ستايل ستراتيغي
يمكن أن يكون اختيار الأسهم للمستثمرين الأفراد مهمة شاقة. اختيار الأوراق المالية من السوق العالمية، وتحليل وتقييم وشراء وتتبع أداء تلك الأوراق المالية داخل محفظة متنوعة ليست شيئا معظم المستثمرين غير المهنيين الفردية قادرين أو على استعداد للقيام به. وبدلا من ذلك، يمكن للمستثمرين اتخاذ قرارات تخصيص المحفظة من خلال الاختيار من بين فئات واسعة من الأوراق المالية، مثل "كبيرة"، "النمو"، "الدولية" أو "الأسواق الناشئة". ويطلق على هذا النهج في الاستثمار - الذي ينظر إلى الخصائص الأساسية المشتركة بين أنواع معينة من الاستثمارات - الاستثمار على النمط.
زادت شعبية الاستثمار النمطى بشكل كبير للمستثمرين من المؤسسات خلال الثمانينيات حيث شجع مجتمع الاستشارات التقاعدية العملاء على تصنيف أنماط حقوق الملكية خلال عملية تخصيص الأصول. ووجد كل من المستثمرين من المؤسسات والأفراد أن تصنيف الأسهم حسب النمط يبسط خيارات المستثمرين ويسمح لهم بمعالجة المعلومات حول الأسهم ضمن فئة أكثر سهولة وأكثر كفاءة. إن تخصيص المدخرات عبر عدد محدود من أنماط الاستثمار هو مهمة أسهل بكثير وأقل تخويفا من اختيار الآلاف من الخيارات الاستثمارية المتاحة في جميع أنحاء العالم.
من خلال تصنيف الأصول وفقا لأسلوب معين، يكون المستثمرون أيضا أكثر قدرة على تقييم أداء مديري الأموال المهنية. وبعبارة أخرى، فإن جميع مالكي المال الذين يتعاملون مع صناديق الأسهم الناشئة النمو يمكن تصنيفها حسب الأداء في تلك الفئة بالذات. في الواقع، يتم تقييم مديري المال عموما ليس من حيث الأداء المطلق ولكن بالنسبة إلى معيار الأداء لأسلوبهم في الاستثمار.
على مدى العقد الماضي، تم قبول مجموعة جديدة من الأنماط الفرعية، بالإضافة إلى الأساليب المعتادة للقيمة والنمو، من قبل مجتمع الاستثمار. وهذه هي: القيمة العميقة والنسبية والنمو المنضبط والعدواني.
القيمة مديري الأنماط ابحث عن الأسهم التي يتم تسعيرها بطريقة غير صحيحة نظرا للأصول والأرباح الخارجة للمصدر. وهي تستخدم تدابير تقييم تقليدية تساوي سعر السهم إلى القيمة الجوهرية للشركة. وتميل شركات القيمة إلى نسب منخفضة نسبيا من حيث السعر / الأرباح، وتدفع أرباحا أعلى، وتزداد أسعار الأسهم استقرارا من الناحية التاريخية. الافتراض الأساسي لمدير القيمة هو أن قيمة المصدر سوف يتم إعادة تقييمها في مرحلة ما، وبالتالي توليد مكاسب لمدير الأموال. هناك العديد من الأسباب التي قد تكون قيمة الأسهم بأقل من قيمتها: قد تكون الشركة صغيرة جدا بحيث يتم تداول الأسهم بشكل ضئيل ولا تجتذب الكثير من الاهتمام؛ الشركة تعمل في صناعة غير شعبية. فإن هيكل الشركات معقد، مما يجعل التحليل صعبا أو قد لا يكون سعر السهم قد تفاعل تماما مع التطورات الإيجابية الجديدة.وعادة ما توجد أسهم القيمة في قطاعات الاقتصاد البطيئة النمو مثل التمويل والصناعة الأساسية ولكن هناك مساومات يمكن العثور عليها حتى في قطاعات "النمو" مثل التكنولوجيا.
خلال التسعينات، حددت ستاندرد آند بورز ثلاثة أنماط فرعية محددة: القيمة العميقة والقيمة النسبية والقيمة الجديدة.

- 1>>

• القيمة العميقة أسلوب يستخدم نهج غراهام و دود التقليدي حيث المديرين شراء أرخص الأسهم والاحتفاظ بها لفترات طويلة تحسبا لانتعاش السوق.
• القيمة النسبية يبحث مديرو المال عن الأسهم التي لا تحظى بتقدير كبير بالنسبة للسوق، ومجموعتهم النظيرة، وإمكانات أرباح الشركة. كما يجب أن تتضمن أسهم القيمة النسبية نوعا من القنوات (مثل براءة اختراع أو موافقة فدا المعلقة) التي لديها القدرة على فتح القيمة الحقيقية للسهم. فترة الاحتفاظ النموذجية هي ثلاث إلى خمس سنوات. وخلافا لمديري القيمة التقليدية، فإن مديري القيمة النسبية يتابعون الفرص في جميع القطاعات الاقتصادية وقد لا يركزون على "قطاعات القيمة" المعتادة.
• قيمة جديدة المديرين يختارون استثماراتهم من جميع فئات الأوراق المالية، ويسعون للحصول على أي مخزون يحمل احتمال التقدير الكبير.

النمو مديري الأنماط يركزون عادة على إمكانات المصدر المستقبلية المحتملة. وهم يحاولون تحديد المخزونات التي تتيح إمكانية زيادة الأرباح بمعدلات أعلى من المتوسط. عندما ينظر مديرو القيمة إلى األرباح واألصول الحالية، ينظر مديرو النمو إلى قدرة المصدر على تحقيق أرباح مستقبلية. ويرتبط النمو عموما مع زيادة احتمال الصعود بالنسبة إلى نمط الاستثمار، وبطبيعة الحال، فإنه يصاحب ذلك خطر أكبر الهبوط.

- 3>>

• نمط النمو التقليدي وقد أدى الاستثمار أيضا إلى بعض الأساليب الفرعية، وتحديدا النمو المنضبط أو النمو بسعر معقول (غارب)، والعدوانية، أو الزخم، والنمو.
• أسلوب النمو المنضبط يركز المديرون على الشركات التي يعتقدون أنها يمكن أن تنمو أرباحهم بمعدل أعلى من متوسط ​​السوق والتي تباع بسعر مناسب.
• النمو العدواني الأنماط تميل إلى عدم الاعتماد على أساليب التقييم التقليدية أو التحليل الأساسي. وهي تعتمد على التحليل الفني.

استراتيجية القطاع
انظر إلى صناعة معينة مثل النقل. ولأن حيازات هذا النوع من الصناديق موجودة في نفس الصناعة، فإن هناك نقصا متأصلا في التنويع المرتبط بهذه الأموال. وتميل هذه الأموال إلى زيادة كبيرة في الأسعار عندما يكون هناك طلب متزايد على المنتج أو الخدمة المقدمة من قبل الشركات التي تستثمر الأموال. ومن ناحية أخرى، إذا كان هناك انكماش في القطاع المحدد الذي يستثمر فيه صندوق من القطاعات، سيواجه الصندوق خسائر فادحة بسبب عدم تنويع حيازاته.
استراتيجية الفهرس يميل إلى تتبع المؤشر الذي يتبعه من خلال شراء نفس الأوزان وأنواع الأوراق المالية في هذا المؤشر، مثل صندوق S & P. الاستثمار في صندوق مؤشر هو شكل من أشكال الاستثمار السلبي. والميزة الرئيسية لهذه الاستراتيجية هي انخفاض نسبة المصروفات الإدارية في صندوق المؤشرات.أيضا، فإن غالبية صناديق الاستثمار تفشل في الفوز على مؤشرات واسعة مثل S & P 500.
إذا كنت لا يمكن أن تغلب على السوق، لماذا لا الانضمام إليه؟ نطرح خياراتك في المقالة التالية: صناديق لودون أون إندكس.
استراتيجية عالمية
يقوم عالم استراتيجي عالمي ببناء محفظة متنوعة من الأوراق المالية من أي بلد في جميع أنحاء العالم (لا ينبغي الخلط بينها وبين استراتيجية دولية، والتي قد تشمل الأوراق المالية من كل بلد آخر باستثناء البلد الأصلي للصندوق). المال العالمي يمكن للمديرين أن يركزوا على أسلوب أو قطاع معين أو قد يختارون تخصيص رأس مال استثماري بنفس الأوزان التي تعتمد عليها أوزان القيمة السوقية العالمية.
إستراتيجية القيمة الثابتة
إن نمط الاستثمار الثابت القيمة هو إستراتيجية استثمار متحفظة للدخل الثابت. ويسعى مدير استثمار ذو قيمة مستقرة إلى الحصول على أوراق مالية قصيرة الأجل ذات دخل ثابت وعقود استثمار مضمونة تصدرها شركات التأمين. وهذه الأموال جذابة للمستثمرين الراغبين في تحقيق دخل مرتفع وحماية من تقلبات الأسعار الناجمة عن التحركات في أسعار الفائدة.
متوسط ​​التكلفة بالدولار متوسط ​​تكلفة الدولار هو منهجية استثمار تقليدية مباشرة. يتم تطبيق متوسط ​​التكلفة بالدولار عندما يلتزم المستثمر باستثمار مبلغ ثابت بالدولار على أساس منتظم، وعادة ما يكون الشراء الشهري للأسهم في صندوق مشترك. عندما ينخفض ​​سعر الصندوق، يمكن للمستثمر شراء عدد أكبر من الأسهم لمبلغ الاستثمار الثابت، وعدد أقل عندما يتحرك سعر السهم. وتؤدي هذه الاستراتيجية إلى خفض متوسط ​​التكلفة قليلا، على افتراض أن الصندوق يتقلب صعودا وهبوطا.
قيمة المتوسط ​​
هذه هي الاستراتيجية التي يقوم المستثمر بتعديل المبلغ المستثمر، صعودا أو هبوطا، لتحقيق هدف محدد. مثال يجب أن يوضح: لنفترض أنك ستستثمر 200 دولار شهريا في صندوق مشترك. وفي نهاية الشهر الأول، وبفضل انخفاض قيمة الصندوق، انخفض استثمارك الأولي البالغ 200 دولار إلى 190 دولارا. في هذه الحالة، سوف تساهم 210 دولار في الشهر التالي، وبذلك تصل القيمة إلى 400 دولار (2 * 200 دولار). وبالمثل، إذا كان الصندوق يستحق 430 $ في نهاية الشهر الثاني، كنت وضعت فقط في 170 $ لجعله يصل إلى الهدف 600 $. ما يحدث هو أنه بالمقارنة مع متوسط ​​تكلفة الدولار، يمكنك وضع المزيد عندما تنخفض الأسعار، وأقل عندما ترتفع الأسعار.