يمكنك الجلوس على جهاز الكمبيوتر باستخدام منديل كوكتيل طازج أو مذكرة لاصقة تحتوي على شريط واحد مخبأ عبره - إنه مؤشر لم تبحث عنه من قبل، ولكن هناك شيء (أو شخص ما) اهتمامك. سوف تناقش هذه المقالة 10 خطوات يجب أن تأخذها في الجولة الأولى من خلال مخزون جديد. هذا العناية الواجبة يسمح لك لكسب المعلومات الأساسية وفحص بيطري من استثمار جديد ممكن.

يتم تنظيم الخطوات بحيث كل قطعة جديدة من المعلومات سوف نبني على ما تم تعلمه سابقا. في النهاية، بعد هذه الخطوات سوف تعطيك نظرة متوازنة من إيجابيات وسلبيات فكرة الاستثمار الخاصة بك، وتسمح لك لاتخاذ قرار منطقي منطقي.

الخطوة 1 - رسملة الشركة

يساعد ذلك حقا على تكوين صورة ذهنية أو رسم تخطيطي لشركة حديثة البحث، والخطوة الأولى هي تحديد مدى حجم الشركة. وتقول الرسملة السوقية الكثير عن مدى تقلب الأسهم، ومدى اتساع نطاق الملكية، والحجم المحتمل للأسواق النهائية للشركة. فعلى سبيل المثال، تميل الشركات ذات رأس المال الكبير والغطاء الضخم إلى الحصول على مصادر دخل أكثر استقرارا وتقلبا أقل. وفي الوقت نفسه، فإن الشركات ذات رأس المال المتوسط ​​والصغيرة قد لا تخدم سوى مناطق واحدة من السوق، وقد تكون لها تقلبات أكبر في أسعار أسهمها وأرباحها. (لمزيد من المعلومات عن الحد الأقصى للسوق، راجع تحديد القيمة السوقية و تحديد سقف السوق الذي يناسب نمطك .)

لا ينبغي إصدار أحكام في هذه الخطوة؛ نحن مجرد تراكم المعلومات التي من شأنها أن تحدد المسرح لكل شيء قادم. عند البدء في دراسة الإيرادات والأرباح الأرقام، فإن سقف السوق تعطيك بعض المنظور.

يجب عليك أيضا تأكيد حقيقة حيوية أخرى في هذا الفحص الأول: ما هي البورصة التي تتداول فيها الأسهم؟ هل هم مقيمون في الولايات المتحدة (مثل بورصة نيويورك، ناسداك، أو دون وصفة طبية)؟ أو، هل هي إيصالات الإيداع الأمريكية (أدرس) مع قائمة أخرى على النقد الأجنبي؟ وعادة ما يكون لدى أدرس الحروف "أدر" المكتوبة في مكان ما في العنوان المذكور في قائمة الأسهم. هذه المعلومات جنبا إلى جنب مع سقف السوق يجب أن تساعد في الإجابة على الأسئلة الأساسية مثل ما إذا كان يمكنك امتلاك الأسهم في حسابات الاستثمار الحالية الخاصة بك.

الخطوة 2 - اتجاهات الإيرادات والربح والهوامش

عند البدء في إلقاء نظرة على الأرقام، قد يكون من الأفضل أن تبدأ مع اتجاهات الأرباح والربح وهامش الربح (رم).

ابحث عن اتجاهات الإيرادات وصافي الدخل خلال العامين الماضيين في موقع مالي عام مثل Yahoo! المالية أو جوجل المالية. وینبغي أن تکون لھذه الروابط روابط ربع سنویة (خلال ال 12 شھرا الماضیة) والتقاریر السنویة (السنوات الثلاث الماضیة). ويمكن إجراء فحص آلة حاسبة سريعة للتأكد من نسبة السعر إلى المبيعات ونسبة السعر إلى الربح (P / E). إلقاء نظرة على الاتجاهات الأخيرة في كلتا المجموعتين من الأرقام، مع ملاحظة ما إذا كان النمو متقلبا أو متسقا، أو إذا كان هناك أي تقلبات كبيرة (مثل أكثر من 50٪ في سنة واحدة) في أي من الاتجاهين.

يجب أيضا مراجعة الهوامش لمعرفة ما إذا كانت ترتفع بشكل عام أو تنخفض أو تبقى كما هي. هذه المعلومات سوف تلعب دورا أكثر خلال الخطوة التالية. (99>> الخطوة 3 - المنافسون والصناعات الآن بعد أن لاحظ P / E نسبة تعليمي و

استخدام السعر إلى المبيعات لديك شعور لكيفية الشركة الكبيرة ومقدار المال الذي يكسب، وحان الوقت لحجم الصناعات التي تعمل فيها ومن الذي يتنافس مع. قارن هوامش اثنين أو ثلاثة منافسين. يتم تعريف كل شركة جزئيا من الذي يتنافس مع. النظر في المنافسين الرئيسيين في كل سطر من الأعمال (إذا كان هناك أكثر من واحد) قد تساعدك على الأظافر أسفل كم كبير الأسواق النهائية للمنتجات هي.

يمكن العثور على معلومات عن المنافسين في ملفات تعريف الشركات في معظم مواقع البحث الرئيسية، وعادة مع شريطهم أو المقارنات المباشرة التي تمكنك من مراجعة قائمة ذات مقاييس معينة مملوءة لكل من الشركة التي تبحث عنها ومنافسيها. إذا كنت لا تزال غير متأكد من كيفية عمل نموذج أعمال الشركة، يجب أن تبحث لملء أي ثغرات هنا قبل المضي قدما على طول. في بعض الأحيان قد يكون مجرد قراءة بعض المنافسين يساعد على فهم ما تفعله الشركة المستهدفة في الواقع. (لمعرفة المزيد عن هذه الخطوة المهمة، راجع

التعرف على نماذج الأعمال .) الخطوة 4 - مضاعفات التقييم

الآن حان الوقت للوصول إلى السعر النشط ل P / إس، السعر / الأرباح إلى النمو (بيج)، وما شابه ذلك - لكل من الشركة ومنافسيها. لاحظ أي تناقضات كبيرة بين المنافسين لمزيد من المراجعة. ليس من غير المألوف أن تصبح أكثر اهتماما في منافس خلال هذه الخطوة، وهو على ما يرام تماما، ولكن لا تزال تبحث لمتابعة من خلال العناية الواجبة الأصلي مع ملاحظة الشركة الأخرى لمزيد من الاستعراض على الطريق.

P / E النسب يمكن أن تشكل الأساس الأولي للنظر في التقييمات. وعلى الرغم من أن الأرباح يمكن أن يكون لها بعض التقلب، بل إنها ستكون (حتى في أكثر الشركات استقرارا)، فإن التقييمات القائمة على الأرباح المتأخرة أو التقديرات الحالية هي مقياس يسمح بإجراء مقارنة فورية لمضاعفات السوق العامة أو المنافسين المباشرين. ویمکن أن یتم إجراء اختلافات أساسیة في "مخزون النمو" مقابل "مخزون القیمة" ھنا جنبا إلی جنب مع إحساس عام بمقدار التوقعات المتوقعة في الشرکة. من المفيد عموما دراسة أرقام الأرباح الصافية لبضع سنوات للتأكد من أن معظم أرقام الأرباح الأخيرة (والأخرى المستخدمة لحساب السعر / العائد) يتم تطبيعها، ولا يتم إزالتها من خلال تعديل كبير لمرة واحدة أو تهمة.

لا ينبغي استخدام سعر الفائدة / الربحية في العزلة، وذلك بالتزامن مع نسبة السعر إلى الكتاب، ومعدل المؤسسة، ونسبة السعر إلى المبيعات (أو الإيرادات). هذه المضاعفات تسلط الضوء على تقييم الشركة من حيث صلتها بالديون، والإيرادات السنوية، والميزانية العمومية. ولأن النطاقات في هذه القيم تختلف من الصناعة إلى الصناعة، فإن مراجعة الأرقام نفسها لبعض المنافسين أو الأقران هي خطوة أساسية. (لمعرفة المزيد عن السعر / السعر ونسب أخرى، راجع البرنامج التعليمي الخاص بنا على

نسب تقييم الاستثمار والمادة التحرك أكثر من P / E، جعل الطريق ل بيج .) وأخيرا، فإن نسبة بيج تأخذ بعين الاعتبار توقعات نمو الأرباح المستقبلية، وكيف تقارن مع مضاعفة الأرباح الحالية. وتعتبر الأسهم ذات نسب بيج قريبة من 1 تعتبر قيمة إلى حد ما في ظل ظروف السوق العادية.

الخطوة الخامسة - الإدارة وملكية الأسهم

هل لا تزال الشركة تدار من قبل مؤسسيها؟ أو لديه إدارة ومجلس تعديلا في الكثير من الوجوه الجديدة؟ عصر الشركة هو عامل كبير هنا، والشركات الأصغر تميل إلى أن يكون أكثر من الأعضاء المؤسسين لا يزال حولها. انظروا إلى السير الموحد لكبار المديرين لمعرفة أي نوع من التجارب الواسعة لديهم؛ ويمكن الاطلاع على هذه المعلومات على موقع الشركة على شبكة الإنترنت أو على إيداعات لجنة الأوراق المالية والبورصات.

انظر أيضا لمعرفة ما إذا كان المؤسسون والمديرون يمتلكون نسبة عالية من الأسهم، وما هي قيمة التعويم التي تحتفظ بها المؤسسات. وتشير النسب المئوية للملكية المؤسسية إلى مدى تغطية المحللين التي تحصل عليها الشركة وكذلك العوامل التي تؤثر على حجم التجارة. فكر في ملكية شخصية عالية من قبل كبار المديرين كعلامة زائد، وملكية منخفضة علامة حمراء محتملة. يميل المساهمون إلى تقديم أفضل الخدمات عندما يكون لدى الناس الذين يديرون الشركة حصة في أداء السهم. ()

تقييم إدارة الشركة و ديلفينغ إنتوزيدر إنفستمينتس . ستيب 6 - امتحان الميزانية

العديد يمكن بسهولة تخصيص المواد لمجرد الميزانية العمومية، ولكن لأغراض العناية الواجبة لدينا الأولية سوف امتحان سريع القيام به. البحث عن الميزانية العمومية الموحدة لمعرفة المستوى العام للأصول والخصوم، مع إيلاء اهتمام خاص لمستويات النقدية (القدرة على دفع الخصوم قصيرة الأجل) ومقدار الديون طويلة الأجل التي تحتفظ بها الشركة. وهناك الكثير من الديون ليست بالضرورة شيئا سيئا، ويعتمد أكثر على نموذج الأعمال من أي شيء آخر. بعض الشركات (والصناعات ككل) كبيرة جدا رأس المال، في حين أن البعض الآخر يتطلب أكثر قليلا من أساسيات الموظفين والمعدات وفكرة جديدة للحصول على وتشغيلها. انظروا إلى نسبة الدين إلى حقوق الملكية لمعرفة مقدار الأسهم الإيجابية التي تسير عليها الشركة؛ يمكنك بعد ذلك مقارنة ذلك مع المنافسين لوضع المقياس في منظور أفضل.

قراءة الميزانية العمومية و كسر الميزانية العمومية . إذا كانت أرقام "الميزانية العليا" من إجمالي الأصول، ومجموع المطلوبات وحقوق المساهمين تغير بشكل كبير من سنة إلى أخرى، في محاولة لتحديد السبب. إن قراءة الحواشي التي تصاحب البيانات المالية ومناقشة الإدارة في التقرير ربع السنوي / السنوي يمكن أن تسلط بعض الضوء على الوضع. يمكن للشركة أن تستعد لإطلاق منتج جديد، وتراكم الأرباح المحتجزة أو ببساطة التهرب بعيدا عن الموارد الرأسمالية الثمينة. ما تراه ينبغي أن تبدأ في الحصول على بعض منظور أعمق بعد أن استعرضت اتجاهات الأرباح الأخيرة. اقرأ المزيد

كيفية قراءة الحواشي السفلية - الجزء 1 و الحواشي السفلية: ابدأ القراءة ذي فين برينت .) ستيب 7 - ستوك برايس هيستوري

عند هذه النقطة سترغب في التراجع عن المدة التي تتداول فيها جميع فئات الأسهم، وكل من حركة السعر على المدى القصير والطويل. هل كان سعر السهم متقلبا ومتقلبا أم سلسا وثابتا؟ ويوضح ذلك نوع تجربة الربح التي شهدها مالك السهم العادي، والتي يمكن أن تؤثر على حركة الأسهم المستقبلية. الأسهم التي تتقلب باستمرار تميل إلى أن يكون المساهمين على المدى القصير، والتي يمكن أن تضيف عوامل خطر إضافية لبعض المستثمرين.

الخطوة 8 - خيارات الأسهم وإمكانيات التخفيف

بعد ذلك، سيحتاج المستثمرون للحفر في تقارير 10-Q و 10 K. ويلزم تقديم تقارير ربع سنوية من لجنة الأوراق المالية الأمريكية لإظهار جميع خيارات الأسهم المعلقة فضلا عن توقعات التحويل نظرا لمجموعة من أسعار الأسهم في المستقبل. استخدم هذا للمساعدة في فهم كيفية تغيير عدد الأسهم في إطار سيناريوهات الأسعار المختلفة. في حين أن خيارات الأسهم الموظفين يحتمل أن تكون حافزا قويا، واحترس من الممارسات الظليلة مثل إعادة إصدار "تحت الماء" خيارات أو أي تحقيقات رسمية التي تم إجراؤها في ممارسات غير قانونية مثل الخيارات الخلفية. (للمزيد من المعلومات، اقرأ

رسم الخرائط خارج المناظر الطبيعية خيارات الأسهم و تكلفة "الأسهم الحقيقية" . الخطوة 9 - التوقعات

"الصيد كل"، ويتطلب بعض الحفر اضافية. يجب على المستثمرين معرفة ما هي الإجماع في الإيرادات والأرباح المقدرة للسنوات أو الثلاث سنوات القادمة، والاتجاهات طويلة الأجل التي تؤثر على الصناعة وشركة تفاصيل محددة عن الشراكات والمشاريع المشتركة والملكية الفكرية، والمنتجات / الخدمات الجديدة. الأخبار حول منتج أو خدمة في الأفق قد يكون ما تحول في البداية لك إلى الأسهم، والآن هو الوقت المناسب لدراسة ذلك بشكل أكمل مع مساعدة من كل ما كنت قد تراكمت حتى الآن.

الخطوة 10 - المخاطر

وضع هذه القطعة الحيوية جانبا في النهاية للتأكد من أننا نؤكد دائما المخاطر الكامنة في الاستثمار. تأكد من فهم كل من المخاطر على مستوى الصناعة والشركات الخاصة. هل هناك مسائل قانونية أو تنظيمية معلقة، أو مجرد تاريخ متقطعا مع الإدارة؟ هي شركة صديقة للبيئة؟ وما هو نوع المخاطر الطويلة الأجل التي يمكن أن تنتج عن تبني / عدم تبني المبادرات الخضراء؟ وينبغي للمستثمرين الحفاظ على داعية الشيطان صحية الذهاب في جميع الأوقات، في تصور أسوأ السيناريوهات والنتائج المحتملة على الأسهم. (999).

الاستنتاج بمجرد الانتهاء من هذه الخطوات يجب أن تكون قادرة على التفاف عقلك حول ما قامت به الشركة حتى الآن، وكيف يمكن أن تناسب في محفظة واسعة أو استراتيجية الاستثمار. حتما سيكون لديك التفاصيل التي كنت ترغب في مزيد من البحث، ولكن اتباع هذه الإرشادات يجب أن يوفر لك من فقدان شيء يمكن أن يكون حيويا لقراركم. سوف المستثمرين رمي العديد من الأفكار الاستثمارية أكثر (ومناديل كوكتيل) في سلة المهملات من أنها سوف تبقي لمزيد من الاستعراض، لذلك لا تخافوا للبدء من جديد مع فكرة جديدة وشركة جديدة.هناك حرفيا عشرات الآلاف من الشركات هناك للاختيار من بينها!