يمكن أن تكون مقابلة الموقف المصرفي الاستثماري واحدة من سيناريوهات المقابلات الأكثر تحديا، لأن هناك احتمالا كبيرا بأن يطلب منك إجراء تحليل تقني وأسئلة تقييم حقوق الملكية لاختبار معرفتك الخاصة بالصناعة. لذلك، يجب أن تأتي إلى المقابلة إعدادا جيدا مع معرفة جميع الأشكال الأساسية لتقييم الشركة، مثل تحليل التدفقات النقدية المخصومة (دسف) وتقييم مضاعفات. وبالإضافة إلى ذلك، من المهم أن يكون هناك فهم عام على الأقل لعمليات الاندماج والشراء، ومبادئ إدارة المخاطر وفهم أوسع وأكثر تفصيلا لتحليل البيانات المالية وتمويل الشركات.

كما أنه ينصح أيضا ببحث بنك الاستثمار المحدد الذي تجري المقابلات معه حتى تتمكن من الإجابة على سؤال المقابلة المشترك، "لماذا تريد العمل لصالح شركتنا؟" يمكن أن يكون الرد الجيد على مثل هذا السؤال في مقابلة مصرفية استثمارية أن نلاحظ عملاء معينين تعمل الشركة مع كنوع من الشركات التي تطمح للعمل معها. يمكنك أيضا ذكر صفقة اندماج أو اكتساب محددة تعاملت الشركة أو قدمت تحليلا استثماريا أجريته لتحديد القوة المالية للشركة. على الرغم من أن هذا هو سؤال مقابلة عامة، ولكن مع ذلك اقترح بقوة لديك إجابة جيدة إذا كان مقابلة في جي بي مورغان تشيس يسأل لماذا كنت تفضل العمل من أجل تشيس من بنك أوف أميركا.

- <- "ما هي أفضل طريقة لتقييم شركة ذات تدفقات نقدية سلبية؟"

هذا سؤال شائع على وجه التحديد لأنه يتعلق بحالة يواجهها المصرفيون الاستثماريون عادة. إن الجواب المتفق عليه عموما هو أن أفضل الطرق لتقييم الشركات ذات التدفقات النقدية السلبية تاريخيا يتم خصمها من تحليل التدفق النقدي أو التقييمات النسبية مثل نسبة السعر إلى المبيعات (P / S). يمكنك التوسع في هذه الإجابة من خلال ملاحظة أنك تعتبر أنه من الضروري، في النظر إلى شركة ذات تدفقات نقدية سلبية، لإجراء تحليل أساسي شامل للشركة والوضع الحالي لصناعة بدلا من مجرد النظر في مقياس التقييم واحد.

إن فرصة إقناع القائم بالمقابلة إذا واجهت هذا السؤال في مقابلة مصرفية استثمارية هي الفرصة لإثبات استعدادك وقدرتك على إجراء تقييم كامل وتحليل دقيق. ویمکنك أیضا ملاحظة أن الھدف الأساسي في مثل ھذه الحالة ھو تحدید ما إذا کانت حالة التدفق النقدي السلبي من المرجح أن تکون مؤقتة أو تدل علی وجود عیوب أساسیة في إدارة الشرکة أو نموذج الأعمال التي من المستبعد أن یتم حلھا بشکل مفضل.

"بين تحليل دسف والمعاملات أو المقارنات العامة، والتي من المرجح أن تعطي أعلى تقييم الشركة؟"

الجواب البسيط والمباشر على هذا السؤال هو أنه يعتمد على متغيرات مثل معدل الخصم المستخدم في تحليل التدفقات النقدية المخصومة، واختيار المقارنات، وقوة أو ضعف الصناعة، والشركات المحددة التي تتم مقارنتها يمكن أن نلاحظ أيضا أنه من دون النظر إلى أي من هذه المتغيرات، من المرجح أن يحقق تحليل المعاملات المماثل أعلى قيمة لمجرد أنه يتضمن علاوة على المستثمرين في الأسهم.

بالتأكيد تأتي إلى المقابلة مع فهم شامل من الأكثر استخداما بما في ذلك تحليل ومضاعفات التدفقات النقدية المباشرة (دسف) مثل نسبة السعر إلى الأرباح وقيمة المنشأة إلى الأرباح قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء والدين إلى حقوق الملكية (D / E)، ومن المفيد أيضا التعرف على بعض مقاييس التقييم الخاصة بالصناعة لقطاعات السوق المهمة مثل القطاع المالي وقطاع الاتصالات.

"مقارنة تكلفة تمويل الديون لتمويل الأسهم"

سؤال آخر شائع، حيث أن جزءا مهما من الخدمات المصرفية الاستثمارية يدور حول ترتيب تمويل الشركات، هو "ما هو أكثر تكلفة، والديون أو تمويل الأسهم؟" الجواب هو أن تكلفة الأسهم تعتبر عموما أعلى لسببين رئيسيين. أولا، إن تكلفة الفائدة على تمويل الديون قابلة للخصم من الضرائب. وثانيا، يقود المستثمرون في الأسهم العامة عموما أقساطا أعلى لأنهم ليسوا عائدات مضمونة وهم في أسوأ وضع في حالة التصفية. يمكنك الحصول على بعض نقاط الائتمان الإضافية من خلال تأهل إجابتك من خلال الإشارة إلى أن زيادة نسب الخصم / الانخفاض ستؤدي في نهاية المطاف إلى ارتفاع التكاليف لكل من الدين وحقوق الملكية.