تقيس المدة حساسية صناديق السندات للتغيرات في أسعار الفائدة. ويعني ارتفاع المدة أن الصندوق لديه مخاطر أكبر في الانخفاض في القيمة إذا زادت أسعار الفائدة. ويعرف ذلك بمخاطر المدة. تأخذ قيمة المدة لصندوق السندات في الاعتبار العائد، القسيمة، النضج النهائي وميزات الدعوة من السندات. وبصفة عامة، فإن السندات طويلة الأجل لها مخاطر أطول من المدة القصيرة الأجل للسندات. ويؤثر ارتفاع أسعار الفائدة على قيمة السندات التي مدتها 30 سنة أكثر سلبا من السندات التي مدتها خمس سنوات.
ترتبط مخاطر أسعار الفائدة للسندات ارتباطا وثيقا بمخاطر المدة وتمثل أحد مكونات قياس المدة. إذا ارتفعت أسعار الفائدة، انخفضت قيم السندات. أسعار السندات وأسعار الفائدة لها علاقة عكسية مع بعضها البعض. على سبيل المثال، افترض أن السند يدفع فائدة 5٪، وهو ما يقرب من أسعار الفائدة السائدة الحالية. إذا ارتفعت أسعار الفائدة إلى 7٪ مع إصدار سندات جديدة عند هذا المعدل العالي، أصبحت السندات الأحدث أكثر جاذبية، في حين أن السندات تدفع فقط 5٪ الفائدة هو أقل من المرغوب فيه. وبالتالي، فإن سعر السندات دفع 5٪ سوف تنخفض في القيمة بسبب انخفاض الطلب.
غالبا ما يستخدم مديرو صناديق السندات مدة في إنشاء محافظ السندات. وقد يستهدف صندوق السندات على وجه التحديد فترة منخفضة. وقد يكون لهذا النوع من الصناديق مدة تتراوح بين سنة وثلاث سنوات ويمكن أن يكون مصمما بحيث يكون أقل تقلبا من صندوق السندات الأطول أجلا. وقد يكون هذا الصندوق بديلا لصندوق سوق نقدي قصير الأجل. وقد تمتد مدة الأموال الأطول من 6 إلى 25 سنة. ويمكن تصميم هذا الصندوق ليكون بديلا أقل تقلبا للأسهم.
AD:كيف تؤثر أسعار الفائدة السلبية على أسعار السندات
أسعار الفائدة قد ذهبت سلبية في أوروبا، وعوائد السندات تتبع حذوها. وهنا لماذا المستثمرين لا تزال شرائها.
كيف تؤثر مخاطر إكسهانج على السندات الأجنبية
المستثمرين يشملون السندات الأجنبية في محافظهم للاستفادة من ارتفاع معدلات الفائدة أو الغلة، وتنويع حيازاتهم. ومع ذلك، فإن ارتفاع العائد المتوقع من الاستثمار في السندات الأجنبیة یرافقھ زیادة المخاطر الناجمة عن تقلبات أسعار العملات المعاکسة، والتي یمکن أن یکون لھا تأثیر کبیر علی عوائد السندات.
بعض صناديق السندات قصيرة الأجل تستحق اهتمامك | قد توفر صناديق السندات قصيرة الأجل
عائدات منخفضة، ولكنها تحافظ أيضا على رأس المال وقد توفر راحة البال لأولئك الذين يسعون إلى انخفاض المخاطر وضمان الحماية ضد الخسارة.