شركات التعدين تأتي في حجمين: صغار وكبرى. الشركات الكبرى هي الشركات الكبيرة التي تقوم بتطوير الرواسب المعدنية وبيعها في السوق المفتوحة. الشركات الكبرى تفعل بعض الاستكشاف، ولكن عملهم الأساسي هو التعدين السائبة. وعلى النقيض من ذلك، فإن الشركات الصغيرة هي شركات الاستكشاف الصغيرة التي تبحث عن رواسب جديدة ولكنها عادة لا تنميها بشكل كامل. عندما ترغب الشركات الكبرى في العثور على المزيد من الودائع، فإنها يمكن أن تشتري دائما أو شريك مع صغار التي لديها احتياطيات مؤكدة. في هذه المقالة، سنقوم بمقارنة الصغار و التخصصات وننظر في ما يمكن لكل إضافة إلى محفظتك.

عائد الاستثمار مع التخصصات والقصر العائد على الاستثمار (روي) هو واحد من أهم الأرقام بالنسبة لمعظم المستثمرين. ولسوء الحظ، فإن العائد على الاستثمار لا يروي القصة بأكملها عند مقارنة تخصصات التعدين بأسهم التعدين الصغيرة. إن التقلب في صغار السن هو أسطوري، ولكن أعلى خمس مخزونات صغيرة للتعدين في سنة معينة ستفوق حتما أكبر خمس أسهم كبرى للتعدين، وذلك ببساطة لأنها على مستويات مختلفة عندما يتعلق الأمر بالمخاطر والمكافأة. وبدلا من النظر إلى عائد الاستثمار، فإن الفجوة بين هاتين الفئتين هي أكثر عن التقدير والدخل.

- 2>>

أسهم التعدين كتحوطات التضخم تقدم أسهم التعدين الرئيسية مزايا مختلفة جدا للمستثمرين مقارنة بأبناء عمومهم الأصغر حجما. ويمكن أن تعمل شركات التعدين، مثل المواد التي تعدها، كتحوط للتضخم للمستثمرين. عندما يبدأ معدل التضخم في الزحف، المعادن الثمينة والمعادن مع التطبيقات الصناعية تبدأ أيضا في الارتفاع في القيمة. كما المعادن والمعادن ترى ارتفاع الأسعار من خلال العقود الآجلة والشراء في السوق المفتوحة، وأسعار أسهم الشركات الكبرى أيضا زيادة لأن الاحتياطيات لديهم في الأرض هي الآن تقدير الأصول. وعلى الرغم من أن قيمة احتياطيات كبرى التعدين تزداد، فإن تكاليف التعدين فيها كثيرا ما لا تكون (أو على الأقل ليست كبيرة بشكل كبير)، وبالتالي فإن هوامش الربح تنمو أيضا خلال هذه الدورات الاقتصادية.

يحدث تأثير مماثل في صغار التعدين الذين لديهم احتياطيات مؤكدة، ولكن ما لم يتم حفر المعادن وبيعها - وبالتالي تحقيق أرباح مع هامش أكثر سخاء - يستمر التأثير فقط طالما أن التضخم دورة.

التقدير: ميزة جونيورز العديد من مخزونات التعدين الصغيرة لا تزيل أبدا كمية كبيرة من المواد القابلة للبيع من الاكتشافات. وهناك الكثير من الحركة في أسعار أسهمها هي المضاربة وتستند بقدر ما على قصة الشركة أي من نتائج الفحص. وعلاوة على ذلك، يمكن أن يكون صغار التعدين المتعصبين المسلسل، وإصدار الأسهم في كل مرة أنها تدير منخفضة على رأس المال. فعندما يصطاد المستثمرون ويتعذر رفع رأس المال، يصبح صغار السن في التعدين سريعين ويختفيون - ويظهرون أحيانا في وقت لاحق مع نفس الإدارة واسم مختلف.

ومع ذلك، فإن هذه المخاطر هي التي تجعل مخزونات التعدين الصغيرة جذابة للمستثمرين؛ المخاطر عالية جدا أن المكافآت يمكن أن تكون ضخمة.وفي حين أنه لا شك في أن بعض مستثمري التعدين ليس لديهم سوى صغار في محافظهم، فمن الأفضل أن ينظر إلى عمال المناجم الصغرى كمكان لوقف بعض رؤوس الأموال المضاربة بدلا من بيض عش التقاعد. يمكن أن يقدم جونيورز التقدير خارج المخططات، ولكن يمكن أيضا أن يكون مجموع الشطب عندما تسوء الأمور.

الدخل: توزيعات الأرباح الرئيسية سواء كانت صغيرة أو رئيسية، فإن دفعة من دورة تضخمية سوف تتسطح في نهاية المطاف مع انخفاض التضخم أو يتم إنشاء حالة طبيعية جديدة. وجود مخزونات تتبع الاتجاهات الاقتصادية الرئيسية ليست جيدة أو سيئة، ولكنها يمكن أن تؤدي إلى أداء متفاوت، اعتمادا على كيفية ومتى كنت قياس هذه الأسهم ضد تلك الموجودة في الصناعات الأخرى.

غالبا ما تتخلف شركات التعدين عن مخزونات كبيرة في قطاعات أخرى عندما يكون هناك سوق الثور، ما لم يكن التضخم هو المحرك الرئيسي للاتجاه التصاعدي. هذا يمكن أن يكون محبطا للمستثمرين، ولكن بعض شركات التعدين تعوض المستثمرين مع أرباح. ويعتمد حجم الأرباح على صحة الشركة ومرحلة الدورة الاقتصادية الشاملة، ولكن المستثمرين الذين يبحثون عن تغطية للتضخم، إلى جانب بعض الدخل، يمكن أن يفعل أسوأ بكثير من شركات التعدين.

الخلاصة كما هو الحال مع كل قرار استثماري، فإن الاختيار بين الاختصاصيين والصغار يكمن في ما تحتاجه للوصول إلى أهدافك الاستثمارية. هل عينت رأس مال المضاربة لوضعه في الأسهم التي يمكن أن تسفر عن عوائد ضخمة؟ إذا كان الأمر كذلك، ثم هناك الكثير من الأسهم الصغيرة للاهتمام هناك. وقد ينطوي ذلك على الكثير من البحوث في الإدارة والتمويل والودائع وما إلى ذلك، ولكن المكافآت المحتملة هي على قدم المساواة أو أفضل من الاستثمارات ذات المخاطر المماثلة.

هل تريد بعض الأسهم مستقرة الدخل التي يمكن أن تساعد على حماية محفظتك ضد التضخم؟ ثم التخصصات التعدين قد يكون أفضل ملاءمة. إذا كنت قد استثمرت بالفعل في أسهم الدخل، لديك المقاييس الرئيسية لتقييم مخزونات شركات التعدين من وجهة نظر الأرباح. الفرق الرئيسي هو أن هذه الشركات لديها الأصول المعدنية التي ترتفع صعودا وهبوطا في القيمة، مما يجعل القيمة الدفترية تتقلب أكثر من معظم الأسهم دفع الأرباح.

إذا كنت حريصا على قطاع التعدين ككل، فإن هناك مجالا واسعا للمحفظة الخاصة بكل قطاع.