لكل شخص تحيزات. نحن نحكم على الناس، والفرص، وسياسات واشنطن، وبالطبع، الأسواق. عندما نقوم بتحليل عالمنا دون معرفة هذه التحيزات، نضع ملاحظاتنا من خلال عدد من الفلاتر المصنعة من قبل تجاربنا، وأنا لا أتحدث فقط عن فاحص الأسهم.

أنا أتحدث عن المرشحات التي نضعها قراراتنا من خلال ذلك في بعض الأحيان جعلها منحازة.

من المستحيل أن يكون غير متحيز في عملية صنع القرار. ومع ذلك، يمكننا التخفيف من تلك التحيزات عن طريق تحديد وإنشاء قواعد التداول والاستثمار - ولكن فقط إذا كنا نعرف ما الذي تبحث عنه. ولحسن الحظ، فإن التحيزات الاستثمارية تنقسم إلى فئتين: المعرفية و العاطفية.

التحيز المعرفي
فكر في التحيز المعرفي كقاعدة عامة قد تكون أو لا تكون واقعية. لقد شاهدنا جميعا الأفلام حيث يرتدي اللص زي الشرطة ليمر عبر نقطة تفتيش أمنية. ويفترض ضباط الشرطة الحقيقيون أنه نظرا لأن الشخص يرتدي زي موحدا، يجب أن يكون ضابط شرطة حقيقيا. هذا مثال على التحيز المعرفي.

ما هو الشرطي المزور الذي يرتبط بخياراتك الاستثمارية؟ يمكنك إجراء نفس أنواع الافتراضات التي لا تكون صحيحة بالضرورة. وفيما يلي بعض الأمثلة:

• التحيز التأكيد: هل لاحظت أنك وضعت المزيد من الوزن في آراء أولئك الذين يتفقون معكم؟ المستثمرون يفعلون ذلك أيضا. كم عدد المرات التي قمت بتحليل الأسهم ثم بحثت في وقت لاحق التقارير التي دعمت أطروحة الخاص بك بدلا من البحث عن المعلومات التي قد كزة ثقوب في رأيك؟
• مغالطة المقامرين: لنفترض أن مؤشر S & P قد أغلق على رأس جلسات التداول الصاعدة على التوالي. (أركا: سبي سبيسبدر S & P500 الوحدات الاستئمانية إتف 258 85 + 0 16٪ كريتد ويث هيستوك 4. 2. 6 < ) لأنك تعتقد أن هناك احتمالات عالية أن السوق سوف تنخفض في اليوم السادس. وفي حين أنه قد يحدث، على أساس إحصائي بحت، فإن الأحداث الماضية لا تتصل بالأحداث المقبلة. وقد تكون هناك أسباب أخرى تجعل اليوم السادس ينتج سوقا هبوطيا؛ ولكن في حد ذاته، فإن حقيقة أن السوق هو ما يصل خمسة أيام متتالية هو غير ذي صلة. حالة-التحيز : البشر مخلوقات من العادة. المقاومة للتغيير تمتد إلى محافظ الاستثمار من خلال فعل مرارا وتكرارا يعود إلى نفس الأسهم وصناديق الاستثمار المتداولة بدلا من البحث عن أفكار جديدة. على الرغم من أن الاستثمار في الشركات التي تفهمها هو استراتيجية الاستثمار السليمة، وجود قائمة قصيرة من المنتجات الذهاب إلى الحد من إمكانات الربح الخاص بك. سلبية التحيز: سوق الثور على قيد الحياة وعلى ما يرام، ولكن العديد من المستثمرين قد غاب عن التجمع بسبب الخوف من أنه سوف عكس مسار. إن التحيز السلبي يجعل المستثمرين يضعون وزنا أكبر على الأخبار السيئة أكثر من الخير.قد یدعو البعض ھذه الإدارة للمخاطر، ولکن ھذا التحیز یمکن أن یسبب آثار المخاطرة علی وزن أکبر من إمکانیة المکافأة.
• تأثير عربة: أصبح وارن بافيت واحدة من أنجح المستثمرين في العالم من خلال مقاومة تأثير عربة. مشورته الشهيرة أن تكون الجشع عندما الآخرين يخافون ويخافون عندما الآخرين الجشع هو إدانة هذا التحيز. بالعودة إلى تحيز التأكيد، يشعر المستثمرون على نحو أفضل عندما يستثمرون جنبا إلى جنب مع الحشد. ولكن كما أثبتت بافيت، عقلية عكسية، بعد بحث شامل، قد يثبت أكثر ربحية.
• - التحيز العاطفي
• قد تلاحظ بعض التداخل بين التحيز المعرفي والعاطفي، ولكن التفكير في هذا: أحد الأسباب التي استشهد بها مراقبو السوق لعدم الكفر بأن السوق الثور الحالي مستدام هو التركيز على الماضي. "اشتريت منزلا في عام 2007 وحرقت. لماذا سيكون الآن مختلفا؟ "هذا مثال على التحيز العاطفي. ببساطة، هو اتخاذ إجراءات على أساس المشاعر بدلا من الحقيقة. وفيما يلي بعض الأمثلة: الانحراف عن الانحراف:

هل لديك مخزون في محفظتك التي تنخفض إلى حد كبير بحيث لا يمكنك معدة فكر البيع؟ في الواقع، إذا قمت ببيع الأسهم، والمال الذي يترك يمكن إعادة استثمارها في مخزون أعلى جودة. ولكن لأنك لا تريد أن تعترف بأن الخسارة قد ذهبت من شاشة الكمبيوتر إلى المال الحقيقي، كنت عقد على أمل أن سوف، يوم واحد، وجعله مرة أخرى إلى حتى.

التحيز الزائد التحيز:
"لدي ميزة أنك (والآخرين) لا. "الشخص الذي لديه التحيز من الثقة الزائدة يعتقد أن مهارته كمستثمر أفضل من مهارات الآخرين. خذ، على سبيل المثال، الشخص الذي يعمل في صناعة المستحضرات الصيدلانية. وقد يعتقد / ي أن لديها القدرة على التجارة داخل هذا القطاع على مستوى أعلى من التجار الآخرين. وقد جعل السوق الحمقى من التجار الأكثر احتراما. يمكن أن تفعل الشيء نفسه بالنسبة لك.

• الوقف التحيز : على غرار التحيز النفور، هذه هي فكرة أن ما نقوم به هو أكثر قيمة مما نحن لا. تذكر أن فقدان الأسهم؟ وقد يظهر آخرون في قطاعه المزيد من علامات الصحة، ولكن المستثمر لن يبيع لأنه ما زال يعتقد، كما كان من قبل، هو الأفضل في قطاعه.
• اتخاذ إجراء لا توجد وسيلة للقضاء على التحيز. نحن من نحن، وهذه التحيزات ليست دائما الخصوم. في الاستثمار، واتخاذ خطوات للحد من تلك التحيز هو كيف الايجابيات كسب المال. قد تتضمن بعض الأمثلة:
• استخدم جدول بيانات لحساب المخاطر / المكافآت لكل تجارة أو استثمار. تعيين الحد الأقصى الخاص بك وأبدا تحيد عن القاعدة. إذا انخفض سهم أكثر من 7 في المئة (أو النسبة التي تختارها)، سوف تبيع على الفور. عند وضع التداول، قم بتعيين هدف صاعد. مرة واحدة تصل إلى الهدف، بيع الموقف.

الخط السفلي
الطريقة الوحيدة للحد من التحيز هي وضع قواعد تداول موضوعية وعدم الانحراف أبدا. تجاوز العواطف مهمة صعبة ويستغرق وقتا لتطويرها. غير أن التجار المحترفين تعلموا أنها الطريقة الوحيدة لكسب المال في الأسواق.