a:

لا تمنع قاعدة فولكر البنوك التجارية من تقديم خدمات التداول في صناديق التحوط أو الأسهم الخاصة لعملائها، ولكنها تفرض قيودا على التداول المتعلق بهذه الأدوات. كما تقيد القاعدة بشكل صارم مصالح الملكية التي يمكن أن تمتلكها المصارف في صناديق الأسهم الخاصة وصناديق التحوط.

القيود المفروضة على قواعد فولكر

القيود الأساسية المفروضة على المصارف التجارية فيما يتعلق بالتداول في صناديق التحوط وصناديق الأسهم الخاصة هي أنه يسمح للبنوك بعرض التداول في هذه الأدوات على عملائها ولكن لا يمكنهم الانخراط في تجارة خاصة أو باستخدام وأموالها الخاصة لتداول حساباتها الخاصة، في صناديق التحوط أو الأسهم الخاصة. وهي محظورة على وجه التحديد من التداول بأي شكل يمثل تضاربا في المصالح مع تداول حسابات عملائها.

بالإضافة إلى ذلك، تقيد قاعدة فولكر البنوك في ملكيتها لصناديق التحوط وتمنعها من إقامة علاقات مع صناديق الأسهم الخاصة التي قد تعرض تضارب المصالح مع تداول البنك لحسابات العملاء. وتحد هذه القاعدة من حصة البنك في صناديق التحوط أو صناديق الأسهم الخاصة بحد أقصى 3٪. وتعتبر قاعدة فولكر جزءا من قانون دود - فرانك الذي يمنح البنوك فترة سبع سنوات يتم فيها تجريد نفسها من حصص ملكية صناديق الاستثمار الخاصة وحقوق الملكية الخاصة وتصبح متوافقة مع القانون.

سبب القاعدة

تنص القاعدة أساسا على حظر المصارف التجارية تماما من جميع أنواع الملكية القصيرة الأجل من أي نوع في الأسهم أو الخيارات أو العقود الآجلة أو المشتقات. والسبب وراء القاعدة هو الاعتقاد بأن مثل هذا التداول كان مسؤولا عن الكثير من الأزمة المالية لعام 2008. وربما كان فولكر أكثر من اللازم التأكيد على دور تجارة الملكية في التسبب في الأزمة المالية أو المساهمة فيها، ولكن مسألة تضارب المصالح كانت نقطة بحاجة إلى معالجة.

وقد جادلت البنوك الكبرى عن عدد من الإعفاءات من القاعدة، مما أدى إلى تأخير تنفيذ قاعدة فولكر لمدة ثلاث سنوات. ومن عيوب القاعدة أكثر من مليوني ساعة عمل مطلوبة سنويا للقيام بالأوراق المتعلقة بالامتثال للقاعدة.