تعد منتجات التجزئة المهيكلة عائدا مرتبطا بأرباح المحفظة وضمان حصولك على الاستثمار الأصلي - بغض النظر عما يحدث للسوق! وحتى أن البعض يدفع لدفع مزدوج أو ثلاثية عودة الفهرس.

انظر: المفاهيم المالية الأساسية

قد تتساءل عما إذا كان هناك الصيد. يمكن أن يكون هناك حقا مكافأة دون مخاطر؟ يبدو ذلك - أي، حتى تنظر تحت السطح. (للمزيد من المعلومات عن الاستثمارات الجيدة جدا، يرجى الاطلاع على برنامج غش الاستثمار عبر الإنترنت التعليمي و كيف تعمل عملية احتيال المضخة والتفريغ؟ )

المنتجات الاستثمارات المؤسسات المالية التي تصدر منتجات التجزئة المهيكلة قد تستثمر في واحد أو أكثر من مؤشرات الأسهم. على سبيل المثال، يمكن أن تشمل هذه المؤشرات مؤشر داو جونز، ومؤشر S & P ميدكاب 400، ومؤشر S & P سمالكاب 600، ومؤشر داو جونز ورو ستوكس 50، ومؤشر نيكاي 225.

يقدم البعض حتى المنتجات التي ترتبط حفنة من الأسهم في صناعة واحدة، مثل قطاع الطاقة.

من يبيعها؟
العديد من البنوك وشركات الوساطة تقدم منتجات التجزئة المهيكلة، ولكل منها اختصار فريد، ولكن المفاهيم هي نفسها في الأساس: إذا كان المؤشر الأساسي أو الأسهم في المحفظة جيدا، ستحصل على قطعة من العائد. من ناحية أخرى، إذا خزانات السوق، كنت مضمونة للحصول على كل ما تبذلونه من المال. بالإضافة إلى ذلك، فإنها قد رمي في القليل من الاهتمام.

-

كيف يعمل
على سبيل المثال، يوجد لدى بنك واحد، على سبيل المثال، مذكرة قدرها خمسة آلاف دولار أمريكي تدفع على الاستحقاق أكبر مبلغين:

1. مدرستك بالإضافة إلى 5٪ (0. 98٪ سنويا)، والتي تأتي إلى: 1، 050
2. قطعة من العائد الأساسي للمحفظة أو المؤشر. تتضمن العوائد توزيعات الأرباح، ولكن يتم قيدها كل ثلاثة أشهر، ويتم تحميل حسابك أية خسائر في الفهرس.

في نهاية كل ربع سنة، ستحصل على رصيد من خلال حساب:

مستوى النهاية - مستوى البدء مستوى البدء

ثم يتم إعادة تعيين المستوى للربع التالي. العائد الإجمالي الخاص بك هو القيمة المركبة من 20 (خمس سنوات × أربعة أرباع) عائدات ربع سنوية. (لمعرفة المزيد عن القيم المركبة، راجع فهم القيمة الزمنية للنقود و الفائدة المركبة بشكل مستمر .

أكثر ما يمكن تحقيقه مع هذا المنتج الخاص بالبنك هو 7٪ لكل ربع. يضاف إلى ذلك، أن يخرج إلى 31٪ في السنة - ليس رث جدا. ولكن ماذا لو لم يرتفع السوق كل ربع سنة خلال العام؟

في ما يلي مثال افتراضي على ما يمكن أن يحدث لاستثمار قدره 10 آلاف دولار مرتبط بمؤشر سوق خلال سنة متقلبة:

ربع	عودة مؤشر	مرخص للحساب	قيمة الحساب < الأول
20٪	7٪	أوس $ 9، 095	أوس $ 10، 700
ثري		7٪	$ 9، 732
الرابع	-5٪	-5٪	$ 9، 245
> -	العائد السنوي	6.59٪	-
-7. 55٪	في هذه الحالة، كان للسوق ربح بنسبة 59٪ للسنة. ومع ذلك، وبسبب الطريقة التي تم بها تسجيل الأرباح في هذا المنتج المهيكل من قبل البنك، فقدت فعليا 7٪.	لن يكون لديك هذه المشكلة، على الرغم من ذلك، إذا بقيت السوق على مسار ثابت، تصاعدي على مدار السنة، كما هو مبين في المثال الافتراضي التالي:	ربع
مؤشر عودة		قيمة الحساب	الأولى

1. 6٪

1. 6٪

$ 10، 160	الثانية	1. 6٪	1. 6٪
$ 10، 323	الثالث	1. 6٪	1. 6٪
$ 10، 488	رابع	1. 6٪	1. 6٪
$ 10، 656	-	-	-
-	العائد السنوي	6. 56٪	-
6. 56٪	كيف يحمي المصدر رأس المال الخاص بك؟	بما أن المؤسسة المالية تعد بإرجاع مدرستك، يجب عليها التحوط ضد انخفاض المؤشر الأساسي.	على سبيل المثال الافتراضي، تخيل أنك تستثمر $ 1، 000 في منتج هيكلي التجزئة لمدة ثلاث سنوات التي ترتبط دجيا. قد تضع المؤسسة 865 دولارا من أموالك في سندات صفرية قسيمة لمدة ثلاث سنوات والتي من المقرر أن تنمو إلى $ 1، 000 عند النضج. لذلك، إذا انخفض المؤشر في القيمة، المؤسسة لديها المال للوفاء بالتزامه لك.
بعد ذلك، تستخدم المؤسسة المبلغ المتبقي 135 دولار لشراء خيارات الاتصال على دجيا. وبهذه الطريقة إذا ارتفع المؤشر، فإنه سوف تحصل على كل من رأس المال الأولي ($ 1، 000) والأرباح المتعلقة نمو المؤشر للمشاركة معك. ولكن إذا انخفض المؤشر، فلن يتم ممارسة خيارات المكالمة وسيظل المستثمر لديه أول ألف دولار أمريكي.	إصدارات أخرى	هناك منتجات هناك لها قبعات دفع مختلفة، مثل 90٪ من عودة S & P 500.	قد تعمل أيضا عبر منتجات البيع بالتجزئة المهيكلة التي تقدم دفع عائد عند الاستحقاق الذي يعد مضاعفا لعائد مؤشر السوق الأساسي. ومع ذلك، قد تكون المكاسب خاضعة لحدود، مثل ما لا يزيد عن 30٪ مجموع مكاسب على مدى عامين، لذلك لا نتوقع أن يجعل القتل. علاوة على ذلك، قد تضطر إلى المشاركة في جزء من أي انخفاض في المؤشر؛ وبالتالي، يمكنك العودة

أقل
من الاستثمار الأولي. (اقرأ المزيد عن أرباح رأس المال، راجع

تخفيضات أرباح رأس المال للمستثمرين ذوي الدخل المتوسط ​​

و

عقول طويل الأجل يلحق ضررا باهظا بأرباح رأس المال
)

ضرائب القواعد الضريبية لمنتجات البيع بالتجزئة المهيكلة مماثلة لتلك المتعلقة بسندات القسيمة الصفرية. لذلك، على الرغم من أنك لا تتلقى في الواقع الفائدة المضمونة كل عام، سوف تدفع ضريبة سنوية على ذلك بمعدل الضريبة العادية الخاصة بك (تصل إلى 35٪ الاتحادية). عند الاستحقاق، إذا كان الحساب في وضع المتابعة، ستحصل على فاتورة ضريبة أخرى على الأرباح الإضافية. المخاطر تحمل منتجات التجزئة المهيكلة بعض المخاطر. من بينها: لا فديك، ولا أي وكالة حكومية أخرى، يضمن المنتجات، بغض النظر عما إذا كنت اشتريتها من البنك الذي تتعامل معه. وهي غير مضمونة التزامات المؤسسة المالية المصدرة. ونتيجة لذلك، إذا انخفض المصدر الأنابيب، والاستثمار الخاص يمكن، أيضا.

منتجات التجزئة المهيكلة غير قابلة للاسترداد قبل تاريخ الاستحقاق. يمكنك محاولة البيع في السوق المفتوحة، ولكن السعر الذي تحصل عليه قد يتأثر بعوامل كثيرة، مثل أسعار الفائدة والتقلبات والمستوى الحالي للمؤشر. ونتيجة لذلك، قد ينتهي بك الأمر بخسارة.
لن تتلقى أي فائدة أثناء امتلاكك للحساب.

الخلاصة منتجات التجزئة المهيكلة هي مثل شهادات إيداع صغيرة مرتبطة بالأسهم - يمكنك الحصول على بعض الإمكانات الصاعدة مع شبكة أمان في حالة أخذ السوق للغوص. وبالإضافة إلى ذلك، كلما ارتفعت أسعار الفائدة، قد يكون الحد الأدنى من العائدات الموعودة بديلا جذابا للاستثمارات التقليدية ذات الدخل الثابت، مثل السندات.

• ومع ذلك، هناك قيود، لذلك تأكد من فهم نشرة الاكتتاب قبل الاستثمار. وبخلاف ذلك، يمكن أن تكون مرعبا لتكتشف فجأة أنك تملك استثمارا ينخفض ​​في سوق أعلى، وأنك قد لا تكون قادرا على بيعه دون أخذ خسارة.