في هذه المقالة، سنفحص "نسبة التيار الديناميكي" لتقييم حالة السيولة للشركة بدلا من النسبة الحالية الثابتة ولكن المستخدمة بشكل شائع. وغالبا ما يتم حسابه جنبا إلى جنب مع نسبة سريعة والنسبة النقدية، لتزويد المحللين مع صورة أكثر اكتمالا للسيولة على المدى القصير للشركة التي يجري تحليلها. وعلى الرغم من أن هذه النسب لها عيوب، فإن نسبة التيار الديناميكي لديها العديد من المزايا مقارنة بالنسب السريعة والنقدية. اقرأ المزيد لمعرفة كيفية استخدام هذه النسبة عند تحليل الاستثمار المحتمل.

- <>>

توتوريال: النسب المالية

النسبة الحالية
النسبة الحالية = الأصول الجارية / الخصوم الجارية

النسبة الحالية =

المخزون + الحسابات المدينة + المستحقات + الحسابات الدائنة + ملاحظات الدفع

عيب النسبة الحالية هو أننا لا نعرف كيف المخزون السائل والحسابات المستحقة القبض هي حقا. وهذا يعني أن الشركة التي لديها جزء كبير من أصولها الحالية مقيدة لأن المخزون يمكن أن يظهر نسبة عالية نسبيا نسبيا ولكن لا تزال تظهر مستوى منخفض نوعا ما من السيولة.

نسبة سريعة

نسبة سريعة =

حسابات القبض + المعادلات النقدية + النقدية

الخصوم الحالية

كما نرى، فإن النسبة السريعة لا تحتوي على أي مخزون. وتدرج الحسابات المستحقة القبض ولكن لا تزال دون أي إشارة إلى مدى سهولة تحويل هذه المبالغ المستحقة القبض إلى نقد. (> نسبة النقد =

النقد المعادل + النقد الخصوم الحالية لأن فإن نسبة النقد تقيس فقط معظم سيولة جميع الأصول مقابل الخصوم المتداولة، فإنه ينظر إليها على أنها الأكثر تحفظا من نسب السيولة الثلاثة المذكورة. وبما أنه من المقبول عموما في الأدبيات المحاسبية الحفاظ على درجة عالية من الحيطة في إعداد وتحليل البيانات المالية، قد لا تكون نسبة النقدية فكرة سيئة. ومع ذلك، فإنها غالبا ما تفتقر إلى الدقة، مما قد يحد من فائدتها.

على الرغم من أن نسبة السيولة النقدية لا توفر صورة حقيقية وعادلة لسيولة الشركة قصيرة الأجل - ولا توجد نسبة ولا يمكن لأي نسبة، بمعزل عن ذلك، أن تفعل ذلك. ومع ذلك، فإن نسبة الدينامية الحالية توفر للمحلل طريقة أكثر دقة وكاملة لتقييم السيولة على المدى القصير من أي من النسب المذكورة أعلاه.

نسبة الديناميك الحالية

طريقة واحدة لقياس سيولة المخزون هي استخدام نسبة دوران المخزون لحساب العدد التقريبي للمرات التي ينتقل فيها المخزون سنويا. يمكن للمرء أن يقول أنه كلما تحول المخزون أكثر من مرة، في كثير من الأحيان يمكنك تبادل المخزون نقدا، وعلى هذا النحو، وأكثر سيولة هو عليه.وينطبق نفس الشيء على الحسابات المستحقة القبض عند حساب نسبة دوران الحسابات المستحقة القبض. وهذا يعني أنه كلما تم تحويل الحسابات المستحقة القبض في كثير من الأحيان، كلما قمت في كثير من الأحيان بتبادل الحسابات المستحقة القبض نقدا، وكلما زادت قربتها إلى النقد، i. ه. مستوى السيولة. معدل دوران المخزون =

تكلفة المشتريات / متوسط ​​المخزون

حسابات القبض نسبة دوران = صافي مبيعات الائتمان / متوسط ​​حسابات القبض

ويعرف عكس معاملة الحسابات المدينة كحسابات الدفع. وبعبارة أخرى، فإن كل ما "يدفع" من قبل المدين "ينفق" من قبل الدائن. ونظرا لارتفاع نسبة دوران الحسابات المستحقة القبض إلى زيادة السيولة، يتضح أن ارتفاع نسبة دوران الحسابات المستحقة الدفع لا يمكن إلا أن يشير إلى انخفاض السيولة. لذلك، كلما كنت تدفع في كثير من الأحيان فواتيرها، وأقل من المال يمكنك الاحتفاظ وأقل سائل سوف تكون. فيما يلي نسبة دوران الحسابات المستحقة الدفع:
نسبة دوران الحسابات المستحقة =

كوغس - (بداية المخزون - نهاية المخزون)

متوسط ​​الحسابات الدائنة تستند نسبة الدينامية الحالية إلى مزيج من التيار ونسب الدوران الثلاثة المذكورة أعلاه، مما أدى إلى نسبة سيولة تأخذ في الاعتبار سيولة الشركة فيما يتعلق بكل من المخزون والحسابات المستحقة القبض والحسابات المستحقة الدفع.

تحديد السيولة

تحديد السيولة

في عالم اليوم من مبيعات الائتمان، والحد الأدنى من الوقت الشركة لديها لتسوية فواتيرها دون التأثير سلبا على علاقات الائتمان هو 30 يوما. وهذا يعني أن هناك 12 دورة ائتمان "خالية من المخاطر" على الأقل سنويا. فكلما زادت الإدارة من دورة الائتمان، زادت مخاطر التخلف عن سداد مدفوعاتها. وبناء على ذلك، يمكن للمرء أن يجادل بأن نسبة دوران المخزون من ستة، وهذا يعني أن المخزون يتم تبادلها نقدا ست مرات في السنة، ويمثل سيولة 50٪، (ست دورات / 12 شهرا = 0. 5 = 50٪). معدل دوران المخزون من اثنين يعني أن المخزون هو 16. 67٪ السائل (دورتين / 12 شهرا = 0. 1667 = 16. 67٪)، وهكذا دواليك. استخدام الجدول التالي هو طريقة سريعة لتحديد مستوى السيولة لكل من المخزون أو الحسابات المدينة أو الحسابات المستحقة الدفع للشركة التي لديها 12 دورة "خالية من المخاطر" في السنة: السيولة (٪)

8. 34 16. 67 25

33. 34 41. 67

50	58. 33	66. 67	75	83. 34	91. 67	100	نسبة دوران	1	2	3	4	5
6	7	8	9	10	11	12	ومعرفة نسب الدوران للمخزون والذمم المدينة والدائنين، يمكننا تطبيق النسب المئوية المذكورة أعلاه لحساب نسبة التيار الديناميكي.	نسبة الديناميك الحالية =	المخزون (إتر / 12) + حسابات القبض (أتر / 12) + النقدية المكافئة + النقدية	المستحقات + الحسابات الدائنة (أبت / 12) + ملاحظات الدفع	إتر = المخزون نسبة الدوران = أتر = نسبة دوران الحسابات المستحقة	أبت = نسبة دوران الحسابات الدائنة

مثال على كيفية استخدام نسبة التيار الديناميكي

الأصول المتداولة

المخزون = 100000 دولار الحسابات receiv receiv receiv = = $ 10، 000

نسبة دوران المخزون = 5 = 41.67٪ سيولة
نسبة دوران الحسابات = 4 = 33. سيولة بنسبة 34٪
نسبة دوران الحسابات = 2 = 100٪ -16. 67٪ = 83. 34٪ سيولة

تمثل نسبة دوران الحسابات الدائنة الثلاثة نسبة 83.3٪ سيولة، لأن الحسابات المستحقة الدفع يتم إدراجها في المقام، وليس البسط كما هو الحال مع المخزون والحسابات المستحقة القبض. يجب استخدام 67٪ في هذا المثال:
النسبة الحالية الديناميكية =
$ 100، 000 (0. 4167) + $ 20، 000 (0. 3334) + $ 10، 000 + $ 5، 000 < $ 20، 000 + $ 30، 000 ($ 1667) + $ 10، 000
ديناميك كيرنت راتيو =
$ 41، 670 + $ 6، 668 + $ 10، 000 + $ 5، 000
$ 35، 001 < = 1. 81

لو استخدمنا بدلا من ذلك النسبة الحالية (2. 25) للقيام بنفس العملية الحسابية، كنا نكون قد بالغنا في سيولة الشركة على المدى القصير، وبسرعة (0. 58) ونسبة النقدية (0. 25) فإن سيولة الشركة كان من الواضح أنها أقل من قيمتها.
الاستنتاج
يجب أن يكون المستثمر على علم بأن الإدارة يجب أن تسعى إلى تحقيق التوازن الأمثل بين مزايا مستوى عال من السيولة ومساوئ ارتفاع نسبة دوران الحسابات المستحقة القبض بشكل مفرط. إذا كان على الشركة تقديم خصومات كبيرة مقابل الدفع المبكر واستخدام إدارة ائتمان عدوانية جدا تضع ضغطا على علاقات الإدارة مع عملائها، قد يتعين إعادة النظر في شروط الائتمان. نادرا ما تقاس تكلفة العملاء المفقودين، ولكن هذه التكلفة يمكن أن تفوق بكثير المكاسب التي تحققت من ارتفاع السيولة على المدى القصير.
بدوره، قد تؤدي نسبة دوران الحسابات الدائنة المنخفضة بشكل مفرط إلى الموردين الغاضبين، وقد تؤدي نسب دوران المخزون المرتفعة بشكل مفرط إلى نقص في المعروض والعملاء الغاضبين. ما قد يكون مناسبا لشركة واحدة قد لا يكون صحيحا لآخر. وينبغي مقارنة شروط سياسة الائتمان ونسب دوران المخزون مع تلك الموجودة في صناعة الشركة وبين منافسيها.

بشكل عام، تمثل نسبة الدينامية الحالية تحسنا على نسب السيولة الحالية، ولكن يجب على المستثمر أن يدرك أن النسب هي فقط موثوقة مثل البيانات التي تستند إليها. وبناء على ذلك، ينبغي عدم استخدام النسب كأداة أو مصدر وحيد للمعلومات عند تحليل البيانات المالية، ولكن ينبغي استكمالها بمصادر أخرى للمعلومات، مثل التحليل الرأسي والأفقي.