قبل سنوات من ارتفاع ارتفاع سوق الأسهم في التسعينيات، ذكر مستشار مالي أن أحد العملاء المحتملين سأله ما إذا كان استخدام عائد سنوي بنسبة 25٪ على استثماراتهم محافظا جدا لأغراض التخطيط . ونحن جميعا نذكر ما حدث خلال انخفاضات السوق في الفترة 2000-2002 ثم 2008-2009.

واحدة من المسؤوليات الرئيسية للمستشار المالي هو إدارة توقعات زبائنها بقدر عائدات الاستثمار، ومن ثم لمساعدتهم على تنفيذ استراتيجيات الاستثمار بما يتفق مع هذه التوقعات العائد وتسامح المخاطر. في الفترة منذ انخفاض السوق في مارس 2009، ارتفع مؤشر S & P 500 بنسبة 205٪ حتى نهاية الربع الثاني من عام 2015. وغالبا ما يضع المستثمرون توقعات العودة بناء على تجاربهم الأخيرة. كما رأينا في 2008-2009 يمكن أن يكون هذا وصفة للكوارث للمستثمرين الذين يفترضون المزيد من مخاطر الاستثمار مما هو مطلوب لوضعهم. (لمزيد من المعلومات، راجع: نصائح لتقييم مدى تحمل العميل للمخاطر .

التخطيط المالي

يجب أن يستند الاستثمار إلى خطة مالية سليمة. يجب على المستشارين الماليين العمل مع عملائهم لتقييم وضعهم ووضع خطة لتحقيق أهدافهم المالية. هذا هو المحرك المثالي الذي يدفع استراتيجية الاستثمار. ويمكن، بل وينبغي، استعراض هذه الاستراتيجية، وإذا لزم الأمر تنقيحها دوريا عند استعراض الخطة. جزء من عملية التخطيط المالي هو وضع توقعات عودة العملاء. إذا كان العميل على مرأى من التقاعد فإنه يجب أن يكون واضحا أن تحقيق مستوى أقل نسبيا من المخاطر هو مفاضلة مع ارتفاع عائدات الضرب السوق.

توزيع الأصول

توفر العديد من الأدوات المستخدمة لتخصيص الأصول عوائد متوقعة حسب فئة الأصول. وفي حين أن هذه ليست سوى إسقاطات ولا تستند إلى مقتنيات محددة، فإنها يمكن أن تكون مفيدة في توضيح الفروق في العائدات المتوقعة ومخاطر مختلف بدائل توزيع الأصول التي قد تكون قيد النظر. وميكن استخدام هذه األدوات لتوضيح األثر على العائد املتوقع واملخاطر السلبية من خالل االنتقال من استراتيجية تخصيص األصول إلى استراتيجية أخرى. (للمزيد من المعلومات، راجع: كيف يمكن للمستشارين مساعدة العملاء على تقلب المعدة .

التعليم

معظم المستشارين الماليين أيضا تثقيف عملائها. ومن الممارسة السليمة استخدام الاجتماعات الدورية والاتصالات الأخرى مع العملاء لتحديثها عن السوق الحالية والبيئة الاقتصادية وكيف يمكن أن يؤثر ذلك على عوائد الاستثمار المستقبلية. في وقت كتابة هذه القطعة كنا أكثر من ست سنوات في سوق الثور قوية للأسهم. أسعار الفائدة عند أو بالقرب من أدنى مستوياتها التاريخية. الاقتصاد يسخن، والبطالة منخفضة، وكذلك التضخم. كما أكتب هذه القطعة أسواق الأسهم العالمية تمر أيضا ما يبدو أنه تصحيح قصير الأجل.

ماذا يعني ذلك لعملائك؟ وهذا هو الوقت المناسب للإشارة إلى أثر زيادة سعر الفائدة على الاستثمارات ذات الدخل الثابت، ولا سيما صناديق الاستثمار المشتركة. ومن المؤكد أن العائدات اللائقة من هذا الجزء من محفظتها ستكون أصعب من خلال المضي قدما. شرح محفظة إعادة التوازن للعملاء .)

يجب على العملاء فهم بيئة السوق الحالية ليس كذريعة للسماح مستشارهم من هوك، ولكن بدلا من ذلك أنها ليست محبطة مع احتمال يحتمل وهي عوائد أقل مما شهدته في السنوات الأخيرة. والأهم من ذلك أنه من الأهمية بمكان التأكد من أن العملاء لا يذهبون إلى أبعد من ذلك على نطاق المخاطر مما هو مناسب لحالتهم. وكانت نتائج هذا النوع من السلوك موثقة جيدا خلال آخر تراجع في السوق.

اختيار ومراقبة الاستثمار

وخاصة في فترات انخفاض العائد المتوقع أو حتى عندما يبدو التصحيح بارزا، واختيار الاستثمار هو أكثر أهمية. ضمن تخصيص الأصول المستهدفة هم العملاء وضعهم في أفضل السيارات الاستثمارية ممكن؟ إذا تم استخدام أموال الفهرس هل هي في أقل إصدارات التكلفة المتاحة؟ هل هم في حصص مؤسساتية (أو ما شابه ذلك) في صناديق تدار بنشاط؟ هل هناك أموال في قائمة المراقبة في انتظار اتخاذ إجراء؟ جزء من توقعات العملاء يجب أن يستتبع الثقة بأن مستشارهم المالي هو على رأس الحيازات الفردية في محفظتهم. (999)> العملاء المؤسسيون المستشارين الماليين الذين ينصحون بخطط المعاشات التقاعدية أو المؤسسات غير الربحية أو الأوقاف يعرفون أن هذه الخطط لديها عموما عائد متوقع من نوع ما في بيان سياسة الاستثمار. وتخضع المعاشات للتقييمات الاكتوارية التي تتأثر بأسعار الفائدة الحكومية والاشتراكات وعائدات الاستثمار. ويلزم تمويل النقص من قبل المنظمة، لذا فمن الجيد دائما إبلاغ الإدارة عن أي عجز محتمل من جانب الاستثمار في هذه المعادلة للسماح لها بتخطيط تدفقاتها النقدية لتمويل مساهمات إضافية قد تنشأ عن أوجه القصور المحتملة.

غالبا ما تستخدم المؤسسات غير الربحية حافظات الوقف والمؤسسة لتمويل عملياتها وتمويل المشاريع وتسبب دعمها. يجب أن تكون لجنة الاستثمار ومديري المنظمة على علم بتوقعات انخفاض العائد حتى يتمكنوا من تعديل مستويات التمويل أو اتخاذ إجراءات أخرى للتعويض عن أي نقص متوقع.

دليل المستشار المالي

. الخلاصة واحدة من أهم وظائف المستشار المالي هو وضع توقعات واقعية للعائد لعملائها. هذا يساعدهم على البقاء على المسار مع استراتيجية طويلة الأجل في أوقات الاضطرابات في السوق، ويمكن أن تبقيهم من التحركات على المدى القصير من شأنها أن تؤذي دائما لهم على الطريق. (لمزيد من المعلومات، راجع:

الاتجاهات تحدي المستشارين الماليين

.)