تعد الذهب واحدة من أكثر المعادن التي نوقشت على نطاق واسع نظرا لدورها البارز في كل من عالم الاستثمار والمستهلك. وعلى الرغم من أن الذهب لم يعد يستخدم كشكل أساسي من أشكال العملة في البلدان المتقدمة، فإنه لا يزال يؤثر تأثيرا قويا على قيمة تلك العملات. وعلاوة على ذلك، هناك علاقة قوية بين قيمته وقوة تداول العملات في البورصات الأجنبية. (للاطلاع على القراءة ذات الصلة، راجع الذهب: العملة الأخرى. )

-

توتوريال: السلع مقدمة

للمساعدة في توضيح هذه العلاقة بين الذهب وتداول العملات الأجنبية، والنظر في هذه الجوانب الخمسة الهامة:

1. وكان الذهب يستخدم مرة واحدة لدعم العملات الورقية.
في وقت مبكر من الإمبراطورية البيزنطية، كان الذهب يستخدم لدعم العملات الورقية، أو العملات المختلفة تعتبر العطاء القانوني في بلدهم الأصلي. كما استخدم الذهب كعملة احتياطية عالمية حتى معظم القرن العشرين. استخدمت الولايات المتحدة المعيار الذهبي حتى عام 1971 عندما أوقف الرئيس نيكسون ذلك. (لمزيد من المعلومات، راجع المعيار الذهبي إعادة النظر. )

أحد أسباب استخدامها هو أنه يحد من كمية الأموال التي سمح لها بالطباعة. ويرجع ذلك إلى أن البلدان لديها إمدادات ذهبية محدودة في الوقت الراهن. وإلى أن يتم التخلي عن معيار الذهب، لم يكن بوسع البلدان أن تطبع غشائها من العملات الورقية إلا إذا كانت تمتلك كمية متساوية من الذهب. وعلى الرغم من أن المعيار الذهبي لم يعد مستخدما في العالم المتقدم، إلا أن بعض الاقتصاديين يشعرون بأن علينا العودة إليها بسبب تقلب الدولار الأمريكي والعملات الأخرى.

2. يستخدم الذهب للتحوط ضد التضخم.
عادة ما يشتري المستثمرون كميات كبيرة من الذهب عندما يواجه بلدهم مستويات عالية من التضخم. ويزداد الطلب على الذهب خلال فترات التضخم نظرا لقيمته الكامنة ومحدودية العرض. وبما أنه لا يمكن تخفيفه، فإن الذهب قادر على الاحتفاظ بقيمة أفضل بكثير من الأشكال الأخرى للعملة. التضخم الكبير في السبعينات. )

على سبيل المثال، في نيسان / أبريل 2011، تخشى المستثمرون من انخفاض قيم العملة الورقية، وكان سعر الذهب مدفوعا إلى سعر مذهل يبلغ 500 1 دولار أونصة. وهذا يدل على وجود ثقة ضئيلة في العملات في السوق العالمية، وأن توقعات الاستقرار الاقتصادي في المستقبل كانت قاتمة.

3. ويؤثر سعر الذهب على البلدان التي تستوردها وتصدرها.
قيمة عملة الدولة مرتبطة بقوة بقيمة وارداتها وصادراتها. عندما تستورد دولة ما أكثر من صادراتها، ستنخفض قيمة عملتها. ومن ناحية أخرى، ستزداد قيمة عملتها عندما يكون بلد ما مصدرا صافيا. وهكذا، فإن البلد الذي يصدر الذهب أو لديه إمكانية الحصول على احتياطيات الذهب سيشهد زيادة في قوة عملته عند ارتفاع أسعار الذهب، حيث أن ذلك يزيد من قيمة إجمالي صادرات البلاد. > وبعبارة أخرى، فإن الزيادة في سعر الذهب يمكن أن تخلق فائضا تجاريا أو تساعد على تعويض العجز التجاري. وعلى العكس من ذلك، فإن الدول التي تستورد كميات كبيرة من الذهب ستنتهي حتما إلى وجود عملة أضعف عندما يرتفع سعر الذهب. وعلى سبيل المثال، فإن البلدان التي تتخصص في إنتاج المنتجات المصنوعة من الذهب، ولكنها تفتقر إلى احتياطياتها من الذهب، ستكون مستوردة كبيرة للذهب. وبالتالي، فإنها ستكون عرضة بشكل خاص لزيادات في أسعار الذهب.

4. تميل عمليات شراء الذهب إلى تقليل قيمة العملة المستخدمة لشرائها.

عندما تشتري البنوك المركزية الذهب، فإنه يؤثر على العرض والطلب من العملة المحلية وقد يؤدي إلى التضخم. ويرجع ذلك إلى حد كبير إلى أن البنوك تعتمد على طباعة المزيد من المال لشراء الذهب، وبالتالي خلق فائض المعروض من العملة فيات. (هذا التاريخ الغني للمعادن ينبع من قدرته على الحفاظ على القيمة على المدى الطويل لمزيد من المعلومات، راجع
8 أسباب لتملك الذهب. ) 5. وغالبا ما تستخدم أسعار الذهب لقياس قيمة العملة المحلية، ولكن هناك استثناءات.

كثير من الناس يستخدمون الذهب عن طريق الخطأ كبديل نهائي لتقييم عملة البلد. على الرغم من أن هناك بلا شك علاقة بين أسعار الذهب وقيمة العملة فيات، فإنه ليس دائما علاقة عكسية كما يفترض كثير من الناس.
على سبيل المثال، إذا كان هناك طلب كبير من صناعة تتطلب الذهب للإنتاج، فإن ذلك سيؤدي إلى ارتفاع أسعار الذهب. ولكن هذا لن يقول شيئا عن العملة المحلية، التي قد تكون ذات قيمة كبيرة جدا في نفس الوقت. وهكذا، في حين أن سعر الذهب يمكن أن يستخدم في كثير من الأحيان كدليل على قيمة الدولار الأمريكي، فإن هناك حاجة إلى تحليل الظروف لتحديد ما إذا كانت العلاقة العكسية مناسبة حقا.

الخلاصة

الذهب له تأثير عميق على قيمة العملات العالمية. وعلى الرغم من التخلي عن معيار الذهب، فإن الذهب كسلعة يمكن أن يكون بديلا عن العملات الورقية ويستخدم كغطاء فعال ضد التضخم. وما من شك في أن الذهب سيواصل القيام بدور أساسي في أسواق الصرف الأجنبي. ولذلك، فإنه من المعادن الهامة لمتابعة وتحليل لقدرتها الفريدة لتمثيل صحة كل من الاقتصادات المحلية والدولية. (هذه المقالة تستكشف الماضي والحاضر والمستقبل من الذهب.لمزيد من المعلومات، راجع
ميداس تاتش فور غولد إنفستورس. )