تستثمر العديد من صناديق التداول المتداولة الذكية (إتفس) وفقا لأحد العوامل العديدة. واحد شعبية عامل بيتا الذكية هو تقلب منخفض. تقلب صناديق الاستثمار المتقلبة منخفضة نحو المستثمرين الذين يرغبون في المشاركة في الأسواق عندما تتحرك صعودا، ولكن يريدون الحد من مخاطر الهبوط قليلا. وكما هو الحال مع معظم صناديق الاستثمار المتداولة في بيتا الذكية، يمكن استخدام صناديق الاستثمار المتداولة ذات التقلبات المنخفضة كمحفظة أساسية في محفظة أو إضافة تعرض منخفض للتذبذب في الأسهم لتخفيف المخاطر الإجمالية للمحفظة.

- <>>

الإيجابيات والسلبيات

تشير شركة مورنينستار إلى الإيجابيات التالية لصناديق الاستثمار المتقلبة المتدنية: (للمزيد من المعلومات، راجع: صناديق بيانات إتف الذكية: الإيجابيات والسلبيات ) < تميل الأسهم الأقل تقلبا إلى أن تكون شركات أكثر نضجا أقل اعتمادا على استمرار النمو الاقتصادي.

• حققت اسهم التقلبات المنخفضة بشكل أفضل على أساس تعديل المخاطر في العديد من الدراسات.
• كما يشير إلى سلبيات التالية:

يمكن أن تتراجع استراتيجيات التقلبات المنخفضة بشكل ملحوظ في الأسواق.

• إن ازدياد شعبية استراتيجيات التقلبات المنخفضة يمكن أن يؤدي إلى عوائد منخفضة المخاطر المعدلة في المستقبل.
• اثنان من صناديق الاستثمار المتداولة منخفضة التذبذب

أكبر إتفسين المتقلبين المنخفضين هما إتف بورشاريس S & P 500 إتف فلافيليتي إتف (سبلف

سبلفورشر إتف FTII46 790. 00٪ كريتد ويث هيستوك 4. 2. 6 < ) و إشاريس مسي أوسا الحد الأدنى من التقلب (أوسمف أوسمفيش إدغ مسي MV51 44-0٪ 05٪ كريتد ويث هيستوك 4. 2. 6 ). (لمزيد من المعلومات، راجع: إستراتيجيات إتف الذكية بيتا. )

فيما يتعلق ب سبلف مورنينغستار يقول: "هناك أدلة تاريخية واسعة تدعم نهج تقلب منخفض للاستثمار في الأسهم. ومع ذلك، فإن الصندوق لديه سجل مباشر قصير. ومنذ إنشائه في مايو 2011 وحتى يوليو 2015، قدم الصندوق نفس العائد الذي حققه مؤشر ستاندرد آند بورز 500، حيث بلغ 73٪ فقط من التذبذب. خلال ذلك الوقت، كان بيتا الصندوق، أو حساسية الصندوق للتغييرات في S & P 500، فقط 0. 6. "

مورنينستار يذهب إلى القول:" سبلف يتتبع مؤشر S & P 500 انخفاض التذبذب. ويستهدف هذا المؤشر كل ربع سنة أقل 100 عضو في مؤشر ستاندرد آند بورز 500 على مدى العام الماضي ويوزنهم بعكس تقلباتهم كما هو موضح سابقا. "

خلال 12 سبتمبر 2016، حققت شركة سبلف أداء جيدا مقارنة مع مؤشر ستاندرد آند بورز 500:

العائد المرتفع لمدة خمس سنوات بنسبة 14. 76٪ مقابل 15. 48٪ للمؤشر.

ارتفاع العائد لمدة ثلاث سنوات من 12. 20٪ مقابل 10. 68٪ للمؤشر.

• ارتفاع سنة واحدة بنسبة 16. 90٪ مقابل 12. 01٪ للمؤشر.
• العائد السنوي إلى 7. 35٪ مقابل 5. 71٪ للمؤشر.
• من الواضح أن صندوق الاستثمار المتداول قد حافظ على مستوى جيد خلال العام الماضي، وهو فترة من التقلبات وضعف سوق الأسهم ككل. غير أن الافتقار إلى القيود التي يستخدمها الصندوق في إعادة توازنه يمكن أن يؤدي إلى رهانات كبيرة للقطاع وتحولات رئيسية في الحافظة بمرور الوقت.(للمزيد من المعلومات، راجع:
• بناء مصيدة فئران أفضل مع إتفس الذكية بيتا.

) أوسمف يتتبع مؤشر مسي الحد الأدنى للتذبذب. وخلافا ل سبلف، تحتفظ أوسمف الترجيح القطاعي في حدود 5٪ من مؤشر السوق المرجح مؤشر مسي الولايات المتحدة الأمريكية ويحد من دوران إلى 20٪ من محفظة في كل إعادة التوازن نصف السنوية. خلال 27 مايو 2016، حققت أوسمف أداء جيدا بالمقارنة مع مؤشر ستاندرد أند بورز 500:

عائدات زائدة لمدة ثلاث سنوات تبلغ 13٪ مقابل 17٪ مقابل 68٪ للمؤشر.

ارتفاع العائد لمدة سنة واحدة بنسبة 16. 22٪ مقابل 12. 01٪ للمؤشر.

• العائد السنوي إلى 8. 46٪ مقابل 5. 71٪ للمؤشر.
• أفضل من التنويع؟
• انخفاض التقلب هو استراتيجية شعبية، ولكن المستشارين الماليين بحاجة إلى أن تسأل أنفسهم إذا كان استخدام صندوق أو إتف تقدم التقلب المنخفض هو أفضل حل طويل الأجل للعملاء من التنويع الطراز القديم عن طريق استخدام تخصيص الأصول. العديد من صناديق الاستثمار المتقلبة والصناديق المتقلبة هي جديدة نوعا ما، ونحن لن نعرف لعدد من السنوات كيف ستؤدي فعليا على مدار دورة السوق الكاملة.

هل تتاح صناديق الاستثمار المتداولة الذكية بيتا أكتيف أو باسيف أور بوث؟

) كما هو الحال مع معظم استراتيجيات بيتا الذكية، فإن العديد من صناديق الاستثمار المتداولة ذات التقلبات المنخفضة تستخدم مؤشرا مرجعيا يتم تنقيحه من سقف السوق التقليدي مؤشر مرجح. النتائج قبل البدء الفعلي للمنتج تعتمد على نتائج اختبارها مسبقا، والتي قد أو قد لا تصمد كما يتم استثمار المزيد من الأموال في هذه الاستراتيجيات. وقد كانت صناديق الاستثمار المتقلبة منخفضة المتلقية تستلم قدرا كبيرا من المال الجديد، لذلك ينبغي أن تكون قضايا القدرات مصدر قلق للمستشارين الماليين. على سبيل المثال، اكتسبت أوسمف حوالي ثلث أصولها الحالية منذ بداية عام 2016. في الوقت الراهن، صناديق الاستثمار المتقلبة ذات التقلبات المنخفضة لها وزن كبير في الأسهم المالية والمستهلكة والرعاية الصحية. وغالبا ما تحتفظ استراتيجيات التقلبات المنخفضة بنسب عالية من قطاعات مثل هذه، بالإضافة إلى الاتصالات والمرافق التي غالبا ما تتصرف مثل السندات، وتعمل بشكل جيد في فترات انخفاض أسعار الفائدة. في مرحلة ما، سوف تتراجع صناديق الاستثمار المتداولة هذه في نهاية المطاف كما تفعل معظم الاستراتيجيات العصرية. وربما يكون ذلك بعد رفع سعر الفائدة التالي إذا تبين أن ذلك هو بداية اتجاه نحو معدلات أعلى.

الخلاصة

انخفاض التقلب هو واحد من عدة عوامل بيتا الذكية شعبية. انخفاض تقلبات صناديق الاستثمار المتداولة كانت شعبية جدا مع تقلب السوق في العام الماضي والتدفقات كانت ثقيلة حتى الآن في عام 2016. مع مرور الوقت انخفاض أسعار الأسهم تقلب بشكل جيد مع تقلب أقل من المؤشرات الأوسع مثل مؤشر S & P 500. أداء أكبر اثنين كانت صناديق الاستثمار المتداولة منخفضة التذبذب متينة منذ بدايتها بالمقارنة مع مؤشر ستاندرد اند بورز 500. قد يكون لصناديق الاستثمار المتداولة هذه مكان في محافظ العملاء كمحافظ أساسية أو سواتل. وينبغي للمستشارين الماليين الذين يفكرون في استخدامها أن يفهموا تكوين الأموال ومخاطرها المحتملة أيضا. (للمزيد من المعلومات، راجع:

ما الذي يجب أن يعرفه المستشارون حول إتفس الذكية

.