وقد أدى ظهور صناديق الاستثمار في التاريخ المستهدف إلى جعل تخطيط التقاعد أسهل بكثير بالنسبة للعديد من العمال، ولا سيما أولئك الذين يفهمون القليل عن التمويل أو الاستثمار. هذه الأموال يمكن أن تسمح للمستثمرين لوضع التخطيط للتقاعد على الطيار التلقائي بمعنى، وأنها انتشرت شعبية في السنوات الأخيرة بسبب بساطتها والراحة. وذكرت شركة مورنينغستار أنها أخذت في مجتمعة 700 مليار دولار في عام 2014. ولكن كيف كانت هذه الأموال حقا في الأسواق الدب؟ ما مستوى الأمان الذي وفرته بمرور الوقت؟ إن النظر عن كثب في هذه الأموال يمكن أن يساعدك على اتخاذ قرار أكثر استنارة.

-

كيف تعمل

كما يشير اسمها، صناديق تاريخ الهدف هي صناديق الاستثمار التي تهدف إلى النمو حتى سنة معينة، ثم الحفاظ على قيمتها على أساس معدل التضخم (على الأقل في معظم الحالات). وقد أدخلت هذه الأموال لأول مرة في عام 1994، ويمكن أن تتكون من حوافظ مالية فردية أو صناديق استثمار مشتركة أخرى داخل نفس الأسرة. وفي كلتا الحالتين، يتم استثمار معظم صناديق التاريخ المستهدف بشكل رئيسي في الأسهم عند إصدارها أولا، ثم يقوم مديرو الصناديق بإعادة تخصيص المحفظة ببطء إلى مقتنيات أكثر تحفظا حتى يتم الوصول إلى التاريخ المستهدف. وبحلول ذلك الوقت، فإن أغلبية المحفظة تستثمر عادة في أدوات الدخل الثابت التي تضمن أصل الدين والفائدة، على الرغم من أن جزءا من المال سيبقى في الأسهم من أجل توفير تغطية ضد التضخم. معظم هذه الأموال سائلة ويمكن شراؤها وبيعها في أي وقت. وهي تأتي في كل من الأسهم المفتوحة العضوية والصناديق المتداولة في البورصة (إتف) وأصبحت دعامة أساسية في العديد من خطط التقاعد. (لمزيد من المعلومات، راجع: مقدمة إلى تاريخ الهدف الأموال .)

يتحدث نسبيا

عادة ما يتم بيع الأموال التي تستهدف التاريخ على أنها "شرائها ونسيانها". المستثمر يلقي المال في الصندوق ومن الناحية النظرية سوف تجد كمية أكبر بكثير في انتظار لهم عندما يتم تشغيل التاريخ المستهدف حولها. ولكن انهيار الرهن العقاري سوبريم من عام 2008 قدم صدمة وقحة لكثير من المستثمرين. وفقا ل ليبر، انخفضت الأموال مع التاريخ المستهدف من عام 2010 بنسبة متوسطة 27٪ ضخمة بحلول ديسمبر من ذلك العام. وقد وجد هذا الإقبال المذهل الاتجاه الذي كان يتبعه العديد من مديري الصناديق في التاريخ المستهدف في ذلك الوقت، وهو ترك نسبة أعلى بكثير من أموال الصندوق في الأسهم حتى يتمكن المتقاعدون من مواصلة نمو أموالهم أثناء التقاعد. ويرجع هذا التحول في استراتيجية التخصيص جزئيا إلى مخاوف الصناديق بشأن جعل أموال المتقاعدين تدوم ما دامت، ولكن من الواضح أن هذه الفكرة لها أيضا هبوطا. (لمزيد من المعلومات، راجع: لماذا يجب أن تكون حذرا من الهدف - تاريخ صناديق .)

ومع ذلك، ليست كل الأموال التي تستهدف التاريخ هي التي تكون عرضة لتحمل الأسواق.وتبين بيانات مورنينغستار أنه بحلول عام 2011، كانت أموال تاريخها المستهدف التي كانت قد نضجت بالفعل في الصناديق السوداء، ولم يكن لأموالها لعامي 2020 و 2030 سوى خسائر صغيرة في السنة (حتى من خلال سوق الدب في آب / أغسطس). وبطبيعة الحال، كل هذا يشير إلى أن الإجابة الحقيقية عن مدى أداء صندوق تاريخ معين في سوق الدب يتوقف إلى حد كبير على تعرضه الحالي للأسهم، وأنواع الأسهم التي يحتفظ بها. وقد استهدفت الأموال التي استهدفت بشكل كبير في الأسهم الكبيرة في عام 2008 نجاحا كبيرا، وأصبح العديد منها الآن يتعافى من ذلك الانخفاض. ولكن تلك التي تستثمر بكثافة في السندات قد تتعثر أيضا في حالة انكماش عندما تبدأ أسعار الفائدة في الارتفاع، حيث أن العديد من عروض الشركات والخزينة كانت تتداول في أو بالقرب من أعلى مستوياتها على الإطلاق في السنوات القليلة الماضية. إيجابيات وسلبيات صناديق التاريخ المستهدف .)

الرسوم والضرائب

المستثمرون الذين يشترون صناديق تاريخ الهدف يحتاجون إلى القيام بواجباتهم المنزلية على الصندوق قبل كتابة التحقق من. وكما هو الحال مع أي نوع آخر من صناديق الاستثمار المشترك، فإن بعض صناديق تاريخ الهدف تفرض أعباء مبيعات في حين أن البعض الآخر لا يفعل ذلك. كما أن بعض الأموال تأتي بنسب أعلى بكثير من غيرها. ويتم إدارة بعض صناديق تاريخ الهدف بشكل أكثر نشاطا من غيرها. تلك التي تستثمر في الأوراق المالية الفردية أو غيرها من الصناديق المشتركة التي تتداول بنشاط محافظهم قد تولد كميات أكبر بكثير من مكاسب رأس المال من الأموال التي تدار بشكل سلبي التاريخ المستهدف التي تتمسك أساسا إلى مؤشرات السوق واسعة النطاق، مثل ستاندرد آند بورز 500. ( لمزيد من المعلومات، انظر: تاريخ الاستهداف الأموال: أكثر شعبية، أرخص من أي وقت مضى .

الخلاصة

يسمح قانون حماية المعاشات التقاعدية لعام 2006 بخطط التقاعد المؤهلة لاستخدام أموال التاريخ المستهدف الافتراضي عقد للمشاركين الخطة. وقد أدى هذا التدفق الرأسمالي إلى خلق المزيد من هذه الأموال، ويمكن أن تختلف على نطاق واسع من حيث الجودة والرسوم التي تتقاضاه. وفي حين أن بعضها كان متقلبا تقريبا كما كانت الأسواق مع مرور الوقت، فإن العديد منهم قد قاموا أيضا كما كان متوقعا. (999)>