يعمل صندوق التاريخ المستهدف بموجب صيغة لتخصيص الأصول تفترض أنك ستتقاعد في سنة معينة، وتعديل نموذج تخصيص الأصول عند اقترابه من تلك السنة. ويتم تحديد السنة المستهدفة باسم الصندوق. لذا، على سبيل المثال، إذا كنت تخطط للتقاعد في عام 2010 أو بالقرب منه، فربما كنت قد اخترت صندوقا مع عام 2010 باسمه. وكخيار استثمار افتراضي في العديد من الشعوب 401 (ك)، كان من المفترض أن توفر الأموال المستهدفة للمستثمرين المزيد من السلامة مع اقتراب التقاعد. لسوء الحظ، لم يتبين أن هذا هو الحال بالنسبة لأولئك الذين يقتربون من التقاعد في عام 2009. (للاطلاع على القراءة الخلفية، راجع إيجابيات وسلبيات صناديق التاريخ المستهدف .
على سبيل المثال، أوبنهايمر ترانزيتيون 2010 (إذا كنت تخطط للتقاعد في عام 2010) بلغت 41٪ في عام 2008، مما يشكل خطرا كبيرا على آمال التقاعد بالنسبة لبعض المستثمرين. وهذا يعني أنه لكي نعود إلى المكان الذي كنت فيه قبل الأزمة، ستحتاج محفظتك إلى الارتفاع بنسبة 67٪ خلال عامين إذا كنت تخطط للتقاعد في عام 2010 - والحصول على مثل هذا العائد المرتفع يتطلب المزيد من المخاطرة. لم يكن صندوق أوبنهايمر وحده على الرغم من ذلك كما عانى صندوق تاريخ الهدف الآخر خسائر كبيرة.

- <>>

خيار شعبي
أصبحت صناديق التاريخ المستهدف (المعروفة أيضا باسم صناديق دورة الحياة) ذات شعبية متزايدة في السنوات الأخيرة. لديهم نداء كبير للمستثمرين ومشرفين خطة التقاعد التي ترعاها الشركة. يتم تسويقها كما التعبئة والتغليف كل شيء يحتاج المستثمر في حساب واحد. ويختار مدير الأموال هذه الأموال ويعيد توازن المحفظة لاتخاذ نهج أكثر تحفظا ويقلل من المخاطر كنهج للتقاعد ويقدم الرقابة المستمرة. مع مدير المال المهنية مراقبة محفظة لهدف محدد في تاريخ محدد، والمستثمرين وخطة الرعاة يشعرون شعور معين من السلامة. المستثمرون فقط بحاجة إلى جعل الودائع المقررة بانتظام (تؤخذ تلقائيا من رواتبهم) وانتظر وصول التقاعد. ولا يحتاج مقدمو الخطة إلى القلق بشأن ما إذا كان موظفوهم سيحصلون على بيضة عش تقاعد آمنة ومدارة جيدا. على الورق، بدا وكأنه حل بسيط غير معقد للتحدي القديم المتمثل في الادخار للتقاعد.

عزز قانون حماية المعاشات التقاعدية لعام 2006 جزءا كبيرا من النمو، حيث سمح للجهات الراعية للخطة بأن تجعل الأموال المستهدفة هي الخيار الافتراضي في الخطط التي ترعاها الشركة. وما لم يختار المستثمرون أو يختارون صناديق مختلفة، فإن أموالهم يمكن أن توجه مباشرة إلى أموال التاريخ المستهدف. وقد حظي هذا النهج بقدر كبير من النداء الذي وجهته صناديق التمويل المستهدفة نحو 178 دولارا. 1 مليار في ذروتها، وفقا لبيانات مورنينغستار. رعاة الخطة يحبونهم كثيرا أن 53٪ من خطط التقاعد التي ترعاها صاحب العمل تشمل صناديق التاريخ المستهدف، وفقا لشركة استشارية غرينتش شركاه.
أم الدببة الحديثة
كان كل شيء جيدا لأموال تاريخ الهدف حتى السوق الدب لعام 2008. مع انخفاض بنسبة 38٪ في مؤشر ستاندرد آند بورز 500، استهدفت صناديق تاريخ الهدف ضربة جنبا إلى جنب مع بقية السوق. وسقط بعضها أكثر من غيره، حيث لا توجد قاعدة موحدة لتخصيص الأصول. وقد استحوذت صناديق الأموال المستهدفة على الأضواء، حيث بدأ المستثمرون يتساءلون عما إذا كان تعرضهم لسوق الأسهم مرتفعا جدا. ما هو المزيج الصحيح من الأسهم أو السندات؟ متى يجب أن تأخذ نهجا أكثر تحفظا؟ كيف تبرر خسارة بنسبة 40٪ للشخص الذي يعتقد أن التقاعد هو سنة واحدة؟

في هذه المرحلة، شاركت الحكومة. سعت لجان مثل اللجنة الخاصة للشيخوخة في مجلس الشيوخ الأمريكي إلى زيادة اللوائح والرقابة فيما يتعلق بأموال التاريخ المستهدف وسط الأزمة المالية في عام 2008. (للمزيد من المعلومات حول الأزمة المالية، راجع أسفل السوق: هل نحن هناك؟ >) البائعون يتفاعلون

لا يعتبر مقدمو الخدمات المالية عادة من المعجبين بالتشريع، حيث أنه يميل إلى إعاقة المبيعات وإضافة التكاليف. واستجابة لمزيد من التدقيق في صناديق التاريخ المستهدف، قامت مجموعة من شركات الصناديق بما في ذلك فيديليتي إنفستمنتس، المجموعة المالية الرئيسية، تشارلز شواب وبايدن آند ريجيل بتخفيض رسومها على أموال تاريخ الهدف.
الرسوم، كما يعلم كل مستثمر، ينتقص من عوائد الاستثمار. ولذلك، خفضت شركات التمويل الرسوم في محاولة للتخفيف من الأضرار الناجمة عن أزمة الائتمان لاستهداف صناديق الأموال / التقاعد. (للاطلاع على قراءة ذات صلة بشأن الرسوم، ألق نظرة على

كسر الرسوم من خلال نقاط تبادل الاستثمار. ) الحكم؟

في حين أن نموذج "وضعه ونسيانه" له نداء كبير، والحس السليم والحكمة المكتسبة من خلال العيش من خلال سوق الدب يجادل نهج أكثر نشاطا ويقظة في الاستثمار.
هذا لا يعني أنك بحاجة إلى تجنب أموال تاريخ الهدف، ولكن يجب عليك القيام بواجبك المنزلي في المقدمة. عند فحص محافظ التاريخ المستهدف، راجع تعرض محفظة الأوراق المالية واتخاذ قرار بناء على مستواك من الراحة مع هذا التعرض. نضع في اعتبارنا أن فقط لأنك ترغب في التقاعد في عام 2030 لا يعني لديك لوضع أموالك في صندوق 2030. إذا كنت ترغب في نهج أكثر تحفظا، والنظر في صندوق 2025 أو صندوق عام 2020. إذا كنت ترغب في نهج أكثر عدوانية، نلقي نظرة على صندوق 2035 أو 2040.

أموال تاريخ الهدف، مثل معظم الاستثمارات الأخرى ليست كلها جيدة ولا سيئة. الخيارات الذكية تحتاج إلى أن يتم بناء على أهدافك الشخصية والتحمل للمخاطر. أفضل طريقة لجعل هذه الخيارات هي تثقيف نفسك.