تشير الأقراص المدمجة المرتبطة بالسوق، والمعروفة أيضا باسم الأقراص المدمجة المرتبطة بالمؤشر أو الأقراص المدمجة المرتبطة بحقوق الملكية، إلى شهادات الإيداع بعائد يستند إلى مؤشر السوق (مثل مؤشر S & P 500) من الأسهم أو مزيج من الاثنين معا. مع استثناءات قليلة، يتم تأمين المبلغ الرئيسي في الأقراص المدمجة المرتبطة بالسوق من قبل المؤسسة الاتحادية للتأمين ضد الودائع (فديك) بحد أقصى قدره 250،000 دولار أمريكي.

للوهلة الأولى يبدو وكأنه صفقة جيدة تقدم التنويع، وعوائد وحماية رأس المال. مع متوسط ​​غير جامبو التقليدية لمدة خمس سنوات سد تدفع فقط 1. 53٪، وفقا ل فديك، صفقة يبدو أفضل. (لمزيد من التفاصيل، راجع شهادات الإيداع المرتبطة بالمؤشر: احتمال صعودي، خطر منخفض .

الأقراص المضغوطة المرتبطة بالسوق غالبا ما تكون أقل من

للأسف، هناك تحذيرات. وفقا لصحيفة وول ستريت جورنال، بعد الرسوم، والحدود وعوامل أخرى تأتي في اللعب، والأقراص المدمجة المرتبطة بالسوق في كثير من الأحيان أقل من الأقراص المدمجة التقليدية. وقد قامت الصحيفة بتحليل 147 قرص مضغوط مرتبط بالسوق صدر منذ عام 2010 واكتشفت أن 62٪ من تلك المنتجات تفتقر إلى الأقراص المدمجة التقليدية. وعلاوة على ذلك، لم يدفع ربعهم تقريبا أي عائد على الإطلاق. على الرغم من أن الأقراص المدمجة المرتبطة بالسوق يمكن أن توفر عوائد أفضل من الأقراص المدمجة التقليدية، يجب أن تنظر فقط مثل هذا المنتج إذا كنت تفهم تماما وتحسب الجانب السلبي المحتمل. وهنا ست المزالق المحتملة.

مشاهدة لهذه المخاطر

1. عقوبات في وقت مبكر من النقد

إذا كنت بحاجة إلى استرداد القرص المضغوط قبل أن ينضج، قد ينتهي بك الأمر دفع عقوبة شديدة. ويمكن للعقوبة أن تلغي أي فائدة مكتسبة، بل وتؤدي في بعض الحالات إلى فقدان أصل الدين، وفقا للجنة الأوراق المالية والبورصة.

2. عوائد قابلة للضريبة على أنها فائدة

على الرغم من أن القرص المضغوط مرتبط بالسوق، فإن العوائد عليها تعتبر فوائد، وليس أرباح رأس المال. لذلك من المرجح أن يكون معدل الضريبة أعلى بكثير من 15٪ التي ستدفعها على الأرباح الرأسمالية طويلة الأجل. وعلاوة على ذلك، يجب إعلان الفائدة سنويا، حتى عندما لا تدفع إلا عند الاستحقاق. ويؤدي ذلك إلى تعقيد امتلاك قرص مدمج متصل بالسوق. النظر في عقد مؤتمر نزع السلاح المرتبط بالسوق في حساب مؤجل الضرائب، مثل حساب الاستجابة العاجلة، لتجنب دفع تلك الضرائب السنوية.

3. أوبسيد بوتنتيال كابيد

إذا ارتفع سوق الأسهم بشكل كبير لمدة القرص المضغوط الخاص بك، فلن تتلقى فائدة كاملة من هذه الزيادة. وذلك لأن الأقراص المدمجة المرتبطة بالسوق عادة ما يكون لها سقف على العودة. يمكن أن يكون الحد الأقصى في شكل نسبة مئوية من أي زيادة أو حتى حد الحد الأقصى المحدد. إذا كان الحد الأقصى هو نسبة مئوية من أي زيادة، فإنه يسمى "معدل المشاركة. "إذا كان الحد على نسبة العائد، فإنه يدعو إلى" سقف الفائدة. "

4.

بعض الأقراص المدمجة المرتبطة بالسوق لها ميزة اتصال.وهذا يسمح للمؤسسة المصدرة (وهي عادة مصرف) باسترداد القرص المضغوط قبل أن ينضج. يتم تحديد اهتمامك بسعر الدعوة، وقد يكون أقل مما لو كان القرص المضغوط محتفظ به حتى تاريخ الاستحقاق. المصدر غير ملزم باستدعاء قرص مرتبط بالسوق. وبصفة عامة، سيتم استدعاء الاستثمار عندما يكون ذلك لصالح الجهة المصدرة للقيام بذلك. إذا استدعى الاستثمار الخاص بك، قد أو قد لا تكون قادرة على إعادة استثمار العائدات في نفس العائد. (لمزيد من المعلومات، راجع الأقراص المضغوطة القابلة للاستدعاء: تحقق من الطباعة الجميلة .)

5. عدم وجود توزيعات أرباح

لا يوجد عادة أي أرباح مع قرص مرتبط بالسوق، وبالتالي فإن إعادة توزيع الأرباح من المرجح أن يكون خيارا كما هو الحال مع الأسهم العادية، وصناديق الاستثمار المشترك أو أنواع أخرى من الاستثمارات. فبالنسبة لبعض الناس، فإن عدم إعادة استثمار الأرباح هو اتجاه هبوطي كبير. أما بالنسبة للبعض الآخر، فهو أقل أهمية بالنظر إلى الحماية الرئيسية، وفي كثير من الحالات، ضمان العودة.

6. سوق الاكتئاب يضر بإرجاع

في حال كان القرص المضغوط المرتبط بالسوق يتمتع بعائد مضمون ويتناقص السوق، فقد يكون العائد الصافي أقل مما كنت قد تلقته من قرص مضغوط تقليدي. نضع في اعتبارنا أن بعض الأقراص المدمجة المرتبطة بالسوق لا تدفع أي ضمان مضمونة على الإطلاق. إذا كنت تستثمر في مثل هذا القرص المضغوط والسوق هو الاكتئاب خلال فترة الاستثمار الخاص بك، قد تتلقى في الواقع أي عائد على الإطلاق - يترك لك فقط مع مدير الأصلي الخاص بك.

الخلاصة

تتمثل الميزة الرئيسية لأسطوانة سد مرتبطة بالسوق في التعرض لسوق الأوراق المالية دون التعرض لخطر فقدان رأس مالك الأولي. ومع ذلك، وكما لوحظ، يمكن حتى للمدير أن يكون معرضا للخطر في ظل ظروف معينة. إذا قمت بشراء قرص مرتبط بالسوق، فمن المستحسن تنويع الأصول الخاصة بك وتجنب الاستثمارات عالية المخاطر. يجب عليك أيضا أن تأخذ علما بأي رسوم، وخاصة تلك التي تحدث على الواجهة الأمامية. كما هو الحال مع جميع القرارات المالية الهامة، يجتمع مع مستشار مالي موثوق لمناقشة ملاءمة هذا المنتج بالنسبة لك.