اتفاقیة الأسعار الآجلة (فرا) ھي اتفاق بین طرفین لتبادل دفع فائدة ثابتة لدفع فائدة متغیرة. إن عقود تقييم القيمة المالية هي مشتقات خارج البورصة - عقود آجلة يقوم فيها طرف واحد (يشار إليه بالاقتراض أو المشتري) بدفع سعر فائدة ثابت، ويحصل طرف آخر على سعر فائدة متغير يساوي المعدل المرجعي (المعدل الأساسي). ويشار إلى المتلقي أيضا باسم المقرض أو البائع. يتم احتساب الدفعات على مبلغ افتراضي على مدى فترة معينة ويتم خصمها - وبعبارة أخرى، يتم دفع الفرق فقط في تاريخ انتهاء الخدمة.

تمنح خيارات أسعار الفائدة المشترين الحق، ولكن ليس الالتزام، لدفع رسوم التركيب (في حالة الحد الأقصى) أو تلقي (في حالة الأرض) سعر فائدة محدد سلفا السعر) على مدى فترة متفق عليها.

أوجه التشابه

• لكل من أسعار الفائدة وأسعار الفائدة أسعار الفائدة باعتبارها أقل من قيمتها.
• كل من استخدام صيغ أو استدعاء.
• كلاهما يستخدم مبلغا افتراضيا لتحديد حجم التجارة.
• لا يتطلب تبادل أصل الدين.

- <> 999 <الاختلافات

إن فرا هو

• التزام لإجراء دفعة واحدة من سعر الفائدة وتلقي دفعة واحدة في تاريخ لاحق بينما يكون الخيار حق على دفع دفعة واحدة والحصول على دفعة أخرى. خيارات سعر الفائدة لديها معدل ممارسة أو معدل ضربات بدلا من سعر ممارسة مثل فرا.
• تعويضات الخيار

مردودات خيارات سعر الفائدة وظيفة مماثلة للخيارات الأخرى. والفرق الرئيسي هو أن خيارات أسعار الفائدة تأخذ أيام الاستحقاق تعلق على الاتفاق في الاعتبار. أيضا، لا يتم تحقيق العائد من الخيار حتى نهاية عدد الأيام التي تعلق على معدل. على سبيل المثال، إذا كان خيار سعر الفائدة ينتهي في 60 يوما ويستند إلى سعر ليبور لمدة 180 يوما، فلن يتم دفعه لمدة 180 يوما.

> <>>

يتم تحديد مردود خيار استدعاء سعر الفائدة بالصيغة التالية:

الصيغة 15. 3

يتم تحديد مردودات خيار سعر الفائدة بالصيغة التالية:

الصيغة 15. 4

لاحظ أنه في كل من الصيغ أعلاه، تضرب نتيجة المعادلة في القيمة الاسمية.