a:

الاستثمار في القطاع المصرفي لا يحمل سوى أكثر قليلا من نصف خطر الاستثمار في السوق الأوسع. ويتكون هذا القطاع من العديد من البنوك التي هي كبيرة جدا، راسخة وتعمل بنجاح لعدة عقود. وتميل الأسهم المصرفية إلى تقديم استقرار ممتاز خلال فترات تراجع السوق؛ فإن العديد من المستثمرين يستخدمونها كتحوط ضد التعرض لمزيد من الاستثمارات المتقلبة مثل التكنولوجيا الحيوية والفضاء. ومع ذلك، فإن سجلا من الاستقرار لا يضمن أن القطاع غير منضبط للكوارث أو التراجع. في عام 2008، استطاع القطاع المصرفي أن يحافظ على سمعته الطويلة في النمو المستقر حتى في ظل الاضطرابات في السوق مع حدوث انهيار سريع.

يقيس المستثمرون مخاطر القطاع مقارنة مع السوق الأوسع من خلال تقييم معامل بيتا. بيتا هو مقياس يقيس التقلب. فإن القطاعات التي ترتفع فيها أسعار بيتا تحقق مكاسب كبيرة عندما يكون السوق مرتفعا ويتعرض لخسائر كبيرة عندما ينخفض. وتتعرض القطاعات التي تعاني من انخفاض في أسعار البيتا إلى صعود وهبوط أقل مقارنة بالسوق الأوسع، في حين تتحرك القطاعات ذات البيتا السلبية في الاتجاه المعاكس للسوق. يمثل بيتا من 1 نفس التقلبات مثل السوق الأوسع.

القطاع المصرفي يحمل بيتا من 0. 53. ليس قطاعا يستثمر فيه المستثمرون النمو بشكل كبير حيث أنه يحقق فقط 53٪ من العائدات المتحققة من السوق الأوسع عندما السوق هو ما يصل. ومع ذلك، فإن المستثمرين المحافظين ينجذبون نحو البنوك لأن مخاطرها أقل بكثير من مخاطر السوق الأوسع. خسائرها خلال متوسط ​​سوق الدب فقط 53٪ مما يفقده السوق الأوسع.

فكر في اثنين من الأسهم، كل تداول على 100 دولار للسهم الواحد. واحد هو الأسهم المصرفية، في حين أن الآخر يمثل قطاعا مع بيتا من 1، وهذا يعني أنه يتحرك في عتبة مع السوق الأوسع. عندما يسيطر الثيران على السوق ويرسلونه صعودا بنسبة 20٪، يرتفع السهم من القطاع المتوسط ​​إلى 120 دولارا. فإن الأسهم المصرفية لا تزيد إلا على 110 دولارات. 60، مما يبرر لماذا يتجنب المستثمرون النمو هذا القطاع إلا كتحوط ضد الاستثمارات الأكثر عدوانية.

عندما تأخذ الدببة السوق، فإن الأسهم المصرفية هي أفضل استثمار؛ فإن مخاطرها المنخفضة تسدد خلال فترات انكماش السوق لأنها تفقد أقل بكثير من السوق الأوسع نطاقا. انخفاض السوق من 25٪ المصارف الأسهم الأخرى إلى 75 $. وفي الوقت نفسه، انخفض السهم المصرفي فقط إلى 86 $. 75 <

تستند هذه الأرقام إلى المتوسطات على مدى فترة زمنية طويلة. وميكن للظروف الفريدة أن ترمي قطاعا من مساره الثابت. وكان هذا هو الحال في عام 2008 عندما أدى الانهيار المالي الناجم عن مزيج من الرهون العقارية ذات المخاطر الخطيرة واستثمار السندات غير المرغوب فيها وتداول المشتقات المالية في شركات مالية كبيرة إلى إلقاء القطاع المصرفي على ذيل صدم العديد من المستثمرين الذين جاءوا للاعتماد على استقراره.في حين استعاد القطاع خسائره في نهاية المطاف، وأيضا، اعتبارا من عام 2015، استقراره، فترة الاضطراب خلال أواخر 2000s بمثابة تذكير بأن الاتجاهات ليست محددة في الحجر، والمخاطر هي السوائل بدلا من ثابتة.