مع تزايد تقلب الأسواق، سيكون هناك إغراء للأسماك القاع. ويمكن أن تخلق عمليات البيع في السوق فرصة لشراء شركات متينة بأسعار تنافسية تعزز العائدات المستقبلية. شراء الأسهم عندما تكون على بيع يجعل الكثير من الشعور. بنيامين جراهام مرة واحدة نصح بأننا يجب شراء الأسهم مثل نشتري البقالة. عندما تكون الأمور للبيع، يجب علينا تحميل العربة مع جميع المفضلة لدينا. عندما تكون الأمور مكلفة جدا، والتسوق أكثر حكمة في النظام ومن المنطقي لتخطي بعض العناصر حتى أسعار أكثر معقولية. هذا هو النصيحة السليمة، وأكثر منا يجب أن يمارس الفن تكريم شراء منخفضة وبيع عالية. ومع ذلك تماما مثل نحن بحاجة للتحقق من تاريخ انتهاء تلك الخاصة سوبر رخيصة T- العظام تلك المدير، ونحن بحاجة للتأكد من البضائع التي نشتريها عندما يلقي السوق بيع ليست شيئا هو في عملية الذهاب سيئة. (لمزيد من المعلومات، انظر: تحذير: لا تذهب الصيد أسفل في هذه الأسهم العلامة التجارية.)

- 1>>

استخدم الأدوات المتوفرة

لحسن الحظ هناك أدوات بسيطة يمكننا استخدامها للمساعدة في التأكد من أن الشركات التي نشتريها لديها نوع من الظروف المالية الصلبة وتحسين التوقعات التي نريد أن نرى في الشركات ونحن نملك. وقد وضعت ألتمان Z النتيجة من قبل إدوارد ألتمان من مدرسة ستيرن الأعمال. تستخدم الصيغة بعض التدابير البسيطة من البيانات المالية لتحديد القوة المالية للشركة. وتشير النتيجة أكثر من 3 إلى أن الشركة قوية ومن غير المرجح أن تواجه صعوبات مالية على مدى السنوات القليلة المقبلة. والنتيجة الواردة أدناه 1. 8 هي علامة على الصعوبات المالية المحتملة في المستقبل. (لمزيد من المعلومات، انظر: كيف يتم استخدام ألتمان Z-سكور في التحليل الأساسي؟)

و بيوتروسكي F- النتيجة هو نموذج من تسع نقاط يستخدم البيانات المالية لقياس الوضع المالي والآفاق. وكلما ارتفعت درجة أفضل للشركة، وسعر السهم يجب أن تؤدي على مدى العام المقبل أو اثنين. وقد وضع هذا النموذج البروفيسور جوزيف بيوتروكسي، ثم في جامعة شيكاغو، وأصبح أداة قيمة لتحديد الشركات مع المالية السليمة وتحسين الظروف الأساسية العامة.

الجمع بين هذين القياسين الماليين يمكن أن يساعدنا على القضاء على الشركات التي قد تكون أسعار الأسهم قد انخفضت لأسباب وجيهة جدا. عندما نشتري في أوقات التقلب الشديد وانخفاض الأسعار، نريد أن نتأكد من أننا نشتري أفضل الأسهم مع أفضل فرصة لاسترداد بقوة عندما تتحسن ظروف السوق، وتجنب تلك التي قد تستمر في الانخفاض بسبب ضعف الوضع المالي.

وسائل الإعلام الأسهم لتجنب

كبس كوربوراتيون (كبس كبسبس Corp. 96 + 2. 82٪ كريتد ويث هيستوك 4.2. 6 ) مثال على شركة يجب على المستثمرين تجنب صيد القاع في ظل ظروف السوق المتقلبة. وكانت األسهم اإلعالمية بشكل عام تتعرض لضغوط ألن المزيد والمزيد من الناس يقطعون الحبل ويتحولون إلى أشكال بديلة للعرض. مع انخفاض أسهمها بنسبة 20٪ حتى الآن في عام 2015، قد تظهر كبس هدفا مغريا. بعد كل شيء، فإنها لا تملك فقط الشبكة الرئيسية ولكن شبكات الكابل بما في ذلك شوتايم، استوديوهات التلفزيون، القنوات الرياضية، ومحطات التلفزيون والراديو في جميع أنحاء البلاد. ولكن باستخدام أداة القياس المالي لدينا، نجد أن سي بي اس في وضع مالي أضعف ولها آفاق أقل مما نريد أن نراه عند صيد أسماك القاع لأسهم الجودة. كبس يحصل على درجة Z فقط. 55 و F- النتيجة هو فقط 4، لذلك هذا ليس نوع من الشركة الصلبة ماليا نريد أن امتلاك المضي قدما.

تكاليف الاندماج متوسط ​​تجنب

شركة المختبرات الأمريكية القابضة (ل) لديها عمل جيد جدا. وهي واحدة من أكبر شركات المختبرات السريرية المستقلة في الولايات المتحدة، وتوفير مجموعة واسعة من الاختبارات السريرية للأطباء والمستشفيات ومرافق الرعاية الطويلة الأجل. كما أنها توفر اختبارا لتعاطي المخدرات، وهو نشاط متنام حيث تزيد الشركات من اختبار المخدرات كشرط للتوظيف. للوهلة الأولى يبدو وكأنه المرشح المثالي لصيد القاع سوق سيئة. ولكنهم أنفقوا 6 دولارات. 2 مليار لتوسيع الشركة في وقت سابق من هذا العام، وشراء كوفانس شركة لزيادة شبكتها والتوسع دوليا. المشكلة هي أنها اقترضت الكثير من المال لتمويل عملية الاستحواذ. جنبا إلى جنب مع الديون طويلة الأجل التي ذهبت من 2 $. 6 مليار إلى 6 $. 6 مليار، وانخفضت النتيجة F إلى 1. 89. الصفقة لم تغلق بسلاسة كما هو مأمول، وانخفاض الأداء المالي قد تسبب في انخفاض F- النتيجة إلى مجرد 4. لابكورب هو المخزون الذي ينبغي تجنبها حتى أنها وتحسين أوضاعهم المالية وعمليات ما بعد الاندماج تشغيل أكثر سلاسة.

ضعف النفط يأخذ حصيلة

يبدو أن الجميع يحاولون أسماك القاع. وربما كانت هذه فكرة عظيمة، كما وصف ديفيد روبنشتاين، الرئيس التنفيذي لشركة أبولو غلوبال ماناجيمنت (أبو)، واحدة من أنجح شركات الأسهم الخاصة في العالم، النفط بأنه أفضل استثمار في العالم. ومع ذلك، فإن صيد األسماك القاع يعتبر خطرا على المدى القصير، لذا يجب أن تقتصر المشتريات على الشركات القوية ماليا التي لديها ما يلزم للتنقل في سوق صعبة. على الرغم من أن الشركة تتخذ خطوات لخفض نفقاتها والتعامل مع انخفاض تكاليف النفط، شركة أباتشي ليست خيارا قويا في هذه المرحلة من الزمن. كانت أباتشي شركة النفط والغاز الأفضل أداء في الفترة من 2000 إلى 2010، لكنها جعلت بعض الاستثمارات سيئة في أماكن مثل أستراليا وكندا والأرجنتين. وقد أدى ذلك إلى إضعاف الشركة، وقد يواجهون مشاكل مالية خطيرة إذا ظل النفط دون 50 دولارا لفترة طويلة من الزمن. وينعكس هذا كله في Z- النتيجة فقط. 56 و F-سكور أوف 4.

الخط السفلي

يمكن أن يكون صيد الأسفل في الأسواق المتساقطة نهجا متينا للاستثمار، ولكن عليك أن تكون متأكدا وشراء تلك الأسهم التي تكون قوية ماليا بما يكفي للبقاء على قيد الحياة حتى يمكن أن تزدهر في انتعاش السوق على نطاق واسع.باستخدام F- عشرات و Z- عشرات، يمكننا تجنب تلك التي قد تواجه صعوبات مالية وتشغيلية خطيرة.