وبصفة عامة، يوجد جزء السندات من المحفظة لتحقيق التوازن بين المخاطر وتقلب جزء المخزون. وكانت السندات تاريخيا أقل تقلبا وارتباطا منخفضا بالأسهم.

ليس كل السندات ذات جودة عالية. وتمثل السندات ذات العائد المرتفع أو غير المرغوب فيه الديون التي تصدرها الشركات ذات التصنيف الاستثماري أدناه. وفي ظل انخفاض سعر الفائدة، تعين على البيئة المنخفضة الغلة في العقد الماضي والمستثمرين الماليين أن يبحثوا عن غلة في أماكن غير السندات التقليدية للاستثمار. وكانت السندات ذات العائد المرتفع، التي تم شراؤها عموما من خلال صندوق مشترك أو صندوق التبادل التجاري، بديلا واحدا لكثير من المستثمرين.

مع المشاكل الأخيرة مع الجسر الثالث ركز المستثمر الائتمان (تفكفس) وغيرها من المخاوف والسندات ذات العائد المرتفع رهان جيد في الوقت الراهن؟ (999). >> ارتباط أعلى للأسهم وفقا لمورنينستار، Inc.، على مدى السنوات الخمس الماضية، سبدر S & P 500 إتف () سبي

سبيسبدر S & P500 وحدات الائتمان إتف 258 81 + 0 14٪

كريتد ويث هيستوك 4. 2. 6 ) و إيشاريز كور الولايات المتحدة الإجمالية بوند إتف (أغ أغيش كر أوس أغ Bd109. 55 + 0. 09٪ كريتد ويث هيستوك 4. 2. 6 ) الذي يتتبع مؤشر براكلي الكلي للسندات له علاقة ب -0. 16 - وهذا يعني أن هناك ارتباطا ضئيلا بين تحركات أسعار صناديق الاستثمار المتداولة، وأن الترابط سلبي قليلا.

على النقيض من ذلك، فإن شركة إيبوكس هيكس إيبوكس هي شركة ذات ربحية عالية (هيغ

هيجيش إيبوكس HYCB87 99+ 0٪

كريتد ويث هيستوك 4. 2. 6 وهو ما يشير إلى وجود علاقة بنسبة 76٪ بين حركة سعر صندوقي الاستثمار المتداولين.

إتف السندات الأساسية و إتف السندات ذات العائد المرتفع لها ارتباط منخفض من 0. 17 وهذا يعني أن الارتباط إيجابي قليلا. وھذا یعني أن ھناك ارتباطا ضئیلا في حرکة أسعار صنادیق الاستثمار المتداولة، وھذا یعتبر مؤشرا جیدا للارتباط بین فئتي الأصول.

السندات غير المرغوب فيها: كل ما تحتاج إلى معرفته

. بقدر ما يعتقد المرء أن أسعار الأسهم تتجه نحو الانخفاض، وبهذا القياس يمكن أن تكون السندات ذات العائد المرتفع في مشكلة. الاسعار الافتراضية منخفضة

كانت السندات غير المرغوبة في الأخبار في وقت متأخر من إغلاق صندوق الجادة الثالثة في الوقت الذي تستعد فيه للتصفية المنظمة، ولكن في الواقع معظم القضايا في هذا الصندوق ومع السندات غير المرغوب فيه تركز كلها على الجهات المصدرة في قطاعي الطاقة والسلع الأساسية.

وفقا لقطعة حديثة من قبل نبك، كان الافتراض على السندات ذات العائد المرتفع عند حوالي 2. 7٪ للأشهر العشرة الأولى من عام 2015، ومن المتوقع أن تعمل عند حوالي 3٪ في عام 2016. كلا الرقمين أقل من طويلة - متوسط ​​4. 6٪. (لمزيد من المعلومات، راجع:

هل سندات العائد المرتفعة محفوفة بالمخاطر؟

) أين عالية العائد صالح؟ على الرغم من كلمة "السندات" في اسمها، السندات ذات العائد المرتفع ليست تقلب خفض الأصول التي قد ربطها مع صندوق السندات الاستثمار الصف. نظرة على عائدات صناديق الاستثمار المتداولة الثلاثة للسنة التقويمية 2008 تكشف:

سبي: -36. 81٪

أغ: 7. 57٪

• هيغ: -17. 58٪
• في حين أن السندات ذات العائد المرتفع فعلت "أفضل" من الأسهم خلال هذا العام من الانهيار المالي، فإنها لم تكن الملاذ الآمن الذي ثبت أن السندات الأساسية.
• بالنظر إلى عائدات الخمس سنوات المتبقية (كما في 30 نوفمبر 2015) وتقلب هذه صناديق الاستثمار المتداولة التي تقاس بانحرافها المعياري للعائد:

سبي: 14. 29٪ ريتورن؛ +/- 11. 87٪ انحراف معياري

أغ: 3. 03٪ ريتورن؛ +/- 2. 79٪ الانحراف المعياري للعائد

• هيغ: 5. 06٪ عودة؛ +/- 6. 86٪ الانحراف المعياري للعائد
• وهذا يقول أن خلال هذه الفترة من الزمن السندات ذات العائد المرتفع وفرت عائدا أفضل من السندات الأساسية وأقل من الأسهم. ويبلغ متوسط ​​عائد مجموعة "هيغ" حوالي 35٪ مما قدمته سبي بنسبة تقارب 58٪ من تباين العائد. قدم صندوق الاستثمار الأوروبي السندات الأساسية حوالي 60٪ من العائد إتف السندات ذات العائد المرتفع مع حوالي 41٪ من التقلب.
• في حين أن أيا من هذه الأرقام هي إما نهائية أو تنبؤية من أي شيء، فمن الآمن القول السندات ذات العائد المرتفع تظهر بعض سمات كل من الأسهم والسندات، ولكن كما نوقش في وقت سابق لديهم علاقة أعلى للأسهم من الروابط الأساسية.

هل الحزب أكثر من سندات غير المرغوب فيه؟

) في رأيي، والمستثمرين والمستشارين الماليين الآخرين قد تختلف بشكل جيد، يمكن أن السندات ذات العائد المرتفع يكون لها مكان في محفظة متنوعة . وقد لا يكون التخصيص على الأرجح كبيرا حيث أن الغلة المرتفعة لا تظهر في الواقع سمات فئة الأصول التي يمكن للمرء أن يستخدمها عادة للتنويع بعيدا عن الأرصدة. (999+)> ومع ذلك، فإن الارتباط المنخفض للسندات الأساسية يوفر فرصة في هذه الفترة من رفع سعر الفائدة الأولي لمجلس الاحتياطي الفدرالي. إن الارتباط المنخفض بالسندات الأساسية أمر منطقي حيث أن المرء لن يتوقع أن تكون السندات ذات العائد المرتفع حساسة لرفع سعر الفائدة نظرا لأن معدلات القسائم مرتفعة بالفعل.

أعلى 3 صناديق الاستثمار ذات العائد المرتفع السندات ) قال المحلل ذو الدخل الثابت شواب جونز لشبكة سي إن بي سي: "غالبا ما تؤدي السندات ذات العائد المرتفع أداء أفضل في مثل هذا المناخ، على الرغم من نحن لا نزال حذرين بشأن التمدد من أجل الغلة ".

الخلاصة بالنسبة للمستثمرين والمستشارين الماليين على المدى الطويل الذين يقدمون المشورة لهم، يجب النظر إلى السندات ذات العائد المرتفع من حيث مكانها في محفظة، يبدو أن هذا ليس الوقت المناسب بشكل خاص للوصول إلى غلة عالية، كما أن بعض الضعف الأخير إشارة إلى أزمات هنا إما.فخلافا لتحركات أسعار الفائدة، فإن السندات ذات العائد المرتفع تتأثر أكثر بكثير بالعوامل والتي قد تتسبب في تخلف المصدرين، ويجب أن يكون المستثمرون في حالة تأهب للدلائل في الاقتصاد التي قد تزيد من معدلات التخلف عن السداد (للمزيد من المعلومات، راجع: هل ستستمر قمة تايمز في ارتفاع العائد؟

)