a:

تشتمل مقايضة أسعار الفائدة على تبادل التدفقات النقدية بين طرفين على أساس دفعات الفائدة بمبلغ أساسي معين. ومع ذلك، في مبادلة أسعار الفائدة، لا يتم تبادل المبلغ الرئيسي في الواقع. في مقايضة أسعار الفائدة، يكون المبلغ الرئيسي هو نفسه لكلا الجانبين من العملة ويتم في كثير من الأحيان تبادل دفعة ثابتة لدفع عائم يرتبط بسعر الفائدة، والذي عادة ما يكون ليبور.

تتضمن مقايضة العملات تبادل كل من أصل الدين وسعر الفائدة بعملة واحدة لنفس العملة بعملة أخرى. ويتم تبادل رأس المال وفقا لأسعار السوق وعادة ما يكون هو نفسه بالنسبة لكل من بداية العقد ونضجه.

I

n عامة، فإن كلا من مقايضات أسعار الفائدة والعملات لها نفس المزايا للشركة. وتساعد هذه المشتقات أساسا في الحد من التعرض لتقلبات أسعار الفائدة أو الحصول على سعر فائدة أقل مما تستطيع الشركة الحصول عليه. وكثيرا ما تستخدم المقايضات لأن الشركة المحلية يمكن أن تحصل عادة على أسعار أفضل من شركة أجنبية.

على سبيل المثال، لنفترض أن الشركة A تقع في الولايات المتحدة، وتقع الشركة B في إنجلترا. الشركة تحتاج إلى الحصول على قرض مقومة بالجنيه البريطاني والشركة B تحتاج إلى الحصول على قرض بالدولار الأمريكي. ويمكن لهذه الشركتين الانخراط في مبادلة من أجل الاستفادة من حقيقة أن كل شركة لديها معدلات أفضل في بلدها. ويمكن لهذه الشركتين الحصول على وفورات في أسعار الفائدة من خلال الجمع بين الوصول المتميز لديهم في أسواقهم الخاصة.

كما تساعد المقايضات الشركات على التحوط ضد التعرض لمعدل الفائدة عن طريق الحد من عدم التأكد من التدفقات النقدية المستقبلية. التبادل يسمح للشركات بمراجعة شروط ديونها للاستفادة من ظروف السوق الحالية أو المتوقعة في المستقبل. ونتيجة لهذه المزايا، تستخدم مقايضات العملات وأسعار الفائدة كأدوات مالية لخفض المبلغ اللازم لخدمة الدين.

تسمح عقود تبادل العملات وأسعار الفائدة للشركات بالاستفادة من الأسواق العالمية بشكل أكثر كفاءة من خلال الجمع بين طرفين يتمتعان بميزة في أسواق مختلفة. على الرغم من وجود بعض المخاطر المرتبطة باحتمال فشل الطرف الآخر في الوفاء بالتزاماته، فإن الفوائد التي تتلقاها الشركة من المشاركة في مبادلة تفوق بكثير التكاليف.

لمزيد من القراءة، راجع استخدام الشركات للمشتقات للتحوط و كيف يتداول سوق العملات الأجنبية على مدار 24 ساعة يوميا؟