ساعد بنيامين جراهام، عراب الاستثمار القيم، العديد من تلاميذه على خلق ثروة كبيرة. واعتبارا من عام 2015، أتباعه الأكثر شهرة، وارن بافيت، ثالث أغنى رجل في العالم بقيمة صافية تبلغ أكثر من 72 مليار دولار. والمفهوم الكامن وراء فلسفة الاستثمار القيمة بسيط: يمكن للمستثمرين تحقيق مكاسب هائلة من خلال شراء الأوراق المالية التي تتداول أقل بكثير من قيمتها الجوهرية. في كتابه "التحليل الأمني" (1934) و "المستثمر الذكي" (1949) أوضح جراهام للمستثمرين أن "الأسهم ليست مجرد رمز مؤشر أو علامة إلكترونية، بل هي حصة ملكية في عمل فعلي، مع قيمة أساسية لا تعتمد على سعر سهمها ". (للمزيد، راجع المستثمر الذكي: بنيامين جراهام .

على الرغم من أن بافيت تلقى قدرا كبيرا من الاهتمام لقدرته على تنفيذ فلسفة الاستثمار القيمة، فإنه ليس المستثمر الوحيد الذي استفاد بشكل كبير من تبني نهج غراهام للاستثمار. وفيما يلي خمسة مستثمرين قيمة ليست معروفة جيدا على الرغم من وجود سجل لا تشوبه شائبة لضرب السوق عاما بعد عام.

مايكل لي تشين

مايكل لي-تشين هو مستثمر ذو قيمة ملحوظة، شعاره هو "الشراء والاستمرار والازدهار". ولد مايكل في عام 1951 لأم في سن المراهقة في جامايكا، وهو أحد أكبر المليارديرات في كندا. بعد الانتهاء من المدرسة الثانوية، هاجر لي تشين إلى كندا لمواصلة تعليمه في الهندسة. دخل القطاع المالي في سن ال 26 مع وظيفة كمندوب مبيعات صناديق الاستثمار المشترك. كما ذهب لي تشين من الباب إلى الباب في محاولة لإقناع الأسر لشراء صناديق الاستثمار المشترك، وقال انه وضع هاجس لخلق الثروة. كان هدفه هو اكتشاف صيغة ثابتة لخلق الثروة التي يمكن أن تستخدم لجعل العملاء الغنية.

بعد سنوات وجد هذه الصيغة وقم بتقسيمها إلى خمس خصائص مشتركة بين المستثمرين الأثرياء:

1. لديهم محفظة مركزة من الشركات ذات الجودة العالية.

2. فهم الشركات في محفظتهم.

3. إنهم يستخدمون أموال الآخرين بحكمة لخلق ثروتهم.

4. أنها تضمن أن أعمالهم في الصناعات مع نمو قوي وطويل الأجل.

5. يملكون أعمالهم على المدى الطويل.

مسلحين مع تلك القوانين الخمسة، اقترضت لي تشين مبلغ نصف مليون دولار، واستثمرته في شركة واحدة فقط. بعد أربع سنوات، ارتفعت قيمة أسهمه سبعة أضعاف. وقد باع هذه الأسهم واستخدم الربح للحصول على شركة صناديق استثمار صغيرة حيث نما من 800 ألف دولار في أصول تحت الإدارة إلى أكثر من 15 مليار دولار قبل أن يبيع الشركة لشركة مانولايف المالية (مفك مفكمانوليف فينانسيال Corp20 84+ 0. 05٪ كريتد ويث هيستوك 4.2. 6 ).

اليوم لي تشين هو رئيس بورتلاند القابضة، وهي شركة تمتلك مجموعة متنوعة من الأعمال في جميع أنحاء منطقة البحر الكاريبي وأمريكا الشمالية.

ديفيد أبرامز

مع القليل من الحملات التسويقية وجمع التبرعات، قام ديفيد أبرامز ببناء صندوق تحوط بأصول تزيد قيمتها على 8 مليارات دولار. وبصفته رئيس شركة أبرامز كابيتال مانجمنت، ومقرها بوسطن، تمكن أبرامز من أداء أفضل من 97٪ من مدراء صناديق التحوط من خلال تحقيق عائد صاف سنوي قدره 19٪ للمستثمرين. وفقا ل هيدجيفوند المخابرات، وهذا سجل حافل تقريبا لم يسمع به لمثل هذا الصندوق الكبير.

إن نظرة على أحدث إصدارات شركة "سي آر سي" 13-F في شركة أبرامز كابيتال تكشف أن الشركة تمتلك محفظة مركزة جدا مع حصص كبيرة جدا في كل من مقتنياتها. اثنان من حيازات أبرامز الكبيرة هي حصة 5. 4٪ في مونيغرام إنترناشونال Inc. (مجي مغيمونيغرام إنترناشونال Inc14 44٪ 69٪ كريتد ويث هيستوك 4. 2. 6 ) وفقط تحت 4٪ من الأسهم القائمة لشركة ويسترن يونيون (وو ووث ويسترن يونيون كومباني 19. 43٪ 36٪ كريتد ويث هيستوك 4. 2. 6 ).

موهنيش بابراي

من المعروف أن إنفاق أكثر من 650 ألف دولار لإتاحة الفرصة لتناول الغداء مع وارن بافيت، موهنيش بابراي يتبع قيمة العقيدة الاستثمار إلى المحملة. وفقا ل فوربس ، باباري "ليس لديه مصلحة في الشركة التي تبدو عشرة في المئة بأقل من قيمتها. وهو يصعد لجعل خمس مرات أمواله في غضون سنوات قليلة. إذا كان لا يعتقد أن الفرصة واضحة بشكل واضح، انه يمر. "

وبعد أن باع بابراي أعماله في مجال تكنولوجيا المعلومات لأكثر من 20 مليون دولار في عام 1999، أطلق بابراي صناديق الاستثمار، وهي شركة استثمارية تم تصميمها على غرار شراكات بافيت الاستثمارية. له "رؤساء يفوز، ذيول أنا لا يفقد الكثير" نهج التعامل مع الاستثمار يعمل بشكل واضح. بين عامي 2000 و 2013 تمكن بابراي من تحقيق عائد تراكمي لأكثر من 500٪ للمستثمرين. وحتى الآن، تدير صناديق بابراي للاستثمار أكثر من 500 مليون دولار من الأصول.

ألان مشام

ألان مشام ليس مدير صندوق التحوط النموذجي الخاص بك. وهو التسرب الكلية ويعيش في بلدة صغيرة في ولاية يوتا، بعيدا عن وول ستريت. مع ما يقرب من 700 مليون $ في الأصول تحت الإدارة، مشام بتنفيذ استراتيجية استثمار قيمة لعملائه. انه يجعل حوالي واحد أو اثنين من الصفقات في السنة، يحمل في أي مكان من ستة إلى اثني عشر أسهم في محفظته وقضاء معظم وقته قراءة التقارير السنوية للشركات. في عام 2013، أفيد بأن المستثمرين الذين استثمروا مع مشام قبل عقد من الزمان كان سيزيد رأسمالهم بنسبة 400٪.

توم غاينر

رئيس قسم إدارة الأصول لشركة ماركيل (مكل مكلماركيل Corp1، 084. 32 + 1. 06٪ كريتد ويث هيستوك 4. 2. 6 )، (برك-A برك-أبيركشير هاثواي إنك 2، 170. 00-0٪ 11٪ كريتد ويث هيستوك 4. 2. 6 )، توم غاينر هو المسؤول عن استثمار تعويم ماركيل. التعويم هو الأموال المقدمة من قبل حاملي الوثائق التي يتم الاحتفاظ بها قبل إعانات التأمين من ماركيل دفع المطالبات.

منذ إكتتابها العام، زادت ماركيل قيمتها الدفترية بنسبة 20٪ سنويا. علاوة على ذلك، تفوقت غاينر على مؤشر S & P 500 بمقدار عدة مئات من النقاط الأساسية كل عام. استراتيجيته هي تخصيص الأموال إلى محفظة مركزة من الشركات التي لا تقدر قيمتها بأقل من قيمتها في السوق.

الخلاصة

وارن بافيت ليست المستثمر الوحيد الذي يكافأ السوق. وكان هناك العديد من المستثمرين الذين استفادوا كثيرا من تنفيذ أمانة بنجامين جراهام بإخلاص في اختيار الأسهم التي تتداول بأقل من قيمهم الجوهرية.