كان الذهب مادة قيمة لآلاف السنين، ولا يزال قويا اليوم مع سعر أوقية من المعدن النفيس يقترب من $ 1، 300. يسعى العديد من المستثمرين إلى الاحتفاظ بالذهب كمخزن للقيمة، كتحوط ضد التضخم، ولكن يمكن أن يكون صعبا ومرهقا أن يحتفظ بكميات كبيرة من الذهب المادي. وكثيرا ما تبذل جهود أمنية لمنع السرقة التي يمكن أن تكون مكلفة أيضا. لحسن الحظ، هناك عدد من الطرق لكسب التعرض لحركات في سعر الذهب دون عقد ماديا. (لمزيد من المعلومات، انظر أيضا: 8 أسباب امتلاك الذهب .

- 1>>

إيصالات الذهب

وقد تم التكهن بأن أقرب شكل من أشكال الخدمات المصرفية الائتمانية تم عن طريق الصائغين الذين سيتم تخزين الذهب من أعضاء المجتمع. وفي المقابل، فإن أولئك الذين يودعون الذهب يحصلون على إيصال ورقي يمكن استبداله لذهبهم في مرحلة ما في المستقبل. مع العلم أنه في أي لحظة معينة سيتم استبدال جزء صغير فقط من تلك الإيصالات، فإنها يمكن أن تصدر إيصالات لكمية أكبر من السبائك مما كانت عليه في الواقع في خزائنهم. وبالتالي ولدت نظام الائتمان الاحتياطي كسور. (للمزيد، انظر أيضا: ما يدفع سعر الذهب .

اليوم، لا يزال من الممكن الاستثمار في إيصالات الذهب التي يمكن استبدالها للذهب الطبيعي. على الرغم من أن معظم النعناع الحكومة لا تتعامل مع القطاع الخاص مع الذهب لفترة أطول، وبعض المغامر خاصة "النعناع" القيام به. على سبيل المثال، النعناع الملكي الكندي (غير المنتسب إلى الحكومة الكندية) يقدم إيصالات قابلة للتداول الإلكترونية (إترس) مدعومة من الذهب المقبب، فضلا عن القطع النقدية القابلة للتحصيل سقطت من المعادن الثمينة. هذه إترس يمكن التداول على تبادل أو تغيير اليدين وتتبع سعر الذهب الذي يدعم ذلك.

-

المشتقات

في حين أن الإيصالات مدعومة بالذهب ويمكن استبدالها عند الطلب، فإن أسواق المشتقات تستخدم الذهب كأصل أساسي وهي عقود تسمح بتسليم الذهب في مرحلة ما المستقبل. ويعطي العقد الآجل على الذهب لصاحب العقد الحق في شراء الذهب المادي في مرحلة ما في المستقبل بسعر محدد اليوم. يتم تداول العقود اآلجلة دون وصفة طبية) أوتك (، ويمكن تخصيصها بين المشتري والبائع لترتيب شروط مثل انتهاء العقد وطبيعتها) كم عدد األونصات من الذهب يجب تسليمها وفي أي مكان (.

عقود العقود الآجلة تعمل بنفس الطريقة تقريبا مع العقود الآجلة، والفرق هو أن العقود الآجلة يتم تداولها في البورصة وشروط العقود محددة سلفا من قبل البورصة وغير قابلة للتخصيص. ولأن التجارة الآجلة للتجارة الخارجية، فإنها تعرض كل جانب لمخاطر الائتمان التي قد لا يحققها الطرف المقابل.العقود الآجلة المتداولة في البورصة تزيل هذه المخاطر. في كثير من الأحيان، العقود الآجلة أو العقود الآجلة لا تعقد حتى انتهاء ولا يتم تسليم الذهب المادي لذلك. وبدلا من ذلك، يتم إقفال العقود (بيعها) أو إرجاعها إلى عقد جديد آخر تنتهي صلاحيته لاحقا. تداول العقود الآجلة للذهب والفضة .

يمكن أيضا استخدام خيارات الاتصال للحصول على الذهب. وخلافا للعقود الآجلة أو العقود الآجلة التي تمنح المشتري التزاما بتملك الذهب في المستقبل، فإن خيارات الاتصال تعطي المالك الحق وليس الالتزام بشراء الذهب. وبهذه الطريقة، يتم ممارسة خيار الاتصال فقط عندما يكون سعر الذهب مواتية وترك لتنتهي لا قيمة لها إذا لم يكن كذلك. وبعبارة أخرى، يمكن اعتبار السعر المدفوع للخيار (المعروف بالعلاوة) وديعا للحق في شراء الذهب في مرحلة ما في المستقبل بسعر محدد اليوم (سعر الإضراب). إذا كان السعر الفعلي للذهب يرتفع فوق السعر المحدد، فإن مالك الخيار يحقق ربحا. إذا، ومع ذلك، فإن سعر الذهب لا يرتفع فوق سعر الإضراب، فإن المشتري من خيار تفقد قسط - مثل فقدان وديعة.

صناديق الذهب

أسواق المشتقات هي طرق فعالة لكسب التعرض للذهب وهي عموما الأكثر فعالية من حيث التكلفة، فضلا عن توفير أكبر قدر من النفوذ. أما بالنسبة للمستثمر المتوسط، فإن أسواق المشتقات لا يمكن الوصول إليها. بدلا من ذلك، يمكن لمستثمر نموذجي الحصول على التعرض للذهب من خلال صناديق الاستثمار المشتركة التي تشتري الذهب، أو باستخدام صناديق الاستثمار المتداولة الذهب التي يتم تداولها مثل الأسهم في البورصات. سبدر غولد تروست إتف (غلد غلدسبدر غولد Trust121 65 + 0 85٪ كريتد ويث هيستوك 4. 2. 6 ) يستخدم شعبيا؛ فإن الهدف الاستثماري للصندوق هو أن تعكس أسهمه أداء سعر سبائك الذهب. وهناك أيضا صناديق إتف الذهبية ذات الضغط المرتفع التي توفر للمالك التعرض لمدة 2 مرات، بروشاريس أولترا غولد (أوغل أوغلبرشرس تروست II39 51٪ 1. 67٪ كريتد ويث هيستوك 4. 2. 6 ، أو بدلا من ذلك مرتين التعرض القصير، غولدكورب (غ غولدكورب المؤتمر الوطني العراقي 31 + 1 60٪ كريتد ويث هيستوك 4. 2. 6 ). أعلى 5 صناديق الاستثمار المتداولة في الذهب لعام 2017 )

مخزونات تعدين الذهب

في حين أنه قد يبدو وسيلة جيدة للحصول على تعرض غير مباشر للذهب، 019> 07٪ كريتد ويث هيستوك 4. 2. 6 ) أو كينروس غولد (كك ككينروس غولد 00 + 0. 76٪ كريتد ويث هيستوك 4. 2. 6 )، قد لا يعطي المستثمر تعرضه للمعادن الثمينة التي يريدها. والسبب في ذلك هو أن غالبية شركات الذهب في الأعمال التجارية لتحقيق ربح على أساس تكلفة الألغام للذهب مقابل ما يمكن بيعه ل. وهم ليسوا في عمل المضاربة على تقلبات الأسعار. ولذلك، فإن معظم شركات الذهب تحوط تعرضها لمخاطر أسعار الذهب في أسواق المشتقات المالية، ويؤدي امتالك أسهم هذه الشركات بشكل رئيسي إلى تعرض المستثمرين لهوامش أرباح التشغيل لتلك الشركة. ومع ذلك، إذا كان المستثمر يرغب في امتلاك أسهم ذهبية لتنويع محفظة الأسهم، فقد يرغب في النظر في مناجم الذهب إتف مثل عمال المناجم الذهب عمال المناجم الذهب <غكس

غكسفانيك فكت Gold22 91 + 2 14٪ << كريتد ويث هيستوك 4. 2. 6 ). الخلاصة امتلاك الذهب يمكن أن يكون مخزن القيمة والتحوط ضد التضخم غير المتوقع. ومع ذلك، يمكن أن يكون عقد الذهب المادي مرهقا ومكلفا. لحسن الحظ، هناك عدة طرق لامتلاك الذهب دون إبقاء خبأ مادي منه. إن إيصالات الذهب والمشتقات وصناديق الاستثمار المشتركة / صناديق الاستثمار المتداولة هي كلها استراتيجيات قابلة للاستمرار للحصول على مثل هذا التعرض. إن أسهم شركات تعدين الذهب، على الرغم من أنها تبدو بديلا جيدا على السطح، قد لا تعطي تعرض الذهب للمستثمرين الذي تريده لأن هذه الشركات عادة ما تحوط تعرضها لتحركات الأسعار في الذهب باستخدام أسواق المشتقات.