السندات البلدية هي أداة استثمارية مرموقة، وغالبا ما ينظر إليها على أنها بسيطة وآمنة وخالية من الضرائب. ولكن هذا لا يعني أنه لا تزال هناك مزالق يجب أن يكون المستثمرون على بينة من.

سندات موني تأتي في نكهات مختلفة. سندات الالتزام العام هي تلك التي تصدرها البلديات لمشروع معين، مثل مبنى المدرسة. والولاية القضائية التي تصدرها - وهي مدينة أو مقاطعة أو بلدة - يجب أن تدفعها من الإيرادات العامة، وأن السندات مدعومة بالإيمان الكامل والائتمان من الهيئة التي تصدرها.

النوع الآخر من السند هو سند إيراد، كما يوحي الاسم، مدعوم بالإيرادات المتكررة. ويمكن تمويل الجسر من خلال سند عائدات لأن الرسوم ستغطي أصل الدين والفائدة. سندات موني مقابل السندات: أفضل معا؟ )

غالبا ما يتم اعتماد سندات الالتزام العام من قبل الناخبين أو الهيئات التشريعية، في حين أن سندات الإيراد تصدر عادة من قبل بعض السلطات المنشأة للقيام بذلك . على سبيل المثال، وافق الناخبون من فورت وورث، تكساس، على إصدار سندات بقيمة 292 مليون دولار في عام 2014. بعض الدول لديها متطلبات أكثر صرامة - على سبيل المثال، لا تستطيع مين إصدار سندات دون تصويت ثلثي أعضاء الهيئة التشريعية، غالبية الناخبين.

وفي الوقت نفسه، يمكن لسلطة الموانئ في نيويورك ونيوجيرسي إصدار سندات إيراد، كما فعلت مع إصدار 400 مليون دولار في عام 2010، والناخبين ليسوا مضطرين للموافقة عليه. (هذا لا يعني أنه لا توجد سياسة متضمنة، فقط أن هذه الوكالات عادة لا تضطر إلى التوجه مباشرة إلى الناخبين).

مصلحة السندات البلدية هي معفاة من الضرائب - على الأقل من الضرائب المحلية من أي جهة تصدرها - وأيضا خالية من الضرائب الاتحادية. الوضع الضريبي لسندات الموني يختلف من دولة إلى أخرى، لذلك إذا كنت تملك سندات من ولاية مين والعيش في نيويورك، قد تخضع للضريبة على مستوى الولاية أو المقاطعة أو المدينة. (للاطلاع على القراءة ذات الصلة، راجع: تنويع مع صناديق الاستثمار في سندات الاقتراض المحلية. )

مع كل هذا في الاعتبار، نعلم أن سندات موني ليست دائما آمنة كما يعتقد الناس. من المهم أن ننظر إليها بعناية وتجنب الأخطاء الشائعة.

تعرف على ما تشتريه

يمكن للحكومة المحلية إصدار السندات المنظمة بطرق عديدة، وليس كل شيء ممول ببساطة عن طريق الضرائب أو الرسوم. خذ صندوق غولدن ستايت توباكو. أصدرت كاليفورنيا سندات مدعومة بمدفوعات من شركات التبغ في أعقاب تسوية عام 1998 التي وافق فيها صناع السجائر الكبيرة على دفع مبالغ سنوية إلى 46 ولاية. وفي الوقت نفسه، وافقت الدول على إسقاط المطالبات المتعلقة بالصحة في المستقبل ضد الشركات. واستندت مدفوعات شركات التبغ إلى إيرادات الشركات التي انخفضت بمعدل أسرع مما توقعه أي شخص.

في ولاية كاليفورنيا، كانت النتيجة 12 مليون دولار سحبت من صندوق احتياطي الولاية لتغطية مدفوعات إصدار السندات في عام 2012.وفي الآونة الأخيرة، أدى تراجع التدخين إلى قيام دول أخرى (وكاليفورنيا) بإعادة التمويل. سندات موني مقابل السندات والأقراص المدمجة الخاضعة للضريبة.

)

حتى تدفق الإيرادات ثابت لا يكفي، على الرغم من، كما اكتشفت مقاطعة جيفرسون في ولاية ألاباما. الأزمة الاقتصادية لعام 2008 أضرت المقاطعة سيئ و 3 $. و 8 مليارات من الديون لتجديد نظام الصرف الصحي. قدمت المقاطعة للإفلاس في عام 2011.

كما انها فكرة جيدة للتحقق ما هي شروط السندات. يمكن استرداد السندات القابلة لالسترداد من قبل المصدر قبل تاريخ استحقاق السندات. العديد من الكيانات تصدر لهم لأنها يمكن إعادة تمويل إذا انخفضت معدلات. يمكن أن يترك المستثمر خسارة السندات الحق في الوقت الذي يريدون الاحتفاظ بها.

استخدام الحساب الخاطئ

هناك خطأ شائع آخر هو وضع مونيس معفاة من الضرائب في نوع خاطئ من الحساب، وقال مايك بايبر، كبا ومؤلف العديد من الكتب عن التمويل الشخصي "ربما كان أكبر خطأ - "يشهد شراء سندات موني في الجيش الجمهوري الايرلندي"، مشيرا إلى أن القيام بذلك لا معنى له أبدا لأنك لا تضطر لدفع الضرائب على الفائدة المكتسبة داخل الجيش الجمهوري الايرلندي على أي حال ". من الأفضل وضع في الحسابات الخاضعة للضريبة، حيث الوفورات هي في الواقع وفورات. وحتى ذلك الحين، فإنه ليس دائما جيدة للحصول على علقت أيضا على وضع معفاة من الضرائب من السندات. وأشار بايبر إلى أن المدخرات في بعض الأحيان ليست جوهرية. كيف مستقرة هي سندات موني؟

)

"على سبيل المثال، بالنسبة للمستثمرين في الشريحة الضريبية 15٪ أو أقل، الأرباح المؤهلة والأرباح الرأسمالية طويلة الأجل ليست [فيدرالية] (بايبر) ". ونتيجة لذلك، فمن الطبيعي لأي شخص في نطاق الدخل هذا أن يكون ملائما للضرائب على جميع حيازات السندات (إلى أقصى حد ممكن) من خلال الاحتفاظ بها في حسابات التقاعد قبل أن تؤوي الضرائب أي من "

ما يعنيه ذلك هو أنه إذا كنت تولي اهتماما للحساب الذي وضع الممتلكات الخاصة بك في، فإنك لن تجعل من الخطأ من وضع السندات الموني في الحساب الذي يمكن أن تحصل على المزيد من العودة مع شيء آخر.

البحث عن تنويع

سيشتري العديد من المستثمرين سندات فردية، ولكن هذه ليست دائما أفضل فكرة - تماما كما أن شراء سهم واحد ليس أفضل فكرة. "في معظم الحالات، من المنطقي أن نشتري ببساطة صندوقا متنوعا لسندات المونيات بدلا من شراء سندات موني فردية"، على سبيل المثال، توفر أموال ماني فانغوارد درجة من التنويع التي ستكون صعبة للغاية تحقيق كمستثمر فردي، والتكاليف المعنية (نسب حساب 0. 2٪ أو أقل) متواضعة جدا ". أساسيات سندات موني.

)

تعرف على البائع

وبما أن هذه سندات حكومية، فمن الجيد أن تكون على بينة من الوضع السياسي والاقتصادي للبائع، في أقل في تمرير. فكل من اشترى الدين الذي أصدرته بورتوريكو ربما يكون عصبيا جدا، حيث أن أراضي الجزيرة تعثرت في أوائل آب / أغسطس. أصدرت بورتوريكو الكثير من الديون على مر السنين لأن مزاياها الضريبية كانت لا تقاوم المستثمرين.

كان الانكماش الاقتصادي في عام 2006 ولم يتخلى عنه، وكانت النتيجة دوامة هبوطية في انخفاض الإيرادات الضريبية وانخفاض القدرة على سداد السندات.وخلافا للمدن والدول في البر الرئيسي، لا يمكن للجزيرة تقديم ملف لإفلاس الفصل 9. لذلك فإن الوضع بالنسبة للمستثمرين والحكومة غير مؤكد على أفضل تقدير. ومع ذلك، فإن أي شخص اشترى ديون بورتوريكو كان على الأقل على علم بعدم قدرة الجزيرة على تقديم الفصل التاسع (قد ترى بعض صناديق التحوط أنها نقطة بيع). ومن شأن ذلك أن يغير حساب المخاطر بالنسبة للمدن والمقاطعات الأخرى في الولايات المتحدة، وأن تعدل الحوافظ وفقا لذلك. وينطبق هذا بصفة خاصة على بورتوريكو، حيث أن أي تخفيف للديون أو إعادة هيكلة سيكون عملية سياسية عارية. الخبر السار وراء ديون بورتوريكو السيئة

.

الخلاصة سندات موني جذابة لمجموعة من الأسباب، لأنهم ينظر إليهم على أنها آمنة. ولكن من المهم أن تعرف ما تشتريه، الذي يبيعه، وأن تنويع اختياراتك، وأن تسأل نفسك إذا كانت الميزة الضريبية تستحق ذلك. (لمزيد من المعلومات، راجع: من أو ما هو دعم سندات موني؟

)