كمحترف مالي، فإنك تعرف مسبقا سبب أهمية الاستثمار. ولكن في بعض الأحيان كنت تلبية عميل الذي لا يفهم حتى المفاهيم الأساسية وأدوات الاستثمار الناجح. ماذا تقول؟ وفيما يلي وسيلة سهلة لمتابعة التفسير لمساعدتك على شرح للعملاء لماذا يجب أن تستثمر.

ما هي صناديق التداول المتداولة (إتفس)؟

أصبح الملايين من المستثمرين على دراية بصناديق الاستثمار المشتركة التي توفر مزايا عديدة على الأوراق المالية الفردية مثل التنويع والإدارة المهنية والملاءمة. في السنوات الأخيرة، ظهر نوع جديد من صناديق الاستثمار المشترك الذي يشبه ابن عمه التقليدي في العديد من النواحي ولكنه أيضا فريد من نوعه. وقد انفجرت الصناديق المتداولة في البورصة (إتفس) بشعبية لدى المستثمرين والمهنيين لعدة أسباب، ولا يظهر نموها أي مؤشر على التباطؤ.

صندوق الاستثمار المتداول هو صندوق مشترك يتداول في البورصة خلال اليوم مثل الأسهم. كما هو الحال مع صناديق المؤشرات، صناديق الاستثمار المتداولة تمثل سلة من الأسهم أو الأوراق المالية الأخرى التي تعكس مؤشر مثل مؤشر ستاندرد أند بورز 500. وخلافا لصندوق الاستثمار المشترك الذي له صافي قيمة أصوله المحسوبة في نهاية كل يوم تداول، يتغير سعر صندوق المتداولين على مدار اليوم، متقلبا مع العرض والطلب.

أصناف من صناديق الاستثمار المتداولة

- 2>>

كان صندوق الاستثمار الأول هو صندوق مؤشر ستاندرد آند بورز 500 (المعروف باسم العناكب بسبب رمز شريط سبد) الذي بدأ التداول في البورصة الأمريكية (أميكس) في عام 1993. اليوم هناك المئات من إتفس التداول في السوق المفتوحة التي تتبع مجموعة واسعة من المؤشرات الخاصة بكل قطاع، والبلد المعني، والأسواق الواسعة. بعض من إتفس الأكثر شعبية لها ألقاب مثل مكعبات (قق)، والألياف (فيبرز) والماس (دياس).

تدار معظم صناديق الاستثمار المتداولة بشكل سلبي، مما يعني أن الأوراق المالية فيها لا يتم شراؤها وبيعها على أساس يومي. ومع ذلك، بدأت صناديق الاستثمار المتداولة التي تدار بشكل فعال في الظهور أن محافظها إعادة تعيين أو تعديلها على أساس منتظم، مثل كل شهر أو ربع. هناك أيضا صناديق الاستثمار المتداولة التي تستثمر في أدوات بديلة مثل المشتقات وغيرها من الأدوات التي من شأنها أن تتسبب في تحويل إتف عكسيا إلى الأسواق وفقا لنسبة معينة، مثل 3 إلى 1. (وبالتالي فإن صندوق مثل هذا التحرك ثلاث مرات بعيدا ، في الاتجاه المعاكس لحركة مؤشرها القياسي.)

مزايا وعيوب صناديق الاستثمار المتداولة

عند شراء إتف، تحصل على تنويع صندوق مؤشر مقترنا بالسيولة والمرونة الفوريتين من الأسهم. لأن إتفس تتداول مثل الأسهم، يمكنك بيعها قصيرة، وشرائها على الهامش وشراء أقل من حصة واحدة. وهناك ميزة أخرى هي أن نسب المصروفات في معظم صناديق الاستثمار المتداولة أقل بكثير من نسب صندوق الاستثمار المشترك.عند شراء وبيع صناديق الاستثمار المتداولة، تدفع الوسيط الخاص بك نفس العمولة التي كنت تدفعها على أي تجارة عادية. ومن السهل أيضا الحصول على قائمة كاملة من الأوراق المالية التي تحتوي عليها معظم صناديق الاستثمار المتداولة، لأنها ببساطة تقليد مقتنيات المؤشر. ولذلك، فإن توزيع الشركات في هذا المؤشر هو أيضا بمثابة تحليل لحافظة الصندوق.

عادة ما تقوم صناديق الاستثمار المتداولة بإرسال توزيعات أرباح رأسمالية قليلة أو معدومة بسبب إدارتها السلبية. ومع ذلك، في حين تحاول صناديق الاستثمار المتداولة لتكرار العائد على المؤشرات، ليس هناك ما يضمن أنها سوف تفعل ذلك بالضبط. ليس من غير المألوف أن نرى فرقا بنسبة 1٪ أو أكثر بين العائد السنوي للمؤشر الفعلي ومؤشر إتف.

المستثمرون الذين يشترون صناديق الاستثمار المتداولة قد يميلون أيضا إلى محاولة وقت الأسواق معهم بسبب سيولة، مما يمكن أن يؤدي بسهولة إلى الفرص الضائعة وزيادة العمولات. وتتعرض صناديق الاستثمار المتداولة لنفس المخاطر التي تتعرض لها أنواع أخرى من الصناديق أو الأوراق المالية المشتركة مثل مخاطر السوق ومخاطر التضخم ومعدلات الفائدة ومخاطر معدل إعادة الاستثمار والمخاطر السياسية.

الخط السفلي

صناديق الاستثمار المتداولة هي واحدة من أكثر أنواع الاستثمارات كفاءة في الضرائب في السوق اليوم. وبخلاف أبناء عمومتهم الذين يديرون بنشاط، فإن صناديق الاستثمار المتداولة عادة ما تمر من خلال الأرباح أو الخسائر الرأسمالية من الصفقات داخل الصندوق. سيحقق المستثمرون الذين يشترون صناديق الاستثمار المتداولة أرباحا أو خسائر قصيرة أو طويلة الأجل من بيع أسهم الصندوق وسيقدمون تقريرا عن جميع الفوائد وتوزيعات الأرباح المستلمة كدخل عادي.

العديد من الخبراء الماليين يتداولون صناديق الاستثمار المتداولة كمستقبل لصناعة صناديق الاستثمار المشترك، وقد ساهمت السيولة والشفافية وانخفاض نسب النفقات في زيادة سريعة في شعبيتها.