حققت صناديق التحوط أرباحا هائلة باستخدام استراتيجيات بديلة، وغالبا ما تتفوق هذه الأموال على الاستثمارات التقليدية مثل الأسهم والصناديق المشتركة والسندات. وقد أدى هذا النجاح إلى فئة جديدة نسبيا من الصناديق المشتركة لمحاكاة صناديق التحوط من خلال اعتماد استراتيجيات بديلة. وتسمى هذه الصناديق البديلة الجديدة "صناديق الاستثمار المشتركة مثل التحوط" أو "صناديق الاستثمار البديلة البديلة".

تاريخ صندوق الاستثمار المشترك مثل التحوط
نشأت صناديق الاستثمار المشتركة مثل التحوط الأول استجابة لنجاح وصناديق التحوط، والتي هي أدوات الاستثمار الحصري يقتصر على المستثمرين المعتمدين. وتوفر الصناديق الاستثمارية المشتركة مثل التحوط للمستثمرين التقليديين فرصة لإدارة أموالهم داخل حافظات يمكن أن تصل إلى بعض الأدوات والاستراتيجيات الاستثمارية المتاحة تقليديا فقط لمديري صناديق التحوط. وقد اكتسبت الصناديق المشتركة مثل التحوط شعبية من خلال الاستفادة من شعبية صناديق التحوط مع الحفاظ على أمن الاستثمار والشفافية وجدت في صناديق الاستثمار المشترك. وعادة ما تکون الصنادیق الاستثماریة أقل تأثرا بالتغیرات في سوق الأوراق المالیة وتکون أکثر شفافية للمستثمرین من الصنادیق التحوطیة. (للتجديد في صناديق الاستثمار المشتركة، يرجى الرجوع إلى برنامجنا التعليمي: صناديق الاستثمار .)

هذه الصناديق الاستثمارية أصبحت أكثر شعبية، حيث أن المستشارين الماليين والمستثمرين الأفراد يتعلمون المزيد عن سبب استثمار المستثمرين المؤسساتيين في كثير من الأحيان في الاستثمارات البديلة أو صناديق التحوط. على مدى السنوات العشر الماضية، تحول العديد من المستثمرين المؤسساتيين على نحو متزايد الأوزان من محفظتهم لهذه الأنواع من وسائل الاستثمار البديلة. وبما أن المستثمرین المؤسسیین لدیھم أکبر قدر ممکن من المحفظة الأمثل والموارد البحثیة المتاحة، فإن قراراتھم تؤثر بشکل کبیر علی سوق التجزئة ویتابع العدید منھم زمام المبادرة. والمستثمر النموذجي في صندوق الاستثمار المشترك مثل التحوط هو شخص لديه دخل كبير - بما فيه الكفاية لتوفير الحد الأدنى من الاستثمار الحد الأدنى الذي غالبا ما يكون مطلوبا - ولديه شهية للمخاطر التي لا تلبي الاستثمارات التقليدية. اقرأ المزيد صناديق التحوط الناشطة )
جزء من ما يجذب المستثمرين إلى صناديق الاستثمار مثل صناديق الاستثمار هو احتمال تحقيق عوائد أعلى و والقدرة على تنفيذ استراتيجيات بديلة دون الحاجة إلى أن يكون الفرد ذات القيمة الصافية العالية. وتسمح صناديق الاستثمار المشتركة مثل التحوط للمستثمرين ذوي الدخل المتوسط ​​بالانضمام إلى عالم الاستثمارات البديلة وتنويع محافظهم بطريقة فريدة. بالإضافة إلی ذلك، فإن الصنادیق الاستثماریة التي تشبه التحوط توفر فوائد للمستثمرین الذین لا یحصلون علی أموال التحوط، مثل المزید من الرقابة علی الشرکة، السیولة الیومیة والرسوم الأصغر. وقد تؤدي إضافة صندوق استثمار مشترك إلى محفظة تستخدم استراتيجية محايدة السوق أو قصيرة الأجل إلى تقليل المخاطر بطريقة لم تكن متاحة من قبل للمستثمرين التقليديين.على سبيل المثال، تقارير مورنينغستار أنه في عام 2002، انخفضت قيمة صندوق الاستثمار المشترك الأسهم 22٪ في حين انخفضت صناديق الاستثمار طويلة الأجل فقط 0. 3٪ من حيث القيمة.
اللائحة
على الرغم من أن صناديق الاستثمار المشتركة مثل التحوط متشابهة بطرق قليلة لتحوط الصناديق، إلا أن هناك اختلافين هامين في التنظيم. أولا، لا تزال صناديق الاستثمار مثل التحوط تنظمها لجنة الأوراق المالية والبورصات (سيك) داخل الولايات المتحدة بنفس الطريقة التي صناديق الاستثمار التقليدية. لا يطلب من صناديق التحوط أن تسجل لدى المجلس الأعلى للتعليم ولا تخضع لتنظيم كبير في أمريكا. ثانيا، صناديق التحوط متاحة فقط للمستثمرين المعتمدين. عدد قليل من المستثمرين التقليديين تلبية متطلبات كونه مستثمرا معتمدا وبالتالي لا يمكن الوصول إلى هذه الأدوات الاستثمارية.

أكبر عائق يحول دون اعتباره مستثمرا معتمدا في أمريكا هو المال: يجب أن يحصل المستثمر المعتمد على 200 ألف دولار في السنة أو 300 ألف دولار بشكل مشترك في كل من العامين الماضيين أو بقيمة صافية تتجاوز مليون دولار. كونه مستثمرا معتمدا ليس مطلوبا للاستثمار في صندوق الاستثمار المشترك مثل التحوط. (تعرف على مدى انحسار المستثمرين العاديين لما كان محجوزا للأغنياء جدا اقرأ المزيد صناديق التحوط غو ريتايل .

تقوم هيئة الأوراق المالية والبورصات بتنظيم الصناديق المشتركة، مما يجعل من الصعب على الصناديق الاستثمارية اعتماد استراتيجيات صناديق التحوط. وعلى وجه التحديد، هناك أربعة قوانين اتحادية تفرضها هيئة الأوراق المالية والبورصات على صناديق الاستثمار المشترك: قانون الأوراق المالية لعام 1933، وقانون سوق الأوراق المالية لعام 1934، وقانون شركة الاستثمار لعام 1940، وقانون المستشارين الاستثماريين لعام 1940. وتقيد هذه القوانين الصناديق المشتركة من اعتماد بعض من االستراتيجيات أو االستثمار في بعض أنواع األصول التي تستخدمها صناديق التحوط. ويمكن أن تشمل هذه االستثمارات االستغالل أو االقتراض مقابل األصول في محفظة الصندوق، وتتطلب صناديق استثمار مشتركة لتسجيلها لدى لجنة األوراق المالية والبورصة وتوفير قيم صافي أصول يومية. وقد ساهمت اللوائح التي تفرضها هيئة الأوراق المالية والبورصات على الصناديق الاستثمارية مقارنة بصناديق التحوط في صناديق تحوطية مثل صناديق التحوط ذات الأداء الضعيف لأن لديها مرونة أقل ويتعين عليها الحصول على قدر أكبر من السيولة.

صندوق الاستثمار المشترك مثل التحوط
تستخدم صناديق الاستثمار المشتركة مثل التحوط العديد من الاستراتيجيات البديلة المختلفة. استراتيجية شعبية هي استراتيجية قصيرة الأجل، التي تشتري الأسهم لعقد بينما بيع الأسهم في نفس الوقت. تتضمن املراكز الطويلة امتالك األوراق املالية التي حتقق فيها محفظة املستثمر إذا زاد سعر األوراق املالية وتتأثر احملفظة سلبا بانخفاض السعر. إن عقد مراكز بيع قصيرة هو عكس ذلك، حيث يقوم الصندوق ببيع أوراق مالية مقترضة يجب أن يتم شراؤها في نهاية المطاف وإعطائها للمقرض. ويتوقع المركز القصير أن ينخفض ​​سعر الورقة المالية، وتعاني المحفظة إذا زادت الأسعار.

استراتيجية أخرى للصناديق المشتركة مثل التحوط هي صندوق استثمار محايد للسوق يتم تقسيمه بالتساوي بين المراكز الطويلة والقصيرة. تستخدم صناديق الدمج أو التحكيم استراتيجية مختلفة لشراء الأسهم في الشركات التي من المتوقع أن يتم الاستيلاء عليها في المستقبل.المخاطر التي تنطوي عليها جميع هذه الاستراتيجيات هي أن هذه الصناديق المشتركة تحاول استباق السوق، مما قد يؤدي إلى التعرض المكلف للتغيرات غير المتوقعة في السوق. الاستنتاج صناديق التحوط مثل التحوط هي ركن فريد من نوعه وغير مستكشفة إلى حد كبير من صناعة صناديق الاستثمار المشترك. لمزيد من القراءة، راجع

الحصول على نتائج إيجابية مع صناديق السوق المحايدة
. إن وجهات نظرهم الاستثمارية الفريدة وأدواتهم تميزهم عن عروض صناديق الاستثمار الأخرى، وتؤمن لهم موقعا طويل الأجل في هذه الصناعة. (لمزيد من القراءة، ألق نظرة على الأصول البديلة للمستثمرين العاديين .