هل تحلم السيارات السريعة، نماذج فائقة من جانبكم، ويجلس على اليخت الفاخرة الخاصة بك في حين شخص يخدم لك دوم بيريغنون؟ إذا أجبت بنعم فإنك قد لا ترغب في بدء صندوق التحوط الخاص بك. الحكم الخاص بك هو الذهاب الى الغيوم لأنك في اللعبة لأسباب خاطئة.

من ناحية أخرى، إذا كان لديك شغف للاستثمار - كنت تأكل، والنوم، وتنفس الأسواق - ثم وهذا قد يكون أزعج الصحيح بالنسبة لك. ومع ذلك، انها ليست بهذه البساطة. العاطفة يساعد، لكنه لا يضمن النجاح. من أجل النجاح، تحتاج إلى فهم الأسواق أو يجب عليك توظيف شخص يفهم الأسواق. هذا سيوفر ميزة تنافسية، لكنه ليس سهلا كما مجرد توظيف أي محلل من ذوي الخبرة. (للمزيد من المعلومات، راجع: صناديق التحوط: مقدمة .

- <>>

المحلل والاستراتيجي

معظم المحللين جيدون مقارنة أرقام السنة أو المتسلسلة وإيجاد نقاط القصور أو الفرص في المستقبل، ولكن معظمهم مدربون على نفس الطريقة. كثير من المحللين يقللون من أهمية اتجاهات الصناعة، والتي هي أكبر عامل للتحركات مكافئ. إذا كنت تولي اهتماما دقيقا لصناعة، وسوف تجد عادة أن أضعف الأسهم في أقوى صناعة سوف تفوق أقوى الأسهم في أضعف الصناعة. لذلك، أنت لا تحتاج فقط إلى محلل، ولكن استراتيجي.

AD:

العديد من صناديق التحوط الجديدة ستختار استثمار القيمة. هذا ما يرام، ولكن ماذا لو دخلنا سوق الدب وليس هناك قيمة أن يكون لجزء أفضل من عقد من الزمان؟ وفي حين أن صندوق التحوط قد يكون قادرا على تحقيق أداء أفضل من مؤشر ستاندرد آند بورز 500، فإن هذا لا يعني الكثير إذا انخفض مؤشر ستاندرد آند بورز 500 بنسبة 20٪ خلال العام الماضي. ضرب S & P 500 من قبل دعونا نقول 4٪ قد يخفف من بعض من الألم لعدد قليل من المستثمرين، ولكن غالبية المستثمرين يرغبون في رؤية مكاسب بغض النظر عن ما يفعله السوق، ويشير صندوق التحوط اسم أن هذا ينبغي أن يكون ممكنا. هذا هو أيضا الوقت المناسب للإشارة إلى أن ارتفاع الأصول تحت الإدارة (أوم) لا يشير إلى الجودة. للجودة، والنظر في الأداء الماضي، وخاصة في بيئات السوق الصعبة. (للمزيد من المعلومات، راجع: ما قيمة الاستثمار في القيمة؟ )

AD:

قد تسأل نفسك كيف سيكون من الممكن تسليم في جميع بيئات السوق. أسهل طريقة هي مع صندوق طويل / قصير. ومع ذلك، تحتاج إلى وضع استراتيجية بشكل صحيح. ونهج الجودة هو أن نذهب من خلال كامل S & P 1500 (وليس فقط S & P 500) للعثور على أعلى وأدنى جودة الأسماء فيما يتعلق إمكانات النمو والقدرة على الصمود. ولأغراض البساطة، لنفترض أن لديك 10 أسهم في محفظتك الطويلة / القصيرة - خمسة مخزونات طويلة وخمسة قصيرة. وبدون تقديم أي أسماء، ستكون تلك المراكز الخمسة الطويلة مع الشركات التي أظهرت نموا ثابتا ومتوازنا، ولديها ميزانيات قوية، وتولد تدفقات نقدية كبيرة لإمكانيات النمو غير العضوي، وتزيد عائدات رأس المال للمساهمين إذا كانت الأمور صعبة، في صناعات قوية.وستكون المراكز الخمس القصيرة مع الشركات التي كانت تعاني باستمرار من أعلى وأسفل الخطوط، وهي مبالغة في حجمها، وتفتقر إلى توليد التدفقات النقدية الكبيرة، وهي في الصناعات الضعيفة (وربما حتى الموت).

من خلال تنفيذ هذه الاستراتيجية بشكل صحيح، وهنا ما ينبغي أن يحدث. عندما يرتفع السوق، يجب أن تكون الأسماء الطويلة ذات الجودة العالية (النمو + المرونة) جيدة في حين أن المراكز القصيرة لن تظهر الكثير من التقدير. وعندما ينخفض ​​السوق، فإن الأسماء الطويلة ذات الجودة العالية ستحمل أسماءها الخاصة، في حين سيتم إضعاف الشركات الضعيفة (مراكزك القصيرة). هذه الاستراتيجية بسيطة لكنها فعالة للغاية، مع القدرة على رفع شريط على توقعات العائد السنوي وطمس S & P 500. ومع ذلك، تحتاج إلى أن يكون الشخص المناسب في فريقك. من أجل إثبات قدرتك، ستكلف حوالي 10 آلاف دولار / سنة لمراجعة أدائك. وهذا مجرد حساب صغير واحد. كما لو كان تنفيذ هذه الاستراتيجية وما يليها ليس من الصعب بما فيه الكفاية، وهذا ليس سوى جزء صغير من ما هو مطلوب لبدء صندوق التحوط الخاصة بك. <لمزيد من المعلومات، راجع: صناديق التحوط: إستراتيجيات .

فيما يلي بعض الأمور الأخرى التي تحتاج إلى معرفتها لبدء صندوق التحوط الخاص بك.

الالتزام الزمني

هل تحب قضاء بعض الوقت مع عائلتك؟ إذا كان الأمر كذلك، قد ترغب في التفكير مرتين قبل بدء صندوق التحوط الخاص بك. ليس فقط سيكون لديك لدفع الانتباه إلى الأسواق في جميع الأوقات من اليوم، ولكن كمالك الأعمال التجارية، وسوف يكون دائما وضع الحرائق. وهذا يمكن أن تتصل النفقات العامة، وتكنولوجيا المعلومات، والموارد البشرية، والتسويق وأكثر من ذلك. <لمزيد من المعلومات، انظر: إخفاقات صندوق التحوط الضخم.)

أموال البدء

هل أنت مستعد لطرح أموالك وأصدقائك على أموال الاستثمار؟ تأكد من أن لديك استراتيجية للتكرار العملية التي لديك قناعة. خطط لعملك ونفذ خطتك. إذا كنت تستخدم الاستراتيجية المذكورة أعلاه، تحديثه ربع سنوي. أنظروا وراء صناديق التحوط )

إذا كنت لا تريد أن تسأل أصدقائك وعائلتك لرأس المال، يمكنك محاولة الزملاء السابقين، صناديق المعاشات التقاعدية، وصناديق الأموال، وإلى حد كبير أي شخص أو أي شيء آخر يمكن أن يخطر لك. مهما قررت، سوف تحتاج إلى الكثير من رأس المال - ما لا يقل عن 5 ملايين دولار - لتغطية التكاليف الجارية. الرسوم الإدارية ورسوم الأداء الخاصة بك لن تكون كافية لتغطية التكاليف الحق من البوابة. في الواقع، فإن معظم مديري صناديق التحوط إعادة استثمار تلك الأموال في المراحل المبكرة من أجل نمو إدارة الأصول.

واحدة من أكبر التكاليف الخاصة بك حتى الآن الأكثر أهمية ستكون لمحامي، ولكن سوف تحتاج أيضا مدققين، مسؤول عن عمليات المكتب الخلفي، المسوقين طرف ثالث، المتخصصين في تكنولوجيا المعلومات، محطات بلومبرغ وأكثر من ذلك.

نقاط رئيسية أخرى

سوف تحتاج إلى وسيط رئيسي، ولكن وسيط رئيس تحتاج إلى رؤية تسعة أشهر على الأقل من الأداء القوي. إذا كنت المريض وأداء استثنائي، فإنه يمكن أن يؤدي إلى مقدمة هامة من وسيط رئيس الوزراء. كمدير صندوق التحوط، يجب ترك العاطفة من المعادلة.سوف تكون هناك أيام سيئة، ولكن يبقى دائما المريض والتصرف بعقلانية. تذكر أن هناك شروط تأمين، والتي سوف تعطيك الوقت لإثبات قدرتك. تحديد هدف الأداء. هل تحاول أن تتفوق على مؤشر S & P 500، أم أن هناك شكلا آخر من المعايير المرجعية؟ (للمزيد من المعلومات، انظر: 7 نصائح بدء تشغيل مدير صندوق التحوط .

كن على علم باللوائح الحكومية ودائما اتبع القواعد. خلاف ذلك، لن يكون هناك أي غرض لمساعيكم.

الخلاصة

قد يؤدي بدء صندوق التحوط الخاص بك إلى تحقيق نجاحات مالية كبيرة، ولكن الوصول إلى القمة سيكون مضيعة للوقت ويثير تحديا. بالإضافة إلى كل التحديات المذكورة أعلاه، يجب أن نتذكر أيضا أن المستثمرين صامتين عندما تسير الأمور بشكل جيد وبصوت عال عندما تسير الامور بشكل سيء. وبعبارة أخرى، لن تتلقى أي تهانينا عند أداء جيدا لأنه من المتوقع، ولكن سوف تتلقى العديد من الشكاوى عندما تسير الأمور سيئة. فقط دخول هذه الساحة إذا كنت تعتقد أنك يمكن أن ترفع رأس المال، ووضع وتنفيذ استراتيجية محددة، وإدارة الأعمال بنجاح، والتخلي عن الوقت مع عائلتك والتعامل مع العملاء الغاضبين. إذا كنت واحدا من عدد قليل من الذين يمكن التعامل مع كل هذه التحديات، ثم المكافآت يمكن أن تكون كبيرة. (للمزيد من المعلومات، انظر: الروتين اليومي لمدير صندوق التحوط .