في أوقات التدهور الاقتصادي، يسأل العديد من المستثمرين أنفسهم: "ما هي الاستراتيجيات التي تستخدمها أوراكل أوماها للحفاظ على بيركشاير هاثاواي على الهدف؟"

وارن بافيت، الذين يعتبرون العديد من المستثمرين الأكثر نجاحا من كل الوقت، ونادرا ما يغير له استراتيجية الاستثمار قيمة طويلة الأجل. وهو يعتبر الأسواق أسفل فرصة لشراء شركات جيدة بأسعار معقولة. في هذه المقالة، سوف نقوم بتغطية فلسفة الاستثمار بافيت ومعايير اختيار الأسهم مع التركيز بشكل خاص على تطبيقها في سوق أسفل وتباطؤ الاقتصاد.

فلسفة بافيت الاستثمارية بافت لديها مجموعة من الافتراضات النهائية حول ما يشكل "استثمارا جيدا". ويركز على نوعية الأعمال التجارية بدلا من سعر السهم القصير أو القريب في المستقبل أو تحركات السوق. ويأخذ نهجا طويل األمد على نطاق واسع لالستثمار القائم على القيمة التجارية ويركز على األساسيات الجيدة والقيمة الجوهرية لألعمال، بدال من سعر السهم. (انظر أيضا: ما هو نمط الاستثمار وارن بافيت؟

)

بافيت يبحث عن الشركات مع "ميزة تنافسية دائمة". ما يعنيه هذا هو أن الشركة لديها موقف السوق، وحصتها في السوق، والعلامات التجارية أو غيرها من الحافة طويلة الأمد على منافسيها إما أن يمنع سهولة الوصول من قبل المنافسين أو تسيطر على مصدر المواد الخام النادرة. (999)> بافيت توظف استراتيجية استثمارية مناقضة انتقائية. باستخدام معاييره الاستثمارية لتحديد واختيار الشركات الجيدة، وقال انه يمكن أن تجعل استثمارات كبيرة (الملايين من الأسهم) عندما يكون السوق وسعر السهم في الاكتئاب وعندما يمكن للمستثمرين الآخرين بيع.

بالإضافة إلى ذلك، يفترض أن النقاط التالية صحيحة:

الاقتصاد العالمي معقد ولا يمكن التنبؤ به.

• الاقتصاد وسوق الأسهم لا تتحركان متزامنتان.
• آلية خصم السوق تتحرك على الفور لدمج الأخبار في سعر السهم.
• لا يمكن مطابقة عائدات الأسهم طويلة الأجل في أي مكان آخر.
• نشاط الاستثمار بافت

خدمات الاستثمار بيركشاير هاثاواي على مر السنين وشملت:

التأمين

• المشروبات الغازية
• الطائرات الخاصة
• الشوكولاته
• الأحذية
• مجوهرات <
• الأثاث
• الصلب
• الطاقة
• بناء المنزل
• الصناعات المذكورة أعلاه تختلف على نطاق واسع، فما هي المعايير المشتركة المستخدمة لفصل الاستثمارات الجيدة من سيئة؟
• معايير الاستثمار في بافيت

يعتمد بيركشاير هاثاواي على فريق بحث وتحليل واسع النطاق يمر عبر بيانات البيانات لتوجيه قراراتهم الاستثمارية. في حين أن جميع تفاصيل التقنيات المحددة لم يتم الإعلان عنها، فإن المتطلبات العشرة التالية كلها شائعة بين استثمارات بيركشاير هاثاواي:

يجب أن تكون الشركة المرشحة في اقتصاد جيد ومتنامي أو صناعة.

يجب أن تتمتع باحتكار المستهلك أو أن يكون لها ولاء القائد العلامة التجارية.

1. لا يمكن أن تكون عرضة للمنافسة من أي شخص لديه موارد وفيرة.
2. يجب أن تكون أرباحها في اتجاه تصاعدي مع هوامش ربح جيدة ومتسقة.
3. يجب أن تتمتع الشركة بنسبة الدين / حقوق الملكية منخفضة أو نسبة عالية من الأرباح / الديون.
4. يجب أن يكون عوائد عالية وثابتة على رأس المال المستثمر.
5. يجب أن يكون للشركة تاريخ من الاحتفاظ بأرباح للنمو.
6. لا يمكن أن يكون لها تكاليف صيانة عالية للعمليات أو النفقات الرأسمالية المرتفعة أو التدفق النقدي الاستثماري.
7. يجب على الشركة إثبات تاريخ إعادة استثمار الأرباح في فرص عمل جيدة، وتحتاج إدارتها إلى سجل حافل من الأرباح من هذه الاستثمارات.
8. يجب أن تكون الشركة حرة في ضبط أسعار التضخم.
9. استراتيجية الاستثمار بافيت
10. بافت يجعل المشتريات المركزة. في حالة انكماش، وقال انه يشتري الملايين من أسهم الشركات الصلبة بأسعار معقولة. بافيت لا تشتري أسهم التكنولوجيا لأنه لا يفهم أعمالهم أو الصناعة؛ خلال ازدهار دوتكوم، وتجنب الاستثمار في شركات التكنولوجيا لأنه شعر أنها لم تكن حول طويلة بما فيه الكفاية لتوفير التاريخ الأداء كافية لأغراضه.

وحتى في سوق الدب، على الرغم من أن بافيت كان لديه مليارات الدولارات نقدا للاستثمارات، في خطاب له 2009 للمساهمين بيركشاير هاثاواي، أعلن أن النقدية التي تحت القاع سوف تتآكل بسبب التضخم في الانتعاش.

صفقات بافيت فقط مع الشركات الكبيرة لأنه يحتاج إلى استثمارات ضخمة لاستقطاب العوائد المطلوبة لنشر نتائج ممتازة لحجم ضخم الذي شركته، بيركشاير هاثاواي، نمت. (لمعرفة المزيد عن عيب كونك مقتصرا على الأسهم القيادية، اقرأ

لماذا وارن بافيت إنفيس

) نمط بافيت الانتقائي مناقضة في سوق الدب يتضمن جعل بعض الاستثمارات الكبيرة في الأسهم رقاقة عندما سعر السهم منخفض جدا. وبافيت قد تحصل على صفقة أفضل من متوسط ​​المستثمر: قدرته على توفير مليارات الدولارات في الاستثمارات ضخ النقدية يكسب له ظروف وفرص خاصة غير متوفرة للآخرين. استثماراته غالبا ما تكون في فئة من الأسهم المضمونة مع أرباحها مضمونة وأوامر الأسهم في المستقبل المتاحة بأسعار أقل من السوق. الاستنتاج

استراتيجية بافيت للتعامل مع السوق أسفل هو الاقتراب منه كفرصة لشراء شركات جيدة وبأسعار معقولة. وقد وضعت بافيت نموذج الاستثمار الذي عمل بالنسبة له والمساهمين بيركشاير هاثاواي على مدى فترة طويلة من الزمن.

استراتيجية الاستثمار له طويلة الأجل وانتقائية، وتضم مجموعة صارمة من المتطلبات قبل اتخاذ قرار الاستثمار. بافيت أيضا يستفيد من "صندوق الحرب" النقدية ضخمة التي يمكن استخدامها لشراء الملايين من الأسهم في وقت واحد، وتوفير فرصة جاهزة على الدوام لكسب عوائد ضخمة. (انظر أيضا:

وارن بافيت's بيست بويس

.)