يتم تسويق خطط المساهمة المحددة (خطط دس) كأداة لمساعدة العمال على الادخار للتقاعد، ولكن نظرة فاحصة على النتائج تبرز مجموعة من التحديات. إذا نظرتم الماضي الضجيج التسويق، وكنت من الصعب الضغط على القول بأن تجربة خطة دس كان نجاحا.

خلفية يعود مفهوم المعاشات التقاعدية المدعومة من صاحب العمل إلى عام 1875 عندما قامت شركة في صناعة السكك الحديدية بإدخال أول معاش. انضمت أت & T الحشد في عام 1906، وبحلول عام 1920 خطط المعاشات التقاعدية كانت فائدة قياسية إلى حد ما للعمال الأمريكيين. وفي خطط المعاشات التقاعدية التي يشار إليها غالبا بخطط المنافع المحددة، يحصل الموظف على مبلغ محدد من الاستحقاقات عند التقاعد بغض النظر عن أداء سوق الأوراق المالية أو سوق السندات أو أي استثمار آخر. وعلى مدى أكثر من 100 عام، كانت المعاشات التقاعدية هي النور في نهاية النفق الذي يضمن تقاعدا آمنا لأجيال من العمال.

- 1>>

انظر: 4-1-1 على 401 (k) s

كل ذلك بدأ بالتغيير في عام 1974 عندما أعطى قانون تأمين دخل التقاعد للموظف موافقة رسمية على الموظف - وخطط الادخار الممولة من خلال إعلان أصبح دائرة الإيرادات الداخلية ثانية. 401 (ك). وبحلول عام 1981، صدرت لوائح وأعدت الصيغة الرسمية للخطة 401 (ك).

قدمت شركة جونسون بسرعة أول 401 (ك) خطة. تم تصميمه لإعطاء الموظفين طريقة أخرى لإنقاذ. ومن الناحية النظرية، من شأن ذلك أن يوفر سبيلا للعمال لتكملة معاشاتهم التقاعدية بإضافة مدخرات شخصية إضافية مؤجلة للضرائب. وقد اختلفت هذه الخطط عن سابقاتها، حيث تلقى الموظفون استحقاقا محددا، وأصبح يعرف باسم خطط المساهمة المحددة، لأن المبلغ المحدد في الخطة محدد ولكن المبلغ الذي يخرج متغير.

مع مرور الوقت، حلت الشركات محل خطط المنافع المحددة لها بخطط مساهمات محددة. فهو يوفر المال للشركات، لأنها لم تعد مسؤولة عن توفير الدخل للموظفين المتقاعدين. واليوم، تم تعليم العديد من العمال الأصغر سنا للإشارة إلى خطط مساهماتهم المحددة ك "خطط للمعاشات التقاعدية"، ولكن خطط التقاعد الحقيقية تأتي مع ضمانة. فما هي نتيجة تجربة خطة دس؟

خفض الأجور للعمال نعم، خطط دس توفر وسيلة لمساعدة العمال على الادخار، ولكن خطط العاصمة هي الممولة من العمال. على افتراض أن لديك ما يكفي من المال غادر في يوم الدفع لوضع بعض بعيدا للمستقبل، انها المال الخاص بك التي يتم حفظها. إذا كنت لا تضع أي أموال بعيدا، لديك أي خطة الادخار التقاعد. إذا اخترت حفظ، بعض الشركات تقدم مباراة، ولكن فقط إذا كنت المساهمة أولا، ومطابقة الشركة يمكن أن تتوقف في أي وقت.

فكر في ذلك على سبيل المثال، رواتب الموظفين اثنين. موظف رقم 1 لديه خطة دب بتمويل من صاحب العمل (والتقاعد الآمنة التي جاءت معها مرة أخرى في منتصف 1900s).موظف رقم 2 لديه خطة دس ذاتي التمويل (وروليت سوق الأسهم التي تأتي معها).

إذا كان كل من الموظفين يكسبون نفس المبلغ من المال، فإن الأجر الصافي للموظف رقم 1 أعلى من صافي راتب الموظف رقم 2. سهل وبسيط، ومشارك خطة دب يحصل على المزيد من المال في يوم الدفع وشيك مضمون عند التقاعد. يمكن أن تنفق هذه الأموال الإضافية في راتب للمتعة أو استثمرت في المستقبل.

الآن دعونا ننظر إلى الموظف رقم 2. أخذ هذا الموظف خفض الأجور للمشاركة في الخطة، كما دس خطة المشاركين على خطة الادخار "ذاتي التمويل". إذا كان صاحب العمل يقدم مساهمة مطابقة وإذا ارتفع سوق الأسهم، قد تكون الأمور على ما يرام لعدد الموظفين رقم 2.

لا ضمانات من ناحية أخرى، قصة الموظف رقم 2 قد لا العمل بشكل جيد على الإطلاق. موظف رقم 2 وغيرها من المشاركين خطة دس حفظ بشكل كامل من المال من كل راتب، والتخلي عن فرصة لقضاء اليوم على أمل تقاعد آمن في المستقبل. وهم يفعلون ذلك لعقود.

إذا كانت قيمة الأوراق المالية التي تم شراؤها قد انخفضت أو لم تنمو بسرعة كافية، فقد لا يتمكن هؤلاء العمال من تحمل تكاليف التقاعد وقد يحتاجون إلى مواصلة العمل. والتهديد لا ينتهي هناك.

حتى لو كان كل شيء على ما يرام، وارتفاع استثمارات الموظفين في القيمة، والتغيرات في السوق المالية بعد هؤلاء الموظفين التقاعد ستظل تشكل تهديدا للمدخرات والدخل لبقية حياة الموظفين. خلاصة القول: خطط دس لا تأتي مع ضمان.

قرارات سيئة يواجه المشاركون في خطة دس تحديا آخر، وربما أكبر. وهم مسؤولون عن اختيار استثماراتهم. في حين أن رعاة الخطة قد يجادلون بأن هذا يخول الموظفين ويعطيهم خيارا، والحقيقة هي أن معظم المستثمرين ليست جيدة في اختيار الاستثمارات.

وتتحقق هذه الحقيقة في كل مستوى من المهنية إلى الهواة. وباستخدام النتائج الناتجة عن مؤشرات الأسهم مثل مؤشر ستاندرد أند بورز 500 كمؤشر للنجاح، من الواضح أن المستثمرين لا يتخذون قرارات جيدة. خذ، على سبيل المثال، أداء المهنيين الذين يسعون لتكرار أداء المؤشرات غير المدارة. قد يكون صندوق الطليعة S & P 500 واحدة من صناديق المؤشرات الأكثر شهرة في سوق الولايات المتحدة. واعتبارا من 31 ديسمبر 2011، فشلت في مطابقة أداء المؤشر المعياري على مدى سنة واحدة، وثلاث سنوات، وفصل سنة، وعشر سنوات. كان على جميع مديري الصندوق القيام به هو إضافة قيمة كافية لتغطية تكاليف رسومهم المنخفضة، ولكنهم لم يتمكنوا من القيام بذلك. منافسيها الشهير، فيديليتي للاستثمار، لم يحقق أفضل مع صناديق مؤشر S & P 500. ليس فقط أن الرياضيات دحض فكرة أن صناديق مؤشر أداء الأداء الذي يطابق المؤشرات التي يسعون لتتبع لكنه يكشف أيضا حقيقة أن حتى صناديق مؤشر ليست الاستثمارات السلبية، ومديري الصناديق الانخراط في إدارة نشطة في محاولة لتغطية التكلفة من أتعابهم.

الآن، نلقي نظرة على مديري الاستثمار المحترفين الذين يختارون الأوراق المالية دون قصد في محاولة لتجاوز نتائج المؤشر.أنها لا أجرة على ما يرام سواء. وفي أي سنة معينة، يفشل أكثر من نصفهم في تحقيق أهدافهم. وبالنظر إلى معدل الفشل بالنسبة إلى المهنيين، سيكون من غير الواقعي أن نتوقع من عامة الناس أن يفعلوا أي شيء أفضل، وأنهم لا يفعلون ذلك.

دالبار، وهي شركة أبحاث مستقلة تقيم عائدات المستثمرين من صناديق الاستثمار المشترك، أظهرت باستمرار أن كلا من المستثمرين في الأسهم وحقوق الدخل الثابت يفوقون أداء المؤشرات العامة. في استطلاع دالبار لعام 2011، تخلف المستثمرون في الأسهم عن مؤشر ستاندرد آند بورز 500 بنسبة 1.5٪ تقريبا، وتراجع مستثمرو الدخل الثابت عن مؤشر السندات الإجمالية لباركليز بأكثر من 3٪. في النهاية، إذا كنت دس خطة مشارك، أساس جهود المدخرات التقاعد الخاص بك يقع على منصة مع سجل حافل من الفشل.

الأرباح على الناس ما هي الفوائد التي يمكن أن يقدمها المستثمرون في صندوق الاستثمار المشترك، أمين الحفظ، شركة المقاصة، وكالة النقل ومجموعة من الموظفين غير المرغوب فيهم الآخرين؟ يحصلون على رواتبهم حتى لو انخفض سوق الأسهم.

من الرسوم يدفع المستثمرون لمقدمي صناديق الاستثمار المشترك إلى شركات صناديق الخصم، يدفعون رعاة الخطة وتكاليف التداول وتكاليف المقاصة والحضانة ومجموعة من الرسوم الأخرى، فإن التدفق الأساسي للأصول غالبا ما يكون غير مرئي للمستثمرين. في نهاية اليوم، الأسر صندوق وغيرها من موظفي الصناعة يتقاضون رواتبهم بغض النظر عن ما.

التوقيت هو كل شيء هل خطة العاصمة لا قيمة لها تماما؟ لا، ولكن الحظ والتوقيت يلعبان دورا أو أكثر في تحديد النجاح بدلا من المهارة. الأسهم قطف الفطنة جانبا، أسواق الأوراق المالية ترتفع والسقوط. إذا سقطت عندما يحتاج مشارك خطة دس المال، والمشارك هو من الحظ حتى لو كان المشارك يتغلب على الصعاب واختار الاستثمارات الجيدة. وبالمثل، إذا كان المشارك في الخطة هو الادخار للوصول إلى مبلغ معين من الدولار، ولا تصل إلى هذا الهدف في الوقت المناسب للانتقال إلى مزيد من الاستثمارات المحافظة، يمكن أن يكون انهيار سوق الأسهم مدمرة. إذا كان السوق الدب يضرب في الوقت الخطأ، دس خطة أحلام المشارك للتقاعد تختفي. من ناحية أخرى، إذا كان المشارك محظوظا بما فيه الكفاية ليكون في الأسواق عندما يرتفعون، محظوظا بما فيه الكفاية لتوفير ما يكفي من المال لتغطية جميع النفقات المرتبطة بالتقاعد وذكية بما فيه الكفاية لسحب كل هذا المال من السوق قبل ذلك تعطل، فإن خطة دس تساعد بالفعل لتغطية تكاليف التقاعد.

الاستنتاج بناء على كيفية عمل الأمور بالنسبة للمستثمر المتوسط، فإن خطة المساهمة المحددة تتناقص مقارنة بخطط المعاشات التقاعدية الأصلية. إلقاء نظرة على نتائج سوق الأسهم على مدى العقد الماضي. ننظر إلى أصدقائك والجيران. أجدادك يعرفون الكثير من المتقاعدين سعيدة. كم من الناس تعرفون الذين هم متقاعدون بسعادة من الأرباح خطة دس؟ والواقع أن العديد من المشاركين في خطة دس غير قادرين على التقاعد أو يجب أن يجدوا وسيلة لتوليد دخل إضافي بسبب فشل استثماراتهم في تلبية احتياجاتهم. وكشفت دراسة حديثة أجرتها "فيديليتي انفستمنتس" أن العمال الذين يبلغون من العمر 55 عاما فما فوق كان لديهم متوسط ​​401 (ك) من ميزانيات الخطة البالغ 233 دولارا، أي 800 في عام 2011.وإذا تقاعد هؤلاء المستثمرون ووضعوا جميع أموالهم في استثمارات عالية المخاطر (الطريقة الوحيدة لتوليد عوائد لائقة)، فقد يتمكنون من توليد 6 في المائة سنويا. هذا حوالي $ 14، 000 في الدخل. إذا كان هؤلاء المستثمرين عالقين مع الاستثمارات المحافظة، فإنها ستكون محظوظة لتوليد 1٪ سنويا. ويأتي ذلك إلى 2 دولار، 338 في الدخل سنويا.

ومن المحزن أن المشاركين الحقيقيين في خطة المعاشات التقاعدية لم يحققوا نتائج جيدة في السنوات الأخيرة. وقد سمح للشرکات بالتراجع عن التزامات خطة المنافع المحددة. بعد مهنة تميزت بالولاء للشركة، فوائد خطة المعاشات التقاعدية الموعودة لا تتحقق لكثير من المشاركين خطة دب. إذا كنت عاملا أمريكيا، أنت وحدك. في هذه الأثناء، وول ستريت يهبط على، كسب المال في كل خطوة.