كمستثمر في صناديق الاستثمار المشترك، ربما كنت قد سمعت أنه قد ذكر أكثر من مرة أنه يجب عليك دائما استشارة نشرة الاستثمار المشترك قبل تسليم أموالك. ومع ذلك، ليس سرا أن حجم هذه الوثيقة ونوع المعلومات في الداخل يمكن أن يكون من الصعب معالجتها. ولكن لا تكون طغت جدا. وهنا دليل على ما هو نشرة، لماذا من المهم وما هي العناصر يجب أن تكون مركزية لاعتباراتكم.

ما هي نشرة "صندوق الاستثمار المشترك"؟ نشرة الاستثمار المشترك هي وثيقة تفصل الأهداف الاستثمارية والاستراتيجيات لصندوق معين أو مجموعة من الصناديق، فضلا عن النقاط الدقيقة للأداء السابق للصندوق والمديرين والمعلومات المالية. يمكنك الحصول على هذه الوثائق مباشرة من شركات الصناديق عبر البريد أو البريد الإلكتروني أو الهاتف. يمكنك أيضا الحصول عليها من مخطط مالي أو مستشار. كما تقدم العديد من شركات التمويل إصدارات بدف من نشراتها على مواقعها الإلكترونية.

معرفة ما تبحث عنه
نشرة الاكتتاب هي عقد ملزم قانونا بين الصندوق نفسه وحامل الصندوق. فمن السهل أن تضيع في جميع المصطلحات القانونية وتفوت المعلومات التي تهمك أكثر، لذلك هنا هو مخطط من الأقسام التي يجب أن تولي اهتماما خاصا. لاحظ أن الطريقة التي يتم بها تنظيم معلومات نشرة الصندوق قد تختلف من صندوق إلى آخر؛ ومع ذلك، بموجب القانون، يجب أن تحتوي جميع النشرات على الأقسام الهامة التالية:

أهداف الاستثمار
هذه هي الأهداف المالية للصندوق، والتي تنعكس في أنواع الأوراق المالية المختارة لتحقيق تلك الأهداف. وتشمل أنواع الأهداف الاستثمارية نمو رأس المال على المدى الطويل، والدخل المستقر، والعائد الإجمالي العالي، وما إلى ذلك. لا يمكن لشركات الصناديق تغيير هذه الأهداف ما لم يوافق المستثمرون من الصندوق على التغييرات من خلال التصويت.

من المهم تحديد ما إذا كانت أهداف الصندوق تتطابق مع أهدافك الاستثمارية. فعلى سبيل المثال، قد لا يكون الصندوق الذي له هدف نمو رأس المال فوق المتوسط ​​مناسبا لأرملة تبلغ من العمر 89 عاما تحتاج إلى دخل منتظم من الاستثمارات لتغطية المصروفات اليومية.

استراتيجيات الاستثمار
يشرح هذا الجزء من نشرة الاكتتاب الطريقة التي يقوم بها الصندوق بتخصيص وإدارة موارده لتحقيق أهدافه الاستثمارية. وتشمل الجوانب التي تؤخذ في االعتبار عند تصميم مثل هذه االستراتيجية تحديد األهداف لصافي قيمة األصول وتحديد توزيع األصول وقيود االستثمار) مثل االستثمار في صناعة معينة (وتقرير ما إذا كان يمكن استخدام المشتقات) وكيف (.

يجب أن تكون استراتيجية الاستثمار في الصندوق، مثل أهدافه، متزامنة مع أسلوبك الاستثماري. فعلى سبيل المثال، على الرغم من أن صندوق رأس المال الصغير وصندوق رأس المال الكبير يهدفان إلى تحقيق زيادة رأسمالية طويلة الأجل، فإنهما يستخدمان استراتيجيات مختلفة جدا لبلوغ هذا الهدف.قبل اختيار نوع واحد من الأموال على حساب آخر، تأكد من التفكير في سبب الاستثمار في أي نوع من أنواع الأصول المناسبة لك. وإلا، قد تكون في لبعض المفاجآت!

مخاطر الاستثمار في الصندوق
نظرا لأن المستثمرين لديهم درجات متفاوتة من تحمل المخاطر، فإن قسم المخاطر في نشرة الإصدار مهم جدا. وتفاصيل المخاطر المرتبطة بصندوق معين مثل مخاطر الائتمان ومخاطر أسعار الفائدة ومخاطر السوق وما إلى ذلك

للحصول على أقصى استفادة من هذا القسم، يجب أن تكون على دراية بما يميز أنواع مختلفة من المخاطر، لماذا فإنها ترتبط بأموال معينة، وكيف تتناسب مع ميزان المخاطر في مجموع محفظتك. على سبيل المثال، إذا كان الصندوق يستثمر جزءا كبيرا من أصوله في أوراق مالية أجنبية، عليك أن تدرك أن هذا قد يشكل مخاطر كبيرة على النقد الأجنبي والبلد - ولكن عليك أيضا أن تحدد ما إذا كان هذا النوع من المخاطر يعمل مع أنواع أخرى من المخاطر في محفظتك في تلبية التسامح الخاص بك.

الأداء السابق يعرض هذا القسم سجل أداء الصندوق، ولكن تذكر إخلاء المسؤولية المشترك بأن "الأداء السابق ليس مؤشرا على الأداء المستقبلي". قراءة الأداء التاريخي للصندوق بشكل حاسم والتأكد من أن تأخذ في الاعتبار كل من الأداء الطويل والقصير الأجل. أيضا، تأكد من أن المعيار الذي يختاره الصندوق مناسب. على سبيل المثال، استخدام أداء سندات الخزينة الفدرالية كمعيار مرجعي لصندوق أسهم غير عديم الفائدة - مؤشر ستاندرد آند بورز 500 هو المعيار المقبول عموما للأسهم. بالإضافة إلى ذلك، ضع في اعتبارك أن العديد من العائدات المعروضة في البيانات التاريخية لا تمثل الضريبة، أو أن بعض الأموال تحسب العائد بعد الضريبة بمعدل قد يكون أعلى أو أقل من الخاص بك. تأكد من النظر في أي غرامة المطبوعة في هذه الأقسام، كما ينبغي أن أقول ما إذا كانت أو لم يتم أخذ الضرائب في الاعتبار. > سياسة التوزيع

التوزيعات التي يدفعها الصندوق للمستثمرين تأتي من أرباح رأس المال المحققة أو أرباح الأسهم أو الفوائد أو الإيرادات الأخرى الناجمة عن الأوراق المالية واستثمار أنشطة الصندوق. توضح لك سياسة التوزيع كيفية إجراء هذه الدفعات. وتقوم بعض الصناديق بتوزيع العائدات مباشرة على مالكي الوحدات، في حين يقوم البعض اآلخر بإعادة استثمار التوزيعات مرة أخرى في الصندوق، وشراء المزيد من الوحدات لحاملي األموال. ما إذا كانت هذه التوزيعات تدفع نقدا أو يعاد استثمارها، يتعين على مالكي الوحدات دفع الضرائب عليهم. إذا كنت قلقا بشأن الضرائب، فهناك أموال تديرها الضرائب تحد من الدخل وتوزيعات الأرباح الرأسمالية. تسمح لك هذه الأموال التي تديرها الضرائب بالتأكد من تحقيق أقصى استفادة من خياراتك المحمية من الضرائب، مثل 401 (k) أو إيرا.

الرسوم والمصاريف
هذا القسم مهم للغاية للنظر فيه لأن الرسوم والنفقات سوف تأكل في مجموع عائد الاستثمار من الصندوق. هنا سوف تجد معلومات عن أي الظهر أو الأمامية الأحمال، 12B-1 الرسوم ونسبة إدارة النفقات. ولأن ذلك يعرقل عودتك بغض النظر عن أداء الصندوق، فمن النادر أن يكون الاستثمار الأمثل في الأموال ذات الأحمال.(لمزيد من المعلومات عن الرسوم، راجع
إيقاف دفع الرسوم المرتفعة ) إدارة الأموال

هنا يمكنك اكتشاف المدة التي يدير فيها مدير الصندوق صندوقك. احترس من الصندوق الذي كان في العملية لفترة أطول بكثير من مدير الصندوق كان يدير ذلك. ويمكن أن يقيد أداء هذا الصندوق ليس للمدير الحالي، بل إلى الحسابات السابقة. إذا كان المدير الحالي يدير الصندوق لفترة قصيرة من الوقت، فراجع أداءه السابق مع صناديق أخرى ذات أهداف واستراتيجيات استثمارية مماثلة. يمكنك بعد ذلك الحصول على مقياس أفضل من له أو لها المواهب وأسلوب الاستثمار.
الاستنتاج

بعد قراءة أقسام نشرة المعلومات المبينة أعلاه، سيكون لديك فكرة جيدة عن كيفية عمل الصندوق وما هي المخاطر التي قد تشكلها. الأهم من ذلك، عليك أن تكون قادرا على تحديد ما إذا كان هو حق لكم. إذا كنت بحاجة إلى مزيد من المعلومات بما يتجاوز ما تقدمه النشرة، يمكنك استشارة التقرير السنوي للصندوق، والذي يتوفر مباشرة من شركة الصندوق أو من خلال المهنية المالية.