صندوق فيرهولم ("فيركس") يأخذ نهج فريد من نوعه لرأس المال المتنامي للمستثمرين. مدير الصندوق، بروس بيركويتز، هو منقار الأسهم الفردية فاستيديوس الذي يميل إلى الجاذبية نحو الأسهم غير صالح أنه يشعر بأقل من قيمتها في الوقت الذي يشتري لهم. في حين أن المخاطر الكامنة موجودة في هذا النهج الاستثماري، منذ تأسيس الصندوق في عام 1999، كان بيركويتز على حق في كثير من الأحيان، كما يتضح من فيرهولم تفوق باستمرار مؤشر ستاندرد آند بورز (S & P) 500 أوسع. لكن في الآونة الأخيرة، واجه الصندوق مشاكل، مما حقق عائدات سلبية في عام 2015 والأشهر العديدة الأولى من عام 2016. معظم أصولها محتفظ بها في عدد قليل من الأسهم، وكثير منها مثيرة للجدل ورسم استعراض مختلط من المحللين. وعلاوة على ذلك، اعتبارا من مارس 2016، صندوق يحمل موقف نقدي كبير، وهو أمر عظيم للسيولة إذا بيركويتز يحدد فرصة شراء نوعية ولكن أيضا يمثل تكلفة الفرصة، حيث أن الأموال المحتفظ بها نقدا لا ينمو في القيمة أو كسب الفائدة وتوزيعات الأرباح.

يتطلب صندوق فيرهولم استثمارا بحد أدنى قدره 10 آلاف دولار ويحمل نسبة مصروفات قدرها 1. 03٪.

اتجاه محفظة القطاع

يسيطر القطاع المالي على صندوق فيرهولم. وبلغت مخصصاتها في آذار / مارس 2016 ما نسبته 39 في المائة. هذا الرقم هو أقل من 65. 1٪ قبل عام. وقد تم تصفية جزء كبير من تلك الأموال في الفترة الانتقالية، ويجري حاليا الاحتفاظ بها نقدا، حيث يسعى مدير الصندوق إلى التحول إلى استثمارات أكثر واعدة للمستقبل. وازداد الوضع النقدي للصندوق من 15٪ إلى 6٪ في مارس 2015 إلى 35٪. في مارس 2016، حصل قطاع إضافي واحد، تجارة التجزئة، على نسبة تزيد عن 10٪ من المخصصات في الصندوق. ويبلغ حاليا 10. 3٪، بانخفاض عن 13. 5٪ في آذار / مارس 2015. أما القطاعات الأخرى الممثلة بكميات صغيرة فهي معادن الطاقة وخدمات التوزيع والمستهلكات غير القابلة للاستهلاك والمعادن غير الطاقية.

اتجاه الحافظة القطرية

تستثمر حصة الأسد من أصول الصندوق في الأوراق المالية الأمريكية. واعتبارا من مارس 2016، تمثل الولايات المتحدة 56. 9٪ من حيازات الصندوق، بانخفاض من 82. 2٪ في مارس الماضي. ومرة أخرى، تم تصفية الكثير من الفارق، ويجري حاليا الاحتفاظ به كنقد، على الرغم من أن كندا، وهي البلد الآخر الوحيد الممثلة في الصندوق، زادت بشكل معتدل مخصصاتها على مدى العام الماضي. وبلغت 2٪ في مارس 2015، وبلغت 7٪ في مارس 2016.

- 3>>

أعلى 15 محفظة محافظات

وبصرف النظر عن مركزها النقدي الكبير، فإن أكبر شركة قابضة في الصندوق هي المجموعة الأمريكية الدولية (المدرجة في بورصة نيويورك تحت الرمز: نيس: إيغ-وت). هذا هو مذكرة الأسهم التي تسمح للصندوق لشراء الأسهم إيغ بسعر المتفق عليه تعاقديا قبل تاريخ انتهاء الصلاحية. مذكرة الأسهم هي مثل خيار الأسهم، ولكن يتم إصدارها من قبل الشركة نفسها.وتمثل سندات شركة إي جي 11٪ من حيازات الصندوق وتم شراؤها خلال الربع الثالث من عام 2015. شركة سانت جو (رمزها في بورصة نيويورك: جو جوث سانت جو Company17 85٪ 56٪ تم الإنشاء مع هيستوك 4. 2. 6 ) الأسهم المشتركة تمثل إضافية 11. 3٪، ارتفاعا من 8. 9٪ قبل عام. شركة سيرز هولدينغز كوربوراتيون (رمزها في بورصة نيويورك: شلد شلدزارس هولدينغز Corp. 24 + 1. 35٪ كريتد ويث هيستوك 4. 2. 6 ) آخر 7٪ 6، 2015. العديد من الشركات في محفظة الصندوق، مثل إيغ و سيرز المذكورة أعلاه، جنبا إلى جنب مع بنك أوف أميركا كوربوراتيون (نيس: باك باكبانك أوف أميركا Corp. 75-0٪ 25 كريتد ويث هيستوك 4. 2 6 ) وشركة القرض العقاري الفيدرالي (أوتك: فمك)، المعروفة باسم فريدي ماك، شهدت اضطرابات مالية كبيرة منذ الركود عام 2008.

اتجاه محفظة التوزيع

تمثل الشركات الصغيرة حصة كبيرة ومتنامية من الصندوق عند 37.2٪، بعد أن كانت 24٪ في مارس 2016. قبل عام، لم يتلقوا أي مخصصات في الصندوق. أما القبعات الضخمة التي هيمنت على الصندوق بنسبة 54 في المائة في آذار / مارس 2015، فإنها تمثل الآن 5 في المائة فقط من الصندوق. ويرجع جزء كبير من هذا الاختلاف إلى تصفية الحيازات الضخمة والاحتفاظ بها نقدا. وتتلقى القبعات المتوسطة 2. 5٪، بانخفاض من 4. 9٪ قبل عام، في حين يتم تخصيص القبعات الصغيرة في 1. 2٪، بزيادة عن 0. 2٪.