة صناديق مالية عالمية مكلفة تقاس بنسب المصروفات اعتبارا من 23 مارس 2016.

- 2>>

و أدفانسشيرز نيوفليت متعددة القطاعات الدخل إتف

كصندوق المخلوطة، و إتف أدفيسورشارز نيوفليت متعددة القطاعات الدخل إتف (نيزاركا: مينك مينكنوفليت مس المؤتمر 48. 61-0.10٪ كريتد ويث هيستوك 4. 2. 6 ) يمزج المقطع العرضي للقطاعات السندات و آجال الاستحقاق مع هدفين: تقليل التقلب مع فترة قصيرة وزيادة العائد. ونسبة حساب الصندوق البالغة 0. 75٪ هي نتيجة لعاملين اثنين هما: نهج الإدارة النشط الذي يتخذه الصندوق وتكلفة المعاملات في السندات العالمية. یحد الصندوق من سندات الشرکات ذات العائد المرتفع إلی حد أقصی 10٪ من المحفظة وغیر المملکة. S. حيازات إلى 30٪.

كانت شركة إتف أدفرتيسينغز نيوفليت متعددة القطاعات ذات الدخل المتداول لديها أصول تحت الإدارة بقيمة 249 دولارا. 71 مليون دولار ومتوسط ​​دولار واحد. 53 مليون دولار في حجم التداول اليومي، بناء على 45 يوم تداول، وذلك اعتبارا من 23 مارس 2016. قد يكون المتداولون الأفراد قادرين على العمل داخل متوسط ​​انتشار 0. 28٪ مع أوامر الحد لخفض تكاليف التداول، ولكن قد تتطلب المؤسسات مساعدة صانعي السوق لتنفيذ صفقات كبيرة. ويبلغ متوسط ​​مدة استحقاق الصندوق 7 سنوات. العائد التوزيع هو 2. 79٪. وتبلغ عائدات "مينك" سنة واحدة 1.63٪، وتبلغ عائداتها السنوية على مدى ثلاث سنوات 1.68٪.

على الرغم من نسبة المصروفات 70 نقطة أساس فوق المتوسط ​​بالنسبة للفئة، فإن صندوق الثقة الأول التكتيكي عالي العائد إتف (نسداق: هيلز

هيلسفت تكتل هغ Yld48 79-0. 08٪ كريتد ويث هيستوك 4. 2. 6 ) يمكن أن تكون إضافة إيجابية للمحفظة بسبب انخفاض بيتا ومقارنات مواتية مع صناديق السندات ذات العائد المرتفع الأخرى. ووفقا لتقديره، يمكن للصندوق إضافة نفوذ بنسبة 30٪ إلى كل من المراكز الطويلة والقصيرة، إما كتحوط أو للاستفادة من الفرص النامية.ويجوز للصندوق أيضا تخصيص ما يصل إلى 10٪ من مبلغ 782 دولارا. و 41 مليار درهم في أصول الخزينة إلى الدين الصادر بالعملات المحلية. في حين أن الرافعة المالية والتعرض لتقلبات العملة قد تبدو وكأنها وصفة للتقلبات العالية، يحتفظ الصندوق ببيتا من 0. 5. متوسط ​​حجم التداول اليومي هو 10 دولارات. 1 مليون، ومتوسط ​​انتشار التداول 0. 18٪. وتملك المحفظة عائد توزيع قدره 6٪، وبمتوسط ​​استحقاق مرجح يبلغ 6 سنوات و 7 سنوات، ومدة 4 سنوات، وجميعها مماثلة لأكبر شركة مساهمة عالمية ذات عائد مرتفع في هذه الفئة، إيبوكس $ هاي يلد شركة إيتس (نيزاركا: هيغ

هيجيش إيبوكس HYCB87 95. 03٪ كريتد ويث هيستوك 4. 2. 6 ). مقارنات الأداء تفضل هيلس على هيغ، مع عودة سنة واحدة من -0. 24٪ مقابل عودة -4. 49٪ ومكاسب سنوية مدتها ثلاث سنوات من 3. 8٪ مقابل عودة 0. 88٪. العقود الآجلة لعقود السندات الحكومية اليابانية المتقاربة في بورصة دبي للأوراق المالية

بالنسبة للمتداولين الذين يسعون للحصول على عوائد مالية مقابل السندات الحكومية اليابانية والين الياباني، فإن العقود الآجلة للسندات الحكومية اليابانية المعكسة (3NXARCA): (جيزد) . ويستخدم الصندوق العقود الآجلة على سندات جغبس العشرية لتتبع التغيرات في الأسعار. وباعتبارها صندوقا عكسيا، فإن أسعار األسهم تزداد بثلاثة أضعاف نسبة االنخفاض في سعر سندات الخزينة الحكومية العشرية. وعلى العكس من ذلك، فإن الزيادة في أسعار جغب لمدة 10 سنوات تطرح ثلاثة أضعاف نسبة التحرك من سعر السهم. عالوة على ذلك، فإن العقود اآلجلة املستخدمة لتعقب األسعار ال يتم تغطيتها وهي مهيأة لتوفير التعرض الثالث للتغيرات في الين مقابل الدوالر.

نظرا إلى إعادة الضبط اليومية المطلوبة لتعديل التعرض للتغيرات في أسعار الأسهم، يجب أن يستخدم الصندوق فقط كمتداول يوم أو سيارة تجارية قصيرة الأجل. عند عقدها مع مرور الوقت، فإن عملية التجميع الناتجة عن عمليات إعادة التعيين اليومية تميل إلى العمل ضد أداء الصندوق، حتى لو انخفضت أسعار جغب. عند 0. 95٪، فإن الصندوق لديه نسبة حساب 45 نقطة فوق المتوسط ​​لهذه الفئة، ولكن من غير المرجح أن يرى المتداولين اليوم جزءا بسيطا من تلك التكلفة. عائد جغبد لسنة واحدة هو -9. 75٪، والعائد السنوي على مدى ثلاث سنوات هو -8. 78٪.

الخلاصة

عندما يتم تقييم جميع عوامل صناديق الاستثمار المتداولة العالمية، فإن تأثير نسب النفقات المرتفعة نسبيا عادة ما يتم تجاوزه من خلال عوامل أخرى. وبالنسبة للمستثمرين الذين يسعون إلى تحقيق عائدات أعلى، أو أداء أفضل و / أو خيار استخدام الرافعة المالية ضد السندات الحكومية اليابانية والين، فإن صناديق الاستثمار المتداولة المذكورة أعلاه تستحق نسب النفقات الأعلى.