تقريبا كل صندوق استثمار مشترك و إتف لديه درجة معينة من مخاطر العملة، حيث أن الشركات في هذه المحافظ قد يكون لها عمليات في العديد من البلدان. وتولد هذه الشركات أرباحا على أساس العملة الأجنبية، مما يعرض المستثمر لمخاطر العملة. النظر في هذه الأسباب التي تجعل تحوط العملات أداة هامة للحد من المخاطر.

افترض، على سبيل المثال، أن شركة أسم مقرها في الولايات المتحدة ولديها متاجر بيع بالتجزئة في المملكة المتحدة. توفر شركة أسم رأس مال لمخازنها في الولايات المتحدة، الأمر الذي يتطلب من الشركة تحويل الدولار الأمريكي إلى جنيه. افترض أيضا أن $ 1 يتم تحويلها إلى 2 جنيه استرليني.

تعلن شركة أسم عن نتائجها المالية في نهاية العام بدولارات الولايات المتحدة. يجب تحويل الأرباح المتولدة من متاجر U. K. من جنيه إلى دولار. افترض أن سعر الصرف الآن $ 1 دولار إلى 4 جنيه استرليني. وهو الآن يأخذ ضعف الجنيهات للتحويل إلى دولار أمريكي واحد، مما يجعل الجنيه الإسترليني البريطاني، أو الجنيه الإسترليني، أقل قيمة بكثير.

هذا الخطر ينطبق أيضا على صناديق الاستثمار المتداولة وصناديق الاستثمار المتداولة. إذا كنت تمتلك محفظة من الأسهم في المملكة المتحدة، فإنك تتعرض لمخاطر العملة. ويمكن أن تنخفض قيمة الصندوق بسبب التغيرات في سعر الصرف بين المملكة المتحدة والولايات المتحدة، وهو أحد الأسباب العديدة التي تجعل من تحوط العملات أمرا مهما.

1. القضاء على المخاطر على المدى الطويل

لنفترض أنك تملك صندوق U. K. -omomominate. هدفك الاستثماري هو امتلاك شركات مقرها في ذلك البلد التي تؤدي أداء جيدا. وسوف يتغير سعر الصرف بين الدولار والجنيه على مر الزمن، استنادا إلى عوامل اقتصادية وسياسية. لهذا السبب، تحتاج إلى التحوط من مخاطر العملة الخاصة بك للاستفادة من امتلاك الصندوق الخاص بك على المدى الطويل.

2. الأسهم الأجنبية إضافة محفظة التنوع

تريد أن تملك الشركات في الولايات المتحدة والدول الأجنبية لتنويع محفظتك بشكل صحيح. على سبيل المثال، الأسواق الحدودية والناشئة جذابة للمستثمرين الذين يرغبون في تحمل المزيد من المخاطر وتحقيق عوائد أعلى. وبما أن معظم المستثمرين يستخدمون االستثمارات األجنبية، فإنهم يستطيعون الحد من تعرضهم للمخاطر باستخدام صناديق االستثمار المتداولة التي تحوطها العملة وصناديق االستثمار المشتركة.

3. العقود الآجلة

العديد من الصناديق وصناديق الاستثمار المتداولة تحوط مخاطر العملات باستخدام العقود الآجلة، ويمكن شراء هذه العقود لكل عملة رئيسية. ويسمح العقد الآجل، أو العملة الآجلة، للمشتري بتأمين السعر الذي يدفعونه مقابل العملة. وبعبارة أخرى، يتم قفل سعر الصرف في مكان لفترة محددة من الزمن.

ومع ذلك، هناك تكلفة لشراء العقود الآجلة. ويحمي العقد قيمة المحفظة إذا كانت أسعار الصرف تجعل العملة أقل قيمة. وباستخدام مثال "كيه"، يحمي العقد الآجل مستثمرا عندما تنخفض قيمة الجنيه بالنسبة للدولار.من ناحية أخرى، إذا أصبح الجنيه أكثر قيمة، ليس هناك حاجة لعقد الآجل.

الأموال التي تستخدم تحوط العملات تعتقد أن تكلفة التحوط سوف تسدد مع مرور الوقت. ويتمثل هدف الصندوق في الحد من مخاطر العملة وقبول التكلفة الإضافية لشراء عقد آجل.

4. التحوط انخفاض العملة الكبيرة

يمكن أن تحمي إستراتيجية تحوط العملة المستثمر إذا انخفضت قيمة العملة بشكل حاد. النظر في اثنين من صناديق الاستثمار التي تتكون بالكامل من الشركات البرازيلية. ولا یغطي أحد الصنادیق مخاطر العملات. الصندوق الآخر يحتوي على نفس محفظة من الأسهم، ولكن شراء العقود الآجلة على العملة البرازيلية، الحقيقي.

إذا بقيت القيمة الحقيقية هي نفسها أو الزيادات مقارنة بالدولار، فإن المحفظة غير المحوطة سوف تتفوق، حيث أن تلك المحفظة لا تدفع مقابل العقود الآجلة. ومع ذلك، عندما تنخفض العملة البرازيلية من حيث القيمة، فإن محفظة التحوط أداء أفضل، حيث أن هذا الصندوق قد تحوط ضد مخاطر العملة.

العوامل السياسية والاقتصادية يمكن أن تسبب تقلبات كبيرة في أسعار الصرف. وفي بعض الحالات، يمكن أن تكون أسعار العملات متقلبة جدا. وتتحمل المحفظة المغطاة تكاليف أكثر، ولكن يمكنها حماية استثماراتك في حالة حدوث انخفاض حاد في قيمة العملة.