a:

يجوز للشركة أن تقرر إجراء عملية استحواذ مالية على شركة أخرى إذا اعتقدت أنها يمكن أن تعيد تنظيم الشركة المستهدفة لتكون أكثر ربحية. وتأمل الشركات في تحقيق أرباح كبيرة من خلال اتخاذ الشركة المستهدفة الخاصة، وإعادة تنظيم هيكلها، ومن ثم بيعها أو أخذها مرة أخرى.

يمكن أن يكون الاستحواذ على الاستحواذ مربحا للغاية. في بعض عمليات الشراء، يمكن للإدارة الحالية للشركة المستهدفة شراء حصة كبيرة من الأسهم في هذه الصفقة. في هذه الحالة، تعتقد الإدارة أن الشركة يمكن أن تؤدي بشكل أفضل دون السحب من الحاجة إلى الإجابة على المساهمين. من خلال أخذ حصة كبيرة من أسهم الشركة، تلتزم الإدارة بتحويل الشركة.

غالبا ما تكون الأهداف الجذابة للاستحواذ على الاستدانة المالية شركات في القطاعات ذات النمو المرتفع التي لديها أيضا أصول صلبة كبيرة يمكن أن تكون بمثابة ضمان للديون الصادرة. والهدف هو تسديد 50٪ من الدين خلال السنة الأولى من كونها خاصة، مع باقي الدين سيتم تقاعده على مدى السنوات الخمس إلى السبع المقبلة. وأصبحت عمليات الاستحواذ بالديون شائعة خلال الثمانينيات، حيث كان الاستحواذ على رير نابيسكو هو الصفقة الأكثر شهرة من هذا النوع.

أحد الانتقادات للاستحواذ على الرافعة المالية هو أنها سرج الشركة المستهدفة مع كميات كبيرة من السندات ذات العائد المرتفع، المعروف أيضا باسم السندات غير المرغوب فيه. يتم تأمين السندات غير المرغوب فيها من قبل أصول الشركة، ويستخدم رأس المال لشراء الأسهم القائمة من الأسهم من المساهمين الحاليين لاتخاذ الشركة الخاصة. قد يعتقد المستثمرون أن أعمال الشركة المستهدفة لديها تدفقات نقدية أو أصول كافية لتسديد الدين.