أدى انهيار سوق الأسهم في عام 1929 إلى تشريع كبير من شأنه أن يغير إلى الأبد المشهد في أسواق الأوراق المالية. وأظهر التحليل الاقتصادي الذي أعقب ذلك تحطم الطائرة أن أسواق الأوراق المالية ومشاركيها بحاجة إلى تنظيم حكومي أكبر. وأدى ذلك إلى إنشاء الرابطة الوطنية لتجار الأوراق المالية، وهي وكالة تنظيم ذاتي أشرفت على جميع أنشطة جميع تجار الوساطة وموظفي الأوراق المالية المسجلين على الصعيد الوطني. ومنذ ذلك الحين، أعيد تنظيم هذه المنظمة إلى هيئة تنظيم الصناعة المالية (فينرا)، التي تواصل وظيفتها في تنظيم جميع جوانب أسواق الأوراق المالية في أمريكا اليوم. (999). توتوريال: مقدمة إلى مجلس الاحتياطي الاتحادي

التاريخ

كما ذكر سابقا، ينبع فينرا من المنظمة السابقة، الرابطة الوطنية لتجار الأوراق المالية (ناسد). وقد أنشئت هذه المنظمة في عام 1939 كوسيلة لتنفيذ أحكام مختلفة من قانون سوق الأوراق المالية لعام 1934 وقانون مالوني لعام 1938. هذه المنظمة ذاتية التنظيم تفصل في نهاية المطاف عن التبادل التجاري الإلكتروني القائم على الكمبيوتر مستقلة المعروفة باسم ناسداك، والتي تقف للنظام الوطني الآلي تجار الأوراق المالية تجار الاقتباس. واندمج هذا النظام التجاري القائم على الحاسوب مع سوق الأوراق المالية الأمريكية (أميكس) في عام 1998 وأصبح منفصلا تماما عن ناسد. ثم تم إنشاء فينرا في عام 2007 عندما اندمجت ناسد والفرع التنظيمي لبورصة نيويورك (نيس) في كيان جديد فريد. فينرا الآن تقف المنظمة الرسمية للتنظيم الذاتي لصناعة الأوراق المالية في أمريكا.

- 2>>
المنظمة

تتكون فينرا من حوالي 3 آلاف موظف ولديها مقر في واشنطن العاصمة ومدينة نيويورك، مع 20 مكتبا إقليميا آخر في جميع أنحاء البلاد. وهي تجمع مئات الملايين من الدولارات سنويا من الإيرادات المتأتية من مستحقات الأعضاء، والغرامات المفروضة على الأعضاء، والتقييمات من الموظفين المسجلين وأولئك الذين يتقدمون بطلب الحصول عليها. وباعتبارها منظمة تنظيم ذاتي، فإنها منفصلة عن أي سلطة تنظيمية حكومية، ولكنها تابعة للمجلس الأعلى للتعليم، وتم إنشاؤها بإذنها. ولها سلطة إنشاء وتنفيذ وإنفاذ مختلف اللوائح المتعلقة بتداول الأوراق المالية والتراخيص والموظفين وتحكم الآن من قبل مجلس المحافظين. وينص نظام فينرا على أن يتكون المجلس من الأعضاء التالية أسماؤهم:

- <>>
الرئيس التنفيذي لشركة فينرا

الرئيس التنفيذي ل نيس

• 11 حكام عام
• 10 حكام الصناعة
• يجب أن تشمل حكام الصناعة:
• > وكيل مستقل للتأمين

حاكم تابع لشركة استثمارية

• ثلاثة محافظين لشركات صغيرة
• محافظ واحد لشركة متوسطة الحجم
• ثلاثة محافظين لشركات كبيرة
• ويتم انتخاب الفئات الثلاث الأخيرة من قبل الأعضاء الآخرين في فينرا.
• هناك عدة لجان، مثل لجنة التدقيق واللجان الخاصة الأخرى التي تؤدي وظائف مختلفة أو تنفذ برامج محددة. على سبيل المثال، تم إنشاء لجنة خاصة لاستعراض إجراءات الفحص فينرا في ضوء فضيحة بيرني مادوف. كما تقدم فينرا أمين المظالم الذي يعمل كجهة اتصال محايدة وسرية لكل من الشركات العامة والعضوية والممثلين الذين لديهم أسئلة أو مخاوف بشأن ممارسات أو لوائح فينرا. (
• سلسلة 63، سلسلة 65 أو سلسلة 66؟

)

الغرض والوظيفة ينظم فينرا صناعة الأوراق المالية في العديد من القدرات، ولديه سلطات واسعة على صناعة الأوراق المالية التي يجب أن يطيعها جميع المستثمرين والمشاركين. هناك أربعة طرق رئيسية تسعى فينرا إلى حمايتها للمستثمرين والإشراف على أسواق الأوراق المالية في أميركا: حماية المستثمر والتعليم
- قامت فينرا بعدد من المشاريع التي تهدف إلى البحث وتثقيف الجمهور على عالم الاستثمارات. موقعها على الانترنت لديها العديد من الوحدات التعليمية التي تغطي مختلف الموضوعات الاستثمارية، مثل الاحتيال الاستثمار والتعليم المالي لأفراد الجيش. كما ترعى فينرا برنامج تحكيم يسمح للمستثمرين بالسماسرة وغيرهم من الممثلين المسجلين وشركاتهم من خلال عملية الوساطة في حال نشوب نزاع. تقريبا جميع تطبيقات الحسابات الجديدة التي تستخدمها الشركات الأعضاء تتضمن الآن صياغة تضمن للعملاء هذا الحق - ويجبرهم أيضا على التنازل عن حقهم في استخدام نظام المحاكم بدلا من ذلك. ويتألف نظام التحكيم من الآلاف من الأعضاء المؤهلين وأعضاء اللجنة الذين يتم تدريبهم على تقديم حكم غير منحازة في جلسات الاستماع بين المستثمرين والسماسرة وكذلك الشركات الأعضاء وموظفيها. تقدم فينرا أيضا منح لمختلف المجموعات والمنظمات المحلية التي تسعى إلى تثقيف المستثمرين وتدريبهم على كيفية الاستثمار بشكل معقول. موقعها على شبكة الإنترنت، ووو. FINRA. أورغ، ويقدم مجموعة كبيرة من الموارد للمستثمرين المحتملين، من وحدات تعليمية لوسيط التاريخ التأديبي لانهيار كيف الرسوم التي يتقاضاها صندوق الاستثمار المشترك تؤثر على أدائها على مر الزمن.

تسجيل الوسيط - يطلب من جميع الشركات الراغبة في بيع الأوراق المالية في أمريكا التسجيل لدى فينرا لكي تصبح وسيطا مرخصا. وتخضع أي شركة لم تقم بذلك إلى الغرامات والعقوبات والإجراءات القانونية الأخرى ويمكن إغلاقها إذا لزم الأمر.

تراخيص الامتحانات والامتحانات

تشرف فينرا على أكثر من 600 ألف موظف في الولايات المتحدة في عدة قدرات. أولا، يتطلب الأمر من جميعهم أن يخضعوا لفحص دقيق في الخلفية في محاولة لفحص أولئك الذين لديهم سجلات جنائية. يجب أن يكون كل واحد منهم مرخصا بشكل صحيح قبل السماح لهم بإجراء معاملات الأوراق المالية من أي نوع. ولكي يصبح كل ممثل مسجل مرخصا له، يجب أن يجتاز امتحان يختبرها بشأن الموضوع ذي الصلة بالأوراق المالية والمعاملات التي سيتعاملون معها.هناك العديد من التراخيص في صناعة الأوراق المالية، مثل: السلسلة 6 -

يسمح هذا الترخيص لحامليها ببيع منتجات استثمارية تعبئتها، مثل صناديق الاستثمار، والقسط السنوي المتغير، وصناديق الاستثمار في الوحدات. هذا الترخيص هو شعبية مع المخططين الماليين، وكلاء التأمين وموظفي البنك. السلسلة 7 -

• يسمح هذا الترخيص للحائزين ببيع كل أنواع الضمان أو الاستثمار في الوجود تقريبا، باستثناء العقود الآجلة والعقارات والتأمين على الحياة. السلسلة 63 -
  

• يغطي هذا الترخيص قوانين الدولة ذات السماء الزرقاء ويجب الحصول عليها من قبل كل ممثل مسجل بالإضافة إلى سلسلة 6 أو 7 أو ترخيص آخر. سلسلة 4 و 24 و 26 -
  

• هذه التراخيص هي لأولئك الذين يشرفون على الممثلين المسجلين ويغطي جميع الموضوعات الإدارية والتنظيمية ذات الصلة، مثل متطلبات هامش الفروع وأنظمة الخيارات. حفظ السجلات والتاريخ التأديبي -
  

• تحتفظ فينرا بسجلات واسعة لجميع أنشطة كل شركة عضو وممثل في صناعة الأوراق المالية. ويطلب من الشركات والموظفين الإبلاغ عن جميع الأنشطة التي يقومون بها إلى فينرا في الوقت المناسب. يتم تسجيل أي إجراء تأديبي ضد أي مندوب بشكل دائم في الاستمارة U6، والتي يمكن الوصول إليها من قبل الجمهور على موقع فينرا. () الخلاصة

تكرس فينرا لضمان أن يتم تشغيل الأسواق إلى حد ما وحماية المستثمرين الأفراد من السماسرة والمؤسسات عديمي الضمير. وهو ينجز هذه المهمة من خلال مختلف السبل التنظيمية، وموقعها على شبكة الانترنت لديه وفرة من الموارد للسماسرة والمستثمرين. لمزيد من المعلومات حول فينرا، قم بتسجيل الدخول إلى موقعها الإلكتروني على هتب: // ووو. FINRA. أورغ / أو استشارة الوسيط أو المستشار المالي.