في حين أن عالم العقود الآجلة والخيارات التجارية يوفر إمكانات مثيرة لتحقيق أرباح كبيرة، يجب على العقود الآجلة المستقبلية أو خيارات التاجر معرفة نفسها على الأقل معرفة أساسية من القواعد الضريبية المحيطة بهذه المشتقات. سوف تكون هذه المقالة مقدمة موجزة للعالم المعقد من قواعد الضرائب الخيارات والمبادئ التوجيهية ليست معقدة جدا للمستقبل. ومع ذلك، فإن العلاجات الضريبية لكل من هذين النوعين من الأدوات معقدة بشكل لا يصدق، ويتم تشجيع القارئ على التشاور مع أخصائي الضرائب قبل الشروع في رحلة التداول الخاصة بهم.

- <>>

معاملة ضريبية للمستقبل

يستفيد المتداولون في المستقبل من معاملة ضريبية أكثر مواتاة من المتداولين في الأسهم بموجب القسم 1256 من قانون الإيرادات الداخلية (إيرك). 1256 على أن أي عقود مستقبلية يتم تداولها في بورصة أمريكية أو عقد عملات أجنبية أو خيار أسهم تاجر أو عقد آجلة للأوراق المالية أو عقود العقود الآجلة للمؤشرات تخضع للضريبة على معدلات أرباح رأسمالية طويلة الأجل تبلغ 60 في المائة ومعدلات أرباح رأسمالية قصيرة الأجل بنسبة 40 في المائة - بغض النظر عن كم من الوقت فتحت التجارة ل. وبما أن الحد الأقصى لمعدل الأرباح الرأسمالية على المدى الطويل هو 15 في المائة والحد الأقصى لمكاسب رأس المال قصيرة الأجل هو 35 في المائة، فإن الحد الأقصى لمعدل الضريبة الإجمالي يبلغ 23 في المائة.

يتم أيضا تحديد القسم 1256 العقود إلى السوق في نهاية كل سنة؛ يمكن للتجار الإبلاغ عن جميع المكاسب والخسائر المحققة وغير المحققة، ومعفاة من قواعد غسل البيع.

على سبيل المثال، في فبراير من هذا العام، اشترى بوب عقد بقيمة 20،000 $. إذا كان في 31 ديسمبر (اليوم الأخير من السنة الضريبية) القيمة السوقية العادلة لهذا العقد هو 26000 $، سوف بوب تعترف 6000 $ أرباح رأس المال على عودته الضريبية لعام 2015. سيتم فرض ضريبة قدرها 6000 دولار على سعر 60/40.

الآن إذا كان بوب يبيع عقده في عام 2016 بمبلغ 24000 دولار أمريكي، فسيعترف بخسارة قدرها 2000 دولار أمريكي في إقراراته الضريبية لعام 2016، والتي سيتم فرض ضريبة عليها أيضا على أساس 60/40.

إذا أراد تاجر العقود الآجلة أن يعيد أي خسائر بموجب القسم 1256، فإنه يسمح له بذلك لمدة تصل إلى ثلاث سنوات، بشرط ألا تتجاوز الخسائر المحتجزة صافي أرباح تلك السنة السابقة، ولا يمكن أن تزيد الخسارة التشغيلية من تلك السنة. يتم إعادة الخسارة إلى السنة األولى أوال، ويتم تحويل أية مبالغ متبقية إلى العامين القادمين. وكالمعتاد، تنطبق القاعدة 60/40. وعلى العكس من ذلك، إذا بقيت الخسائر غير المحققة بعد التراجع، يمكن ترحيل هذه الخسائر.

العلاج الضريبي للخيارات

المعاملة الضريبية للخيارات أكثر تعقيدا بكثير من العقود الآجلة. ويمكن أن يواجه كل من الكتاب والمشترين للمكالمات والمقترحات مكاسب رأسمالية طويلة أو قصيرة الأجل، فضلا عن أن يخضعوا لقواعد غسل وبيع.

خيارات التجار الذين يشترون ويبيعون خياراتهم في المكاسب أو الخسائر قد تخضع للضريبة على المدى القصير إذا استمرت التجارة أقل من سنة، أو على المدى الطويل إذا استمرت التجارة لفترة أطول من سنة.في حالة انتهاء صلاحية الخيار الذي تم شراؤه سابقا، فإن مشتري الخيار سيواجه خسارة رأسمالية قصيرة أو طويلة األجل، وذلك حسب فترة االحتفاظ اإلجمالية.

سوف يعترف كتاب الخيارات بالمكاسب على أساس قصير أو طويل الأجل تبعا للظروف التي يغلقون فيها مراكزهم. إذا كان الخيار الذي كتبه يمارس، يمكن أن يحدث عدة أشياء:

• إذا كان الخيار المكتوب هو مكالمة عارية، سيتم استدعاء الأسهم بعيدا وسيتم التعامل مع القسط المستلم على سعر بيع الأسهم. وبما أن هذا الخيار كان عاريا، فسيتم فرض ضريبة على المعاملة على أساس قصير الأجل.
• إذا كان الخيار المكتوب عبارة عن مكالمة مغطاة، وإذا كانت الضربات خارجة عن الأموال أو عندها، فسيتم إضافة علاوة المكالمة إلى سعر بيع الأسهم، وسيتم فرض الضريبة على هذه الضريبة إما على أنها قصيرة أو طويلة على المدى الطويل، اعتمادا على المدة التي كان فيها الكاتب المكالمة المغطاة يملك الأسهم قبل ممارسة الخيار.
• إذا كانت المكالمة المغطاة مكتوبة لإضراب في المال، فاعتمادا على ما إذا كانت المكالمة مكالمة مؤهلة أو غير مؤهلة، قد يتعين على الكاتب المطالبة بأرباح رأسمالية قصيرة أو طويلة الأجل. في ما يلي قائمة بتفاصيل المكالمة المؤهلة المؤهلة.
• إذا كان الخيار المكتوب قد تم وضعه وتمت ممارسة الخيار، فسوف يقوم الكاتب ببساطة بطرح العلاوة المستلمة مقابل التكلفة من متوسط ​​التكلفة. ومرة أخرى، اعتمادا على المدة التي تقام فيها التجارة مفتوحة من وقت ممارسة الخيار / الأسهم اكتسبت عندما يقوم الكاتب ببيع الأسهم، يمكن فرض ضرائب على التجارة على المدى الطويل أو القصير الأجل.

بالنسبة لكل من كتابي المكالمة والمكالمات، إذا انتهت صلاحية الخيار أو تم شراءه ليتم إغلاقه، يتم التعامل معه على أنه مكسب رأسمالي قصير الأجل.

وعلى العكس من ذلك، عندما يمارس المشتري خيارا، تكون العمليات أقل تعقيدا قليلا، ولكن لا تزال لديها الفروق الدقيقة. عند ممارسة المكالمة، يتم التعامل مع القسط المدفوع للخيار على أساس التكلفة للأسهم التي يمر بها المشتري الآن، وسيتم فرض ضريبة على التجارة على المدى القصير أو الطويل، وذلك حسب المدة التي يحتفظ بها المشتري الأسهم قبل بيعها مرة أخرى.

من جهة أخرى، يجب على المشتري أن يضمن أن يكون قد احتفظ بالأسهم لمدة سنة على الأقل قبل شراء وضع الحماية، وإلا سيتم فرض ضرائب على الأرباح الرأسمالية قصيرة الأجل. وبعبارة أخرى، حتى لو كانت ساندي قد عقدت أسهمها لمدة أحد عشر شهرا، إذا اشترى ساندي خيار الشراء، فإن فترة حيازة أسهمها بأكملها تنفي، وعليها الآن أن تدفع مكاسب رأسمالية قصيرة الأجل.

وفيما يلي جدول من مصلحة الضرائب الأمريكية، يلخص القواعد الضريبية لكل من المشترين والبائعين من الخيارات:

قواعد غسل البيع

في حين أن تجار العقود الآجلة لا داعي للقلق بشأن قواعد غسل البيع، ليست محظوظة. وبموجب قاعدة غسل البيع، لا يمكن ترحيل الخسائر من الأوراق المالية المتطابقة "بشكل جوهري" خلال فترة زمنية مدتها 30 يوما. وبعبارة أخرى، إذا كان مايك يأخذ خسارة على بعض الأسهم، وقال انه لا يمكن أن تحمل هذه الخسارة نحو خيار الاتصال من نفس الأسهم في غضون 30 يوما من الخسارة.بدلا من ذلك، سوف تبدأ فترة الاحتفاظ مايك في اليوم الذي باع الأسهم، وسيتم إضافة علاوة المكالمة، فضلا عن فقدان من بيع الأصلي، على أساس التكلفة للأسهم عند ممارسة خيار الاتصال.

وبالمثل، إذا كان مايك سوف تأخذ خسارة على خيار وشراء خيار آخر من نفس المخزون الأساسي، سيتم إضافة الخسارة إلى قسط من الخيار الجديد.

سترادل رولز

سترادلز لأغراض ضريبية تشمل مفهوم أوسع من خيارات عادي فانيلا سترادل. وتعرف مصلحة الضرائب الدولية القطاعات المتداخلة بأنها تتخذ مواقف متعاكسة في أدوات مماثلة لتقليل مخاطر الخسارة، حيث من المتوقع أن تختلف الأدوات عكسيا على تحركات السوق. وبصفة أساسية، إذا اعتبرت الحدود "أساسية" لأغراض ضريبية، فإن الخسائر المتراكمة لساق واحدة من التجارة لا يتم الإبلاغ عنها إلا عن ضرائب السنة الحالية إلى أن تمتد هذه الخسائر لتعويض الأرباح غير المحققة من المركز المعاكس. وبعبارة أخرى، إذا دخلت أليس في وضع متداخلة على شيز في عام 2015 وانخفضت الأسهم في وقت لاحق، وقررت بيع خيار الاتصال مرة أخرى لخسارة 8 $، مع الحفاظ على خيار وضعها (التي لديها الآن مكاسب غير محققة من 5 $)، تحت قاعدة سترادل، فإنها يمكن أن تعترف فقط بخسارة 3 $ على إقراراتها الضريبية لعام 2015 - وليس 8 $ في مجملها من خيار المكالمة. إذا كانت أليس قد انتخبت "لتحديد" هذا سترادل، وسيتم معالجة كامل 9 $ خسارة على المكالمة على أساس التكلفة من خيار وضعها. ولدى مصلحة الضرائب قائمة بالقواعد المتعلقة بتحديد الحدود.

يمكن العثور على مزيد من المعلومات حول قاعدة سترادل في كيف تقوم قاعدة سترادل بإنشاء فرص ضريبية للخيارات التجار.

الخلاصة

في حين أن عملية الإبلاغ عن العقود الآجلة تبدو واضحة، لا يمكن أن يقال نفس الشيء فيما يتعلق بالمعاملة الضريبية للخيارات. إذا كنت تفكر في التداول أو الاستثمار في أي من هذه المشتقات، فمن الضروري أن تقوم على الأقل معرفة الألفة مع مختلف القواعد الضريبية التي تنتظركم. العديد من الإجراءات الضريبية، وخاصة تلك التي تتعلق الخيارات، هي خارج نطاق هذه المادة، وينبغي أن تكون هذه القراءة بمثابة نقطة انطلاق لمزيد من العناية الواجبة أو التشاور مع أخصائي الضرائب.