في العقد الماضي تضاعفت الاستثمارات البديلة من حيث الحجم إلى حد كبير بسبب نمو صناديق الاستثمار والصناديق المتداولة في البورصة التي تستثمر في استراتيجيات بديلة. وهذا يجعل استراتيجيات بديلة متاحة لكثير من المستثمرين أكثر من المستثمرين والمؤسسات المعتمدة الذين هم من المستثمرين التقليديين في المنتجات البديلة مثل صناديق التحوط.

ما هي الاستثمارات البديلة؟

الاستثمارات البديلة هي عموما استثمارات لا ترتبط ارتباطا وثيقا بالاستثمارات التقليدية الطويلة الأجل في الأسهم والسندات. وفقا ل مورنينستار Inc. (مورن مورنمورنينستار Inc87 55 + 0 52٪ كريتد ويث هيستوك 4. 2. 6 ) هناك سبع فئات بديلة. (لمزيد من المعلومات، راجع: أعلى الاستثمارات البديلة في سوق الأسهم. )

• سوق الدب، مما يعني أن هذه الاستثمارات تحاول الربح في السوق الهبوطي.
• تستثمر الأسهم طويلة الأجل في مزيج من مراكز الأسهم الطويلة والقصيرة وتستخدم أيضا المشتقات.
• تسعى الاستثمارات المحايدة في السوق إلى الحد من المخاطر المنتظمة باستخدام بيع طويل وقصير لتعويض بعضها البعض.
• تستخدم العقود الآجلة المدارة المشتقات لجعل الرهانات على اتجاه الأسواق بما في ذلك السلع والعملات.
• صناديق متعددة العملات تستثمر بعدة عملات في وقت واحد.
• يبحث مديرو السندات غير التقليديين عن العودة عن فئات السندات التقليدية، ويطلبون عوائد إضافية من المديرين غير المقيدين واستراتيجيات العائد الثابت ذات العائد الثابت.
• تستخدم البدائل متعددة الإستراتيجيات مجموعة من الاستراتيجيات المذكورة أعلاه.

قبل بضع سنوات فقط كانت هذه الأنواع من الاستراتيجيات متاحة فقط من خلال صناديق التحوط وصناديق الأسهم الخاصة والمركبات المماثلة المتاحة فقط للمستثمرين المؤسسيين والمعتمدين. وكانت هذه الاستثمارات تحمل رسوما مرتفعة وكانت السيولة محدودة. تميل قائمة مورنينستار نحو الاستراتيجيات التي عملت من حيث استخدامها من قبل مقدمي البدائل السائلة تحت المجمع من صندوق الاستثمار المشترك أو إتف. هناك استراتيجيات بديلة أخرى حقيقية لا تتحول كذلك من شكل صندوق التحوط الأكثر تقليدية. المزيد من البدائل التقليدية وفيما يلي بعض الاستثمارات البديلة التقليدية الأخرى التي لا تترجم بشكل جيد إلى الفضاء البديل السائل:

خاصة فالأسهم عموما هي صندوق يتيح الفرصة للاستثمار المباشر في الشركات الخاصة.

الاستثمار المباشر في الشركات الخاصة والمشاريع المبتدئة (مقابل من خلال صندوق).

• صناديق رأس المال المغامر. وهناك شكل من أشكال الأسهم الخاصة هذه الصناديق سوف ترفع رؤوس الأموال من المستثمرين الأثرياء لتوفير النمو للمشاريع المبشرة واعدة في المراحل المبكرة من نموها.
• وعادة ما تكون صناديق التحوط أعلى من الحد الأدنى، وهي أكثر تقييدا ​​من الإصدارات البديلة من السائل التي ظهرت إلى حد كبير خلال العقد الماضي. وعادة ما تستثمر صناديق التحوط في األوراق المالية المتداولة في البورصة والعديد من بوابات االسترداد المطبقة خالل األزمات المالية. بعض أيضا لا تزال تحمل بعض الرسوم الضخمة.
• أموال الأموال تجمع الأموال من المستثمرين المعتمدين وتستثمر في عدد من الأموال البديلة على سبيل المثال قد يكون لديك صندوق لصناديق التحوط.
• دين الاكتتاب الخاص. وعادة ما يكون هذا االستثمار في سندات الدين التي ال يتم تداولها بشكل عام وال يتم تصنيفها من قبل وكاالت التصنيف االئتماني.
• نظرا لطبيعة هذه المركبات والحد الأدنى العام عموما، فإنها لا ينظر إليها عادة في الأملاح السائلة وهي أكثر ملاءمة للاستثمار من قبل المؤسسات الكبيرة (المؤسسات والأوقاف وصناديق التقاعد)، والمكاتب العائلية والأفراد الأغنياء جدا. وقد سمح قانون الوظائف لعام 2013 للمدراء البديلين بالإعلان عن ما كان مسموحا به في الماضي. وهذا يشمل اتخاذ شبكة الإنترنت ووسائل الإعلام الاجتماعية للذهاب بعد مجموعة من المستثمرين المعتمدين الذين قد لا تكون قد استثمرت في الأسهم الخاصة أو صناديق التحوط في الماضي. والأهم من ذلك هو ظهور استراتيجيات بديلة في شكل صناديق الاستثمار المشترك. وقد سمح ذلك بالوصول الواسع إلى المزيد من المستثمرين، وكان دفعة كبيرة لشركات صناديق الاستثمار المشترك.
• لماذا البدائل عن طريق المستودعات تتزايد

.) قضية للمديرين البديلين الذين يتطلعون إلى الانتقال إلى الفضاء البديل السائل هو ما إذا كانوا يسقيون على المنتج البديل أكثر تقليدية وإذا كان بعض سيكون للمستثمرين إمكانية الوصول إلى بعض الأفكار الاستثمارية الأساسية على حساب الآخرين. ما هو هدفك؟

مثل أي استثمار السؤال الأول المستثمرين والمستشارين الماليين يجب أن نسأل ما الذي نحاول تحقيقه باستخدام منتج استثماري بديل؟ ما المشكلة التي سوف تحل هذه السيارة الاستثمارية؟ وتقدم البدائل، في أفضل حالاتها، عوائد لا ترتبط بالأسهم والسندات. بعد الأزمة المالية في العقد الماضي كان هناك مستوى عال من الاهتمام في المناوبين كتحوط ضد تراجع السوق المقبل.

الاستثمارات البديلة: نظرة على الإيجابيات والسلبيات

. ماذا تبحث عن أولا، سوف تحتاج إلى البحث عن مدير من ذوي الخبرة التي حققت النجاح في الاستراتيجية التي تفكر فيها. هذا صحيح مع أي صندوق تدار بنشاط ولكن أهمية خاصة هنا. يجب أن يكون المستشارين الماليين قادرين على شرح لعملائهم كيف تناسب هذه السيارة الاستثمارية في محفظتهم ولماذا هذا سيعزز العائد أو المساعدة في السيطرة على المخاطر السلبية أو أيا كان الهدف من إضافة هذا الاستثمار إلى المحفظة هو.

فهم صناديق الاستثمار البديلة وصناديق الاستثمار المتداولة

العديد من صناديق الاستثمار البديلة وصناديق الاستثمار المتداولة البديلة تقوم بعمل جيد لتزويد المستثمرين بإمكانية الوصول إلى بعض الاستراتيجيات التي كانت متاحة منذ فترة طويلة لتحوط المستثمرين في الصندوق. ومع ذلك، لا يمكن تقديم جميع جوانب صناديق التحوط التقليدية غير المقيدة وغيرها من الاستثمارات البديلة في صندوق استثمار سائل أو مجمع إتف.للأسباب التي تمت مناقشتها أعلاه، قد لا توفر الاستراتيجيات المقدمة كصناديق استثمارية بديلة وصناديق الاستثمار المتداولة مستوى التنويع الذي توفره البدائل التقليدية فقط للمستثمرين المعتمدين.

نظرة على الألواح السائلة للطليعة

) تأثير رابطة اللبلاب تأثر الكثير من الاهتمام بالبدائل بنجاح الأوقاف الكبيرة مثل تلك الموجودة في جامعة ييل، جامعة هارفارد في استخدام البدائل. الشيء الذي يجب أن يتذكره المستثمرون والمستشارون الماليون هو أن هذه المؤسسات وغيرها من المؤسسات المماثلة لديها موظفين كبيرين داخل الشركة لديهم خبرة واسعة مع استثمارات بديلة. وفي بعض الحالات يستثمرون مباشرة وبدون حصر في بدائل معينة، وهو خيار غير متاح للجماهير ولا حتى لمعظم المستثمرين المعتمدين.

دور المستشارين الماليين

سواء كانت المركبات البديلة الحقيقية أو الإصدارات البديلة من خلال صناديق الاستثمار المتداولة وصناديق الاستثمار المتداولة، فإن المستشارين الماليين يلعبون دورا حاسما في تحديد ما إذا كانت البدائل هي الخيار الصحيح لعملائهم. هل الاستثمار هنا يساعد عملائها في تحقيق أهدافهم؟ في حالة صناديق التحوط، الأسهم الخاصة والبدائل التقليدية الأخرى هي هيكلها أقل سيولة مناسبة؟

الاستثمارات البديلة: دليل عميل المستشار المالي

. الخلاصة يمكن أن يكون للاستثمارات البديلة مكان في محافظ المستثمرين الأفراد والمؤسسات. وقد دفعت صناديق الاستثمار المشترك وصناديق الاستثمار المتداولة بعض الشيء في هذا المجال، ويحتاج المستثمرون إلى فهم كامل لهذه المنتجات البديلة بما في ذلك تكاليفها وما هي الفائدة التي ستعود على محافظهم. (لمزيد من المعلومات، راجع:

هل المستشارين الماليين يتخلىون عن البدائل؟

)