الخيارات الثنائية مماثلة للخيارات الكلاسيكية مع بعض الفروق الطفيفة ولكن المكونات المستخدمة لتسعير الخيار هي نفسها؛ السوق الأساسية، والإضراب (K)، والتقلب والوقت. في حين أن هذه المكونات كلها مهمة ولها تأثيرها على التسعير، ونحن سوف تركز على الفرص على المدى القصير مع تقلبات التداول باستخدام الخيارات الثنائية.

تسعير الخيار الثنائي هو في الواقع توافق السوق أنه سيكون هناك نتيجة معينة في وقت محدد. على سبيل المثال، يمكن أن يكون مؤشر S & P 500 فوق 1650 عند الساعة 2 مساء في اليوم التالي.

إذا كان الإضراب الثنائي عند أو حول سعر السوق الفعلي الفعلي، في هذه الحالة العقد E-ميني S & P 500 الآجلة، فإن التسعير الثنائي سيكون حوالي 50. الثنائي عند انتهاء الصلاحية يستحق 100 دولار لكل عقد، وذلك في ضوء هذا السيناريو، لا يكون للطرف الثنائي (المشتري أو البائع) ميزة فورية بحيث يتم تسعيره إلى نصف قيمة العقد تقريبا.

التقلب

هناك نوعان من التقلبات التاريخية والضمنية. التاريخية هي ببساطة كيف تغير سعر الأصل الأساسي في الماضي خلال فترة زمنية معينة. التقلبات الضمنية هي الطريقة التي يتوقع بها السوق حاليا أن يؤدي األصل في المستقبل.

--2>>

التذبذب التاريخي لديه ميل قوي للعودة إلى المتوسط ​​حتى تاجر الحكمة دائما على بينة من ما كان التقلب التاريخي وما التذبذب الضمني هو توقع التحركات ستكون.

بيع تقلب / تداول المدى

إذا كنت تعتقد أن السوق الكامنة سوف تكون راكدة و / أو البقاء ضمن نطاق معين ثم استخدام الثنائيات يمكن أن تكون مفيدة للاستفادة من البصيرة الخاصة بك. الضربات الثنائية التي عليك أن تنظر هي الثنائيات إيتم مما يعني التكلفة الأولية الخاصة بك هو جزء أكبر من الحد الأقصى 100 $ انتهاء الصلاحية دفع تعويضات. (أنت تدفع للميزة الفورية)

باستخدام هذه الاستراتيجية، يمكنك إما شراء أو بيع الضربة الثنائية صريحة التي هي في المال (إيتم) أو يمكنك إنشاء تجارة التحرير والسرد حيث سيكون كلا الساقين إيتم.

دعونا ننظر إلى مثال؛ لدينا ثنائي الذهب مع السوق الأساسية تتداول حاليا في 1301. 10. أنت تعتقد أن سوق الذهب سوف تبقى راكدة إلى الانجراف قليلا أعلى لل 1 ½ ساعات القادمة قبل انتهاء العقد الثنائي. هناك العديد من الخيارات الضربات المدرجة في ناديكس للاختيار من بينها ولكن نحن نركز على 1300. 0 و 1303. 0 الضربة التي سيكون لها عائد أفضل مقارنة إذا اخترنا الضربات مع عرض أوسع. وباستخدام هذه الإستراتيجية، يزيد عرض الإضراب الأوسع من احتمال حدوث نتيجة مواتية عند انتهاء الصلاحية، ولكنه يزيد أيضا من التكلفة الأولية وبالتالي تقليل العائد على الاستثمار عند مقارنته بمجموعة أضيق.

نحن شراء ثنائي مع انخفاض الإضراب وبيع ثنائي مع ارتفاع الإضراب وتوقع السوق الكامنة للبقاء ضمن هذا النطاق.

كومبو تريد فور سلينغ فولاتيليتي

شراء 1 - الذهب (يونيو)> 1300. 0 في 75

التكلفة الأولية: 75 $ / العقد

إذا كانت التشطيبات الأساسية فوق 1300. 0 ضربة ثم صافي الربح سيكون $ 25 / العقد

بيع 1 - الذهب (يونيو)> 1303. 0 في 26. 5

التكلفة الأولية: 73 $. 50 / العقد (100 - 26. 5 سعر التداول)

إذا كان التشطيبات الأساسية عند أو تحت ضربة 1303. 0 فإن صافي الربح سيكون 26 $. 50 / العقد

التكلفة المشتركة = 75 دولار + 73 دولارا. 50 = 148 دولارا. 50

سيناريوهات انتهاء الصلاحية:

غولد إكسيرس أبوف 1303. 0

غولد (جون)> 1300. 0 $ 100 / العقد

الذهب (يونيو)> 1303. 0 يساوي $ 0 / > صافي الخسارة عند انتهاء الصلاحية

غولد إكسيرس بيلو 1300. 0

غولد (جون)> 1300. 0 يساوي $ 0 / العقد

الذهب (يونيو)> 1303. 0 يستحق 100 دولار / العقد

صافي

غولد إكسيريس بيتوين 1300. 0 - 1303. 0

غولد (جون)> 1300. 0 يستحق 100 دولار / العقد

الذهب (يونيو)> 1303. 0 يستحق 100 دولار / العقد > صافي الربح عند انتهاء الصلاحية $ 51. 50

* الأمثلة المذكورة أعلاه لا تشمل رسوم الصرف

من المحتمل أن يبقى السوق مستقرا وينتهي خلال الضربات ستحصل على عائد مزدوج ولكن سوف تنتهي الساق الثنائية دائما في المال عند انتهاء الصلاحية. الفكرة هي ثنائي الخاص بك هو بالفعل في المال لذلك تريد ثنائي تنتهي في أسرع وقت ممكن. في الواقع مع الثنائيات الوقت الاضمحلال يعمل لصالحك لخيارات إيتم.

تقلبات الشراء

إذا كنت تعتقد أن السوق الأساسي سيكون متقلبا وربما يكون حذرا من التداول بسبب المخاطر المتوقعة المتوقعة، فإن استخدام الثنائيات يمكن أن يكون أداة مفيدة للاستفادة من رؤيتك. الضربات الثنائية التي ستنظر فيها هي الثنائيات أوتم مما يعني التكلفة الأولية الخاصة بك هو جزء أصغر بكثير من الحد الأقصى للدفع 100 $ انتهاء الصلاحية. (أنت تدخل التجارة في وضع غير مؤات يعكس تكلفة دخول أقل)

باستخدام هذه الاستراتيجية، يمكنك إما شراء أو بيع الضربة الثنائية صريحة (التجارة الاتجاهية) التي هي خارج المال (أوتم) أو يمكنك إنشاء تجارة التحرير والسرد حيث كلا الساقين سيكون أوتم.

دعونا ننظر إلى مثال حيث لدينا الثنائي أوسد / جبي مع السوق الأساسية تتداول حاليا عند 102. 24 تنتهي في 8 1/2 ساعة. سوق الدولار / الين كان في نطاق تداول ضيق لبعض الوقت ومن التحليل الفني لدينا، ونحن نتوقع خطوة كبيرة في الدولار / الين. في الواقع كنت تعتقد خطوة كبيرة وشيكة ولكن لا يمكن وضع إصبعك على ذلك توجيهيا.

استراتيجية يمكنك استخدامها للاستفادة من هذا السيناريو السوق هو شراء ضربات ثنائية عالية وبيع الضربات المنخفضة من الثنائيات. كنت تأخذ المواقف مع تكاليف دخول رخيصة ولكن فائدة إذا كان متوقعا تحرك السوق الكامنة يأتي مع دفع نسبة مئوية أكبر.

مرة أخرى هناك العديد من الخيارات الإضراب المدرجة في ناديكس للاختيار من بينها ولكن نحن نركز على

102. 60

و 102.00 الإضرابات المبينة أدناه. كومبو التجارة لشراء التقلب شراء 1 - أوسد / جبي> 102. 60 في 7. 50

التكلفة الأولية: $ 7. 50 / العقد

إذا كان التشطيبات الأساسية فوق 102. 60 ضربة ثم صافي الربح سيكون $ 92. 50 / كونتراكت

بيع 1 - أوسد / جبي> 102. 00 أت 83. 50

التكلفة المبدئية: $ 16. 50/83 (50 - 83. 50 سعر التداول)

إذا كانت التشطيبات الأساسية عند أو أقل من 102. 00 ستصبح الأرباح الصافية 83 دولارا. 50 / العقد

التكلفة المشتركة = $ 7. 50 + $ 16. 50 = 24 دولارا. 00

سيناريوهات انتهاء الصلاحية:

أوسد / جبي ينتهي فوق 102. 60

أوسد / جبي> 102. 60 يساوي 100 دولار / العقد

أوسد / جبي> 102. 00 يساوي $ 0 / > صافي الربح عند انتهاء الصلاحية $ 76. 00

أوسد / جبي ينتهي أقل من 102. 00

أوسد / جبي> 102. 60 يساوي $ 0 / العقد

أوسد / جبي> 102. 00 يستحق 100 دولار / العقد

صافي الربح عند انتهاء الصلاحية $ 76 . 00

أوسد / جبي ينتهي بين 102. 00 - 102. 60

أوسد / جبي> 102. 60 يساوي $ 0 / العقد

أوسد / جبي> 102. 00 يساوي $ 0 / العقد < الخسارة عند انتهاء الصلاحية

تتضمن العقود الآجلة والخيارات ومقايضات المبادلات مخاطر وقد لا تكون مناسبة لجميع المستثمرين.