يتمثل مفتاح الاستثمار في القطاع وتنويع محفظة الأسهم في فهم كيفية تعريف القطاعات وكيفية تكوينها. وهناك نظامان متنافسان لتصنيف الأرصدة في القطاعات والصناعات: المعيار العالمي للتصنيف الصناعي (جيكس) ومعيار التصنيف الصناعي (إيكب). وقد صمم كلاهما لتوفير تعريف دقيق وصناعي للصناعة لمجتمع الاستثمار العالمي. ويضع كل مخطط تصنيف إطارا قطاعيا وقطاعيا لبحوث الاستثمار وإدارة الحافظة وتخصيص الأصول. ويتيح نطاقها الدولي إجراء مقارنات مفيدة بين القطاعات والصناعات في جميع أنحاء العالم. ومن الناحية العملية، توجد معظم التعيينات القطاعية والصناعية نفسها في كلا المعيارين، وستصنف معظم الشركات الكبرى على الصعيد العالمي في إطار النظامين. (للاطلاع على القراءة الخلفية، راجع دليل الصناعة .)

- <>>

وصف جيكس تم تطوير معيار التصنيف الصناعي العالمي بشكل مشترك من قبل مورغان ستانلي كابيتال إنترناشونال (مسي) و ستاندارد & بور's (S & P) في عام 1999. وفقا ل جيكس، يتم تطبيقه على أكثر من 35 ألف شركة على مستوى العالم وتغطي حوالي 95٪ من القيمة السوقية للأسهم العالمية في أكثر من 90 سوقا اعتبارا من عام 2008.

عند تصنيف الشركات إلى صناعات، هناك نهجان: النهج الموجه نحو الإنتاج، . نهج موجه نحو الإنتاج مصنفة وفقا لما تنتجه الشركة. على سبيل المثال، يمكن تصنيف شركة تنتج سلعة مختلفة عن الشركة التي تقدم خدمة، حتى لو بيع كلاهما في نفس السوق. بالطبع، العديد من الشركات تقدم كل من السلع والخدمات، وبالتالي أصبح خط بين السلع والخدمات غير واضحة

جيكس يأخذ نهج التوجه نحو السوق. وعلى سبيل المثال، استعيض عن التمييز بين السلع والخدمات الاستهلاكية بقطاعات أكثر توجها نحو السوق من "السلع الاستهلاكية الاستهلاكية" و "السلع الاستهلاكية" التي تشمل صناعات السلع والخدمات على السواء. وتشمل شركات السلع الأساسية الاستهلاكية الشركات التي تقدم منتجات وخدمات استهلاكية تعتبر ضروريات وبالتالي لن تتأثر بشدة في التباطؤ الاقتصادي. وهذا يشمل صناعات مثل منتجي الأغذية ومحلات بيع المواد الغذائية بالتجزئة. (للاطلاع على القراءة ذات الصلة، راجع استخدام الإنفاق على المستهلك كمؤشر للسوق .

تعتبر السلع الأساسية الاستهلاكية قطاعا غير دوري. تنتج الشركات الاستهلاآية الاستهلاكية السلع والخدمات التي لا تعتبر ضروريات، وبالتالي تميل إلى أن تتأثر بالتباطؤ الاقتصادي. وهذا يشمل صناعات مثل شركات صناعة السيارات والمطاعم والفنادق. ويعتبر القطاع الاستهلاكي للمستهلك قطاعا دوريا.(> دوريات مقابل الأسهم غير الدورية و صعودا وهبوطا في الاستثمار في الأسهم الدورية . يتكون نظام تصنيف جيكس من أربعة مستويات أو التسلسل الهرمي. وفي عام 2008، كان هناك 10 قطاعات، و 24 مجموعة صناعية، و 67 صناعة و 147 صناعة فرعية. (10)> الطاقة

المواد

1. الصناعات
2. المستهلك
3. السلع الاستهلاكية
4. الرعاية الصحية
5. البيانات المالية
6. المعلومات تيشنولوغي
7. خدمات الاتصالات
8. المرافق
9. يتم تعيين شركة رموز شركة الخليج للاستثمار على مستوى الصناعات الفرعية من قبل ستاندرد آند بورز و مسي وفقا لتعريفها من الأعمال الرئيسية للشركة. إن أهم عامل في تحديد النشاط التجاري الرئيسي هو المصدر الرئيسي للشركة. وهناك عوامل أخرى، مثل تحليل الأرباح وإدراك السوق، تساعد أيضا في توفير التصنيف السليم. تتم مراجعة الشرکات سنویا وکلما حدث حدث رئیسي کبیر یقوم بتغییر خط الأعمال الرئیسي للشرکة لضمان کودھا.
10. وصف إيكب

تم تطوير معيار التصنيف الصناعي (إيكب) بشكل مشترك من قبل مؤشرات داو جونز ومجموعة فوتسي في عام 2006. وفقا ل إيكب، هذا البرنامج يصنف أكثر من 60 ألف شركة في أكثر من 70 بلدا. وقد تم اعتماد معيار إيكب من قبل البورصات العالمية.

وقد تم تصميم إيكب من مؤشرات داو جونز و فوتسي مجموعة تصنيف الصناعة الملكية، ويستخدم هيكل متوازن، أربعة مستويات مع مستويات الصناعة، فوق القطاعي والقطاع والقطاع الفرعي. وفي عام 2008، استخدم البنك الدولي نظاما مكونا من 10 صناعات مقسمة إلى 19 مصنعا عميقا، تم تقسيمها إلى 41 قطاعا، تضم 114 قطاعا فرعيا. منتجات استهلاكية
السلع الاستهلاكية

خدمات الرعاية الصحية

1. خدمات المستهلك
2. الاتصالات السلكية واللاسلكية < المرافق
3. البيانات المالية
4. التكنولوجيا
5. يخصص البنك الدولي كل شركة إلى القطاع الفرعي الذي يصف بشكل وثيق طبيعة أعمالها. وسوف يتم تعيين شركة رمز التصنيف معا من قبل فتس ومؤشرات داو جونز. عندما تقوم الشركة بعمل نوعين أو أكثر من الأعمال التي تختلف اختلافا كبيرا عن مؤشرات فوتسي و داو جونز ستحدد القطاع الذي يجب أن تنتمي إليه الشركة استنادا إلى حساباتها المدققة وتقرير المدير. فوتسي ومؤشر داو جونز لديها حرية تقدير الشركات على أساس إما الاستخدام الفوري أو النهائي للمنتج، أو العملية الصناعية المستخدمة.
6. كيفية استخدام معلومات القطاع
7. كما أن جميع الأسهم تميل إلى التحرك على أساس العوامل الكامنة وراء السوق بشكل عام، فإن الأسهم في صناعة مماثلة تميل إلى التحرك على أساس العوامل الكامنة التي تؤثر على الصناعة. فعلى سبيل المثال، عندما ترتفع أسعار النفط، تميل مخزونات النفط إلى أن تحذو حذوها. وبالمثل، أثرت أزمة سوق الرهن العقاري في الفترة 2007-2008 على معظم الأسهم المالية.ومن أهم الطرق الأساسية لفهم مخاطر وجود محفظة استثمارية تحديد توزيع القطاع. هل تنتشر المحفظة في قطاعات صناعية مختلفة أم أنها تتركز في عدد قليل فقط؟ وهذا يوفر مؤشرا جيدا لكيفية استجابة حافظة االستثمار لعوامل االقتصاد الكلي أو اتجاهات الصناعة.
8. وبطبيعة الحال، فهم تكوين القطاع أمر حاسم لاستراتيجية التناوب القطاع. إن استراتيجية التناوب متشابهة جدا في نهج توزيع الأصول التكتيكية، ولكن بدلا من فئات الأصول، سيقوم المستثمر بتخصيص أمواله لقطاعات مختلفة اعتمادا على وجهة نظره على المدى القصير. سوف يقوم المستثمر بزيادة الوزن في القطاعات التي يعتقد أنها سوف تتفوق وتقلل من المتوقع أن الأداء الضعيف. معلومات القطاع مهم جدا ليس فقط للبحوث الأساسية التي تدفع استراتيجية دوران القطاع، ولكن أيضا في تنفيذه. (لمزيد من المعلومات، اقرأ
9. دوران القطاع: أساسيات
10. و

صناديق الاستثمار المتداولة السلس الطريق لاستراتيجيات دوران القطاع

) يتم تحليل الشركات في نفس الصناعات أو ما شابهها بطريقة مماثلة . فهم الصناعة مفيد جدا عند تقييم الشركات لأن الصناعات المختلفة قد يكون مقاييس التقييم أكثر فائدة من غيرها. في بعض الصناعات، قد يكون التدفق النقدي أو الفائدة قبل الفوائد والضريبة والاستهلاك والإطفاء أكثر ملاءمة من الأرباح في تقييم الأسهم. على هذا النحو، مقارنة الشركات من نفس الصناعة هو أسهل - ليس من قبيل المصادفة أن المحللين أبحاث الأسهم تغطي عموما الشركات التي هي في نفس الصناعة.

المقارنات بين أنظمة إيكب و جيكس أنظمة إيكب و جيكس هي أكثر تشابها مما هي مختلفة. ولكل منها هيكل هرمي مكون من أربع طبقات وعدد مماثل من الفئات الفرعية داخل تلك الهياكل. أكبر الفرق بين الاثنين هو كيف تصنف الشركات الاستهلاكية على مستوى القطاع. مع إيكب، وتنقسم الشركات التي تعمل مع المستهلكين إلى مقدمي السلع ومقدمي الخدمات؛ مع جيكس، تصنف الشركات عن طريق الفروق الدورية / غير الدورية، أو بين الإنفاق التقديرية والمواد الغذائية الأساسية في الحياة اليومية. مع استثناءات قطاعات المستهلكين، تتطابق الصناعات الثماني الأخرى في البنك الدولي للقطاعات مع القطاعات الثمانية في جيكس. أما في المستويات الدنيا، فهناك اختلافات أكبر، ولكن تأثيرها لن يكون كبيرا على أعلى المستويات. على سبيل المثال، في إيكب، يتم العثور على شركات الفحم في "المواد الأساسية"، ولكن تحت جيكس يتم تصنيف هذه الشركات في "الطاقة". ما إذا كان أحد الأنظمة متفوقة هو مسألة تفضيلية والاستخدام النهائي. وفي كثير من الحالات، لا يملك المستخدم النهائي خيارا؛ جميع المؤشرات المرتبطة مع مسي و ستاندارد & بور's استخدام جيكس، في حين أن تلك المرتبطة مؤشر داو جونز ومجموعة فتس (فتس) استخدام إيكب.

بالنسبة للمستثمرين الذين يستخدمون الصناديق المتداولة في البورصات (إتفس)، من المهم أن يكونوا جميعا جزءا من نفس العائلة وأن يستخدموا نفس مخطط التصنيف الأساسي.

الاستنتاج المعيار العالمي للتصنيف الصناعي (جيكس) ومعيار التصنيف الصناعي هما نظامان متنافسان لتصنيف الأسهم في القطاعات والصناعات في جميع أنحاء العالم.والاختلافات بين هاتين الفئتين طفيفتين ولكل منهما إطار قطاعي وقطاعي لبحوث الاستثمار وإدارة المحافظ وتخصيص الأصول.